人生無常，所以要常準備。
作為一名金融圈人士，我常常會被人諮詢年金險。雖然我並不從事保險行業，但來問詢的朋友主要問及下面兩類問題：
第一類：
你說，這CPI這麼高，年金險真的能抗通脹嗎？
第二類：
你說，我買年金險，是不是還不如跟著你們投資基金買買股票什麼的，收益反而來得高些？
其實做投資這麼多年，我本人對於年金險的態度真的還挺模糊的。
說它沒用吧，但它存在多年必有合理之處；說它有用呢，可是講真，錢存進去那麼多年，貶值了能有多大用？
但是最近遇到一個事，讓我開始重新審視“用保險準備養老金”這件事。
01“天上”掉下一筆養老錢？
兒時的朋友來我的城市旅行，於是小酌小聚，談起了這些年的經歷。
我們上中學那會兒，朋友的父母下崗做起了小買賣，雖沒有大富大貴但日子也算過得殷實。而我這個朋友後來大學畢業後回家當了公務員，守在父母身邊，結婚、生子，日子也安穩幸福。
原以為可以這樣平靜的生活下去，誰知道2007年左右，朋友的父母經歷了一場電信詐騙，一下子被騙走了八十萬。
80萬啊，這可是兩老在給兒子買房娶媳婦兒後，給自個兒留下的養老錢。在一個三線小城市，在2007年，不少了。隨便理個財，利息一年也有3萬，合著每個月能有2000多。等於多了一份退休金。
可這一下，養老錢全沒了。
朋友畢業也沒幾年，公務員嘛，至少十年打底，錢只夠自己花，幫不上家裡太多。
倆老之前倒是一直交著國家的居民養老保險，交得不多。
於是到了2010年可以領退休金的時候，兩位老人每個月加起來，一共也只能領到2000塊錢。挺少的，但總比沒有好。
2012年的秋的一天，倆老的銀行賬戶裡突然多了一筆5000多塊錢的“鉅款”。這是怎麼回事？
原來，1997年的一天，朋友父親在單位裡接待了一位已經來了好幾次的保險業務員。
秉著“做業務都不容易的心”，產品聽著還可以，也恰好那時他們家經濟上也寬裕，於是叔叔就買下了這份保險。每年交7000多，交十年。恰恰好就交到被騙的那一年交完了。
5年後，也就是2012年，這份保單開始返錢，每年返10000，而且每年遞增500元。
今年是領取的第8年，領了13500元。等於一次性多領半年的國家養老保險。老人當然是挺開心的。
其實那時候哪有什麼養老規劃，不過就是手上有些閒錢，正好趕上了，就買了。無心插柳。
開心歸開心，但這筆保險，真的划算嗎？
02“年金險”真的能抗通脹嗎？
我給這份保險算了一筆賬。
1997年開始交保費，每年交7000+，交10年。所有保費加在一起，我就算一共花了75000吧。
2012年開始領錢，每年領10000。每年遞增500。
▲我按照每年交7000，大概的算了一下。表格末用虛線表示未完結，這筆錢會一直領取直到被保人身故。
但1997年的7000可比2012年的10000要值錢多了。
有多值錢呢？
我給大家換算一下，這個時候需要用上之前和大家說過的FV函數。
假設我們這些年的平均通脹率在5%，
那麼1997年的7000，大概是現在2019年的20500左右。
叔叔交了10年的保費總和，如果換算成現在的錢，約等於一共交了18萬左右吧。
所以，如果我們一定要從投入產出比計算，就算從第一年開始領取10000，每年遞增，差不多也要領16年左右才算勉強回本吧。而能不能領16年回本或者領更長時間，從保險裡“賺到錢”，這取決於我們的健康情況。
所以，單純從投資回報率上說，年金險肯定不能算一個「好投資」。
因為經濟的高速發展，必定會伴隨著一定程度的通脹。而隨著央行利率的下降，必定也會影響保險產品的利率情況。
比如在1997年那會兒，大部分終身壽險、年金險的利率都可以達到7.5%左右。
▲一位客服在為客戶解答一份97年投保的保單，提及當時的保單利率在7.5%。
但你知道那時銀行存款利率是多少嗎？
6-7%之間。都挺高的。
所以，那時候的保險公司能給出7.5%的年金險利率，也就不奇怪了。說不定穿越到那個時候，你也未必覺得這個利率有什麼稀罕的。
只是現在回過頭去看，之後這些年的利率一直在下調。
所以啊，年金險恐怕抗不了通脹。
但年金險真的是一份「投資」產品？
03無法“增值”的年金險，真的可以幫我們養老嗎？
朋友家裡的故事給我一個最深的感受，恰好就是保險的作用：
不怕一萬，就怕萬一。
事業風生水起，收入足夠豐厚。身邊佳人相伴，膝下兒女縈繞，父母康健，生活幸福。
足夠平淡或者足夠順意的人生，都會給我們一種“人生就是這樣”的錯覺。我們青春正盛、年富力強，我們多半想不到人生的後半段旅程會有什麼想不到的事情正在潛伏。
但這並不是人生的全貌。
首先，我們的生命週期註定了我們的收入不會無限增長。
大部分人，收入的頂峰只有那麼些年。我們終究會老去。終身學習，奮鬥不止，當然沒錯。但認識到客觀存在也很必要。
這個過程中，我們會生病，我們可能會發生意外。
其次，國家的經濟也有周期，我們每個人的命運也會隨著國運的發展而經歷考驗。
社會發展越來越快，行業和知識的迭代也越來越快。我們可能會創業，或成功或失敗，我們也可能會失業，或再就業或從此跨界。
還有，我們也會經歷理財的週期。
股市有周期，2007年股市一落千丈，2015年股市又一落千丈。有多少人存夠了一筆錢，想在這個經濟盛宴中分一杯羹，最後都折在了裡面。
還有落幕的P2P，違約的城投債……
其實投資本來就是一件有風險的事。但不是所有人一開始都瞭解這一點。只把理財當提款機。
除此之外，還會有騙局。朋友的父親就是上了騙局的當。
你說，小心一點不就好了嘛。
但誰可以保證自己的一生就可以這麼平順呢？
如果你不是太年青，就一定會同意我的看法。
那首歌是怎麼唱的：
人生的風景，就像大海的風浪。
有時兇猛有時平靜，親愛朋友你要小心。
——《世界第一等》
從前的我，也不那麼認同“用保險理財”這件事。利率那麼低，不及衝浪股市一點點。
但理財不代表追求投資回報率，它決定了我們這一生到底要怎麼過。
我們要為旅行準備好錢，為生病準備好錢，為孩子上學準備好錢，為孩子結婚準備好錢，為享受生活準備好錢，為安享晚年準備好錢。
拿類似年金險這樣的保險做理財，從來都不是為了抗通脹。
就好像朋友的父親當年買下這樣一款保險時，也從來沒想過當年也算是個老闆的自己，1997年隨隨便便就能拿出7000塊錢交保費的自己，怎麼會在20年後，他需要這一筆每年10000+的錢補充自己和老伴兒的養老，給兒女減負擔。
只能怪人生太無常。
既然我們誰也不能避免無常，就一定要把自己的錢歸歸類，專款專用的存在相應的賬戶裡。堅決不去動用它。
堅決不用？好難啊。你都說人生會有起伏，難免需要錢來幫。
所以啊，錢在手裡，真的不是花了就是虧了要麼就被騙了。如何在我們的人性與自己的金錢之間，建一道絕對護城河？這是一個問題。
或許，這也是保險存在的意義。存在保險裡，就當存進了一件年青時候穿過的衣服裡。把保障的歸保障，把子女教育的養老準備的歸年金險。用不上最好，說明我們活得很好，資產富足，不需要仰仗保險。
但說不定也許某天用上了，我們也許會感謝那年把錢“刻意遺落”在某處的自己。
如果不是保險，還可以是什麼？
如果你有更好的答案，請告訴我。
閱讀更多 不晚事務所 的文章
