万事皆空70
金融衍生品，是市场风险对冲的工具，能够更平顺，代价更低的去让投资者对冲自己手中的头寸。但衍生品是把双刃剑，用好了，可以对冲风险甚至提高收益，用不好，则会出现大的亏损。就拿期货来说，他的主要作用是套期保值，价格发现，对实体经济和现货商有很大的促进作用。衍生品是一个繁荣的金融市场不可缺少的组成部分。
期指王子
金融衍生品是一个很重要的金融创新，同时大众对他的评价也是褒贬不一，所以我就说说金融衍生品的意义
金融衍生品的交易量已经是股票交易量的N多倍了，品种覆盖大宗商品、外汇、国债、利率、几乎所有的金融机构：银行、投行、基金，都要大量的使用金融衍生品来对冲投资风险。
期货就是最基础的金融衍生品之一，我就已期货为例，弄清楚它到底有什么作用。
一、衍生品：风险转移，在分配的金融合同
期货和另外一种衍生品远期合同联系非常紧密，这些概念比较抽象，要理解这些概念，我给你讲一个案列。
都知道任何粮食在收获期间价格会狂跌，在粮食库存大幅下降，食荒的时候价格又会暴涨，所以无论是粮食的商人还是农民都面临着很大的价格波动的风险。
为了锁定这种价格的波动粮食商人和和农民就会事先约定，在为了的某个时间，用某一个固定的价格交易一定数量的粮食。比如现在的玉米是1900元一吨，三个月以后，用2300元一吨的价格从农民手里购买10吨玉米。这就是一份远期合约。1900就是这个合约里的“现货价格”，也就是现在的价格；2300元就是这份合约里的“远期价格”，也就是三个月后的未来价格，“三个月”这个期限叫“交割期限”，这个合同的价值会随着玉米的价格变化而变化，所以玉米就是这个远期合同的“基础资产”而这个“远期合约”就是玉米的衍生品，这就是衍生品的来历。
签了这个合同以后，粮食商人和农民都有好处。你看，即使未来三个月，玉米价格无论怎样的起起伏伏，商人和农民都可以按照之前约定的价格来交易，等于避免了玉米价格的波动，换句话说，远期合约通过锁定价格的波动，实现了风险的转移和再分配。
这就像是跷跷板，这个合约维持了跷跷板两边的平衡，不让任何一方因为承受过重的压力而下坠。所以“远期合约”其实是历史上的第一种衍生品，它解决了价格的波动风险问题。
但是，这个时候另外一个又问题出现了：因为远期合同是一对一的，也就是说根据交易双方的需求量身定做的。一方面，违约风险比较大；另一方面，因为是一对一的，你是根据交易双方的需求来签订的，所以特定的合同转手的时候会比较困难。用金融术语来说就是这种合同“流动性不好”，很难产生一个很大的二级市场。
那怎么解决这个问题呢？就是把它进行标准化。在约定的某个时间某个价格交易一定数量的玉米，其中玉米的等级、包装、重量、交割时间、地点都被固定下来为一张合约，这样每个人都是统一的合约，需要多少就购买多少张合约，卖出多少就卖出多少张合约。这种标准化的远期合约就叫“期货”。
从上面可以看出不管是远期还是期货，其实都是衍生品，都衍生与玉米这个基础资产。而且他们的逻辑都是类似的：他们是一种金融合约，这个合约的价值必须衍生于某种基础资产。
从这个例子可以看出除了玉米外，任何有价格波动的商品都可以作为基础资产。
二、衍生品如何交易：套期保值和投机套利
衍生品的交易中，有两种投资模式，一种叫“套期保值”，另一种叫“投投机套利”。通过这两种交易，衍生品可以实现“风险转移”和“价格发现”的功能。
套期保值：
什么叫套期保值呢？就是在你拥有现货的情况下，建立一个与现货大小相同，但是方向相反的期货头寸，以锁定价格风险。比如一个农民，他现在卖出了10吨玉米的现货，那他又有一点担心，如果未来的价格上涨，自己现在卖出这么多玉米的话，会不会吃亏啊？所以他现在就以一个固定的价格买入一个10吨玉米的期货合同，这样一来他等于把未来的玉米价格锁定了，即使未来玉米价格上涨，他也不会有什么损失。
现在实际上在全球的商品市场，很多企业都在做着这种套期保值的工作。比如航空公司、航运公司需要使用大量的燃油，它们担心价格会上涨，所以就锁定燃油的价格风险。同理钢厂需要大量的铁矿石，钢厂要锁定铁矿石的价格风险。
套期保值是衍生品存在的核心逻辑。它可以锁定未来的价格波动，对风险进行转移和重新分配，然后用来满足不同人群的风险偏好。这是衍生品的第一个作用，套期保值，进行风险转移。
投机套利：
在这种期货的交易过程中，又产生了第二个作用，叫投机套利。这是怎么产生的呢？这跟期货交易中的一个保证金制度有关，交易所采取保证金制度，就是你只需要缴纳合同金额的一小部分就可以参与玉米的交易。比如现在的玉米主力合约c2001一吨是1827元，10吨是一手18270元，最低保证金是5%那么你只需要913.5元就可以交易价值18270元的玉米了。
而且玉米的价格在不停的波动，玉米主力合约的价格也在不停的波动。所以就出现了一批不买玉米，只专门交易玉米合约的人，这种纯粹的对价格波动交易的人就是期货中投机套利交易。而且这种交易因为有了保证金制度的存在，所以期货交易一般都是高杠杆交易。
不管是做套期保值交易，还是做投机套利交易，像期货这样的衍生品的价格，它最大的好处是它交易的是某种商品未来的价格，所以这种价格会汇聚人们对未来某个商品的信息判断。
比如说玉米未来的供求关系和价格趋势，这就是期货的价格发现功能。通过价格发现功能，期货市场能够掌握一个商品的的定价权，石油、铁矿石，这些大宗商品的价格都是在期货市场上决定的。
以上就是我通过最基础的金融衍生品“期货”详细的阐述了金融衍生品的本质意义。
洞悉期市
作为金融市场成熟的标志，发达的金融衍生品市场可以在市场经济发展过程中发挥极为重要作用。从宏观方面来说，发展金融衍生品市场可以显著提升金融市场宽度和深度、优化资源配置效率；从微观方面来说，金融衍生品能够为投资者提供规避风险、发现资产价格、对资产进行套期保值的金融工具。
金融衍生品不仅可以满足客户精确定价、灵活避险的需求，还能有效增加市场流动性，降低交易成本，有利于改善资本市场投融资功能，同时还有利于提高金融市场的弹性，从而有效支持实体经济发展。美国独立经济智库米尔肯学会2014年的研究表明：在过去10年间，金融衍生品的普及使美国实际GDP提高了1.1个百分点，就业率上升了0.6个百分点。
金融衍生品可有效提升金融市场的宽度和深度，同时促进资本形成。例如股指期货的发展就能很好促进股票市场稳健运行。一个波动剧烈、风险巨大的市场很难吸引长期投资者进入市场。而没有长期资金入市，金融市场将缺乏足够的规模和承载能力。社会资金也就难以通过金融市场转化为长期资本。而权益类衍生品从交易执行和信息传递两方面，保证了其平抑现货市场波动的能力。股指期货的发展将能有效提升股市的深度和流动性。
例如，当股市走低时，通过期货市场的卖空机制代替在现货市场直接抛售股票，从而分流股市抛压，客观上缓解了股市下跌的压力。其次，股指期货市场为风险厌恶者提供了转移风险的途径。对于风险厌恶的投资者而言，可以利用期货市场的套期保值功能，将股市波动的风险转嫁给偏好风险的投机者，从而大大提高了市场整体的风险承受能力。最后，股指期货市场T+0交易制度、资金效率高等特点均提高了避险的执行效率。
美国股市各类长期资金持有的股票资产达到14万亿美元，接近美国股票市值的一半。股指期货、期权等衍生品为社保等各类长期资金提供了风险隔离墙，使它们不必在意市场的一时涨跌，专注于寻找具有发展前景的企业长线投资，让资金到资本的桥梁更加宽阔通畅，极大地促进了资本形成，成为经济增长的有力推手。
金融衍生品可为投资者提供规避风险和资产保值的金融工具。例如，利率风险是很多金融资产，尤其是长期低风险资产会面临的主要风险，而利率类金融衍生品可以有效起到规避风险和资产保值作用。目前我国利率市场化进程已经初步完成，市场利率的波动会更加频繁和剧烈。随着利率期货品种的发行和交易，投资者拥有了可以快速、高效进行风险规避和资产保值的工具。同时，国债期货的上市交易有助于形成完整的、市场化的收益率曲线，从而为货币政策提供决策信息，改善货币政策的传导效率和货币政策执行的市场条件和基础。
金融衍生品可有效降低企业和金融机构的经营成本、实现稳健经营。例如，随着全球市场一体化和我国市场经济改革进程不断推进，企业越来越多的暴露在汇率风险和投入、产出物的价格风险中。而使用金融衍生品可以有效降低企业经营成本，帮助企业实现稳健经营。企业可以通过汇率衍生品工具的应用，规避进出口贸易过程中产生的汇率风险，从而达到控制企业成本，稳定利润收益曲线的目的，最终能够在市场竞争中具备特定优势。
总体来看，目前我国正处于要继续深化金融体制改革、健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系建设过程中，金融衍生品市场的发展有重要的意义。首先，发展金融衍生品有利于进一步提升我国金融市场的资源配置效率；其次，发展金融衍生品能助推我国利率和汇率市场化改革进程；再次，是有利于推动我国经济创新驱动、转型发展。最后，金融衍生品市场的发展能够提高中国经济在全球经济中的地位和综合竞争力。在开放条件下发展金融衍生产品市场并牢牢掌握市场控制权对于维护我国金融安全有着十分重要的战略意义。
波段皇后
回答这个问题要从金融衍生品说起。
金融衍生品是一种双方或者多放约定合约的一种金融工具。主要有，期货，期权，金融掉期等。
金融衍生品市场是为这些合约提供交易的场所。这个场所可以是广义的，这可是侠义的。
金融衍生品市场的意义主要是价值发现，转嫁风险，套期保值，优化资源配置等。
价值发现
金融衍生品市场的参与者，通过价格博弈，更容易形成有效价格。
转嫁风险
市场的参与者，可以通过金融衍生品市场将风险提前转嫁出去。
套期保值
市场的参与者可以通过金融衍生品市场，提前锁定利润。
优化资源配置
市场化的自动调节，可以提高资源的配置效率。
不闹着玩
最主要的意义是套期保值。
1.随着金融市场的发展，各种金融产品层出不穷，风险也随之加大，于是为了防范既有的风险，就出现了衍生品，包括期货，期权等。举个简单的例子：你是做钢材生意的，所以你需要经常囤积大量现货，但是你担心未来钢材的价格会下跌，这时就可以在期货市场买入对应的空单，以对冲未来价格下跌带来的损失。
2.虽然衍生品的出发点是套期保值，但是凡事都有两面性，随着发展自然出现了很多以此投机的人。在加上衍生品多是合约与权利的交易，杠杆的特征更明显，于是我们就看到了一个风险与收益更高的投机市场。
总的来说，金融衍生品是金融市场发展的必然产物，我们应该合理的利用它。
不死邪王
金融衍是一种对冲风险的工具，比如持有大量现货或者股票，短期无法卖出，则可以做空期货，从而来规避风险。
一个孤独的交易者
金融衍生产品的作用：规避风险，价格发现。
参与者以契约的模式，这是一种高度发达的信用基础上的经济合同形式。把风险转嫁到愿意承担的人手里，多方力量的参与，形成对方的竞争合作关系，促进价格发现。
但是任何事情都是有两面性的。😄
种彩得彩
（一）金融衍生品的定义
金融衍生品包括期权、期货、远期以及互换。它是与原生金融工具相对的一个概念，其价值取决于基础资产价值的变化。
标准化合约是指实现就将标的物的价格、交易时间以及交易方式进行标准化，例如期货合约就是标准化的合约，是由期货交易所实现确定的。规定在未来某一时间以及固定的地点对某一特定的商品进行交割。与标准化合约相对应的概念是非标转化合约，非标转化的合约的约定主体是交易的双方，从这点来看，非标准化合约相对于表转化合约具有很强的灵活性。远期协议就是非标转化的合约，空头与多头以协议的方式在未来对某一资产进行买卖。期权的合约可以是标准化的合约，也可以是非标转化的合约，期规定了在未来某一时间或者在这之前对某一资产进行买卖的权利。掉期合约是在未来的某个时间合约的当事人将现金流进行互换的合约。
（二）金融衍生品的功能
金融衍生品是根据已经存在的金融活动来进行设计，他们在金融市场中的作用非常的大。能够为客户很大程度的管理业务上存在的风险。投机套利以及规避风险时金融衍生品最重要的两大功能。金融衍生品市场能够将不同的参与者集合起来，这就带来了多种关于基础资产的价格信，这对于整个市场效率的提升以及市场透明度的提高都是非常有利的，所以金融衍生品的另外一个功能就是价格发现。
梧桐树下见梧桐
金融衍生品的产生是源自于规避逐渐放大的金融风险，但除此之外，金融衍生品还有其他两个方面的作用。
（一）价值发现：金融衍生品的价格变动取决于标的变量的价格变动，而金融衍生品的价格发现功能有利于标的价格更加符合价值规律，有利于对现货市场的价格进行合理的调节。现货市场和期货市场的价格是密切相关且一定程度上是正相关的，金融衍生品的市场供需状况往往可以帮助现货市场建立起均衡价格，形成能够反映真实供求关系和商品价值的合理价格体系。
（二）风险转移：金融衍生品交易是将现货市场上的交易风险进行打包创造出新的衍生金融资产和衍生金融工具，最后将金融衍生品和风险重新分配转移到其他持有金融衍生品的经济体中。金融衍生品的出现只是减少了某部分经济行为的风险，而将风险以新的方式重新转移到其他经济部分去，经济体系的总风险并未因此而降低。
荣枯不与众人
金融衍生品的作用如下：
1、金融衍生品的功能主要包括规避风险、发现价格、套期保值、提高金融创新能力等。
2、能够帮助金融机构管理者更好地进行风险控制。
3、金融衍生品在优化资源配置、降低国家总体的金融风险、吸纳社会闲置资金、有效地增加市场的流动性、提高交易效率等方面起着很大作用。
