昊2012666

“投機之神”利弗莫爾說，很多人可以看對方向，但堅持不動的人才是最厲害的。

我們應該如何理解這句話的含義呢？

準確來說，這句話包含兩層意思。

第一層意思是，當股票處於牛市當中，而你有看對了方向，那麼就應該持股不動，從牛頭一直吃到牛尾，這樣就會利益最大化。

第二層意思是，當股票處於熊市當中，而你又看對了方向，那麼堅持空倉不動，等待熊市走完，那個時候就可以買到最便宜的股票。

其實他這句話說的非常精闢，我們通過長期觀察，就會發現，許多人可以看準牛市和熊市的到來，卻依舊無法賺到錢。

為什麼呢？就是無法控制自己的交易習慣，或者說是貪慾。

要想在市場博弈中取得成功以下三樣特質不可或缺：

(1)控制情緒。

(2)擁有經濟學基本知識

(3)，保持耐心，這一點至關重要

。優秀的投資者應該具備以下四種關鍵技能和特質：

（1）觀察：只看事實；

（2）記憶：記住關鍵事件，以免重蹈覆轍；

(3)數學：瞭解數字和基本面。

（4）經驗：從自己和他人的錯誤中學習

市場的漲跌不以個人意志為轉移。所以在多頭市場做多，千萬不要做空，在空頭市場做空，千萬不要做多。如果市場橫向整理，就退居場外，直到“信號”證實趨勢往某個方向走為止。

只有順著大勢一直走下去，你才能獲得豐厚的回報，如果逆勢操作，那麼後果不堪設想 ，有可能最後讓你傾家蕩產，一無所有。

然而發現趨勢的變化是很難的一件事情，因為它和大多數投資者目前的想法，做法恰好背道而馳，這就需要我們不斷學習炒股知識，不斷借鑑前人經驗。

“投機之神”利弗莫爾白手起家，四起四落，從一無所有炒到億萬富豪，又從億萬富豪炒到破產自殺，他的成功經驗和失敗經驗，永遠值得我們後輩學習和探討。

最後，套用“投機之神”利弗莫爾說的一句名言:“天道酬勤。一分耕耘一分收穫，你的成果與你的真誠和努力成正比。這種努力包括瞭解行情記錄，開動腦筋思考，並得出自己的結論。”

石太歲

設身處地的想一下，如果2015年你投入20萬買入10手貴州茅臺股票，成本200塊，你能堅持到今天嗎？

看一下這幾年經歷的盈虧：

2016年9月，盈利8萬，想不想落袋為安了？

2017年5月，盈利20萬，一輛轎車到手了，走不走？

2018年1月，盈利50萬，還能hold住嗎？

2018年10月，盈利30萬，利潤吐了一半了，怎麼辦？

2018年10月28日，開盤一字跌停，第二天開盤再跌7%，就問你還能淡定嗎？2019年9月11日，當天回吐利潤5.4萬；就在昨天（11月22日），當天回吐利潤3.7萬，就問你還能淡定嗎？

不管多麼優秀的投資標的，茅臺也好，平安也好，騰訊也好，在持倉過程中，幾乎每天都在經歷心理的各種折磨。回頭看K線上只是一根，可是彼時彼地，24小時都會受到各種各樣的干擾和誘惑。

本質上來說，看對方向是單次正確，堅持不動是長期持續的正確

看方向，只是某一個時間點上給出觀點。比如，我預計未來五年茅臺股價會持續上漲，這是我在當前的判斷，也是五年的時間內唯一的一次判斷。

持有頭寸就不同了，在每一個交易日的分分秒秒，我都需要作出決策：繼續持有還是平倉離場？這相當於需要做出無窮多次的判斷，而且每一次都要正確。

就好比開頭茅臺的例子，從2015年買入能持有至今的並不多，很多人可能在200塊錢的時候看對了方向，但是到了800就不再看漲從而賣掉了頭寸，甚至不惜在跌停板之後恐慌賣出。即便是馬化騰本人，也是早早就拋掉了不少騰訊的股票。

對一次不難，難的是一直對。

看對方向是紙上談兵，堅持不動是歷經過程、真金白銀的考驗

看方向，只是從起點到終點的判斷。像某大霄一樣天天喊多，總是有正確的時候。只有兩個選項的紙上談兵，明顯容易多了。

堅持不動，是需要經歷其中真金白銀的考驗。行情的演變總是曲折的，不經歷其中的起起伏伏，單單在初始的時候看個漲跌，那是毫無意義的。

即便是茅臺，依然會出現一字板跌停，身處其中經歷真金白銀的虧損或是利潤回吐，有幾個人能淡然？

秋天來了，冬天還會遠嗎？這句話是看對了方向，但是身處其中，仍然要經歷寒冬的洗禮。

凡事金融

很多人理解錯了利弗莫爾的話，認為看好就要持有不動。

請注意，利弗莫爾這話有前提，“看對方向”的情況下，能堅持不動才厲害。那麼在事前或者事中，沒有人能知道自己是不是看對了方向，又談何堅持?比如說2015年創業板從4000點以上跌到去年1184點，下跌了70%，很多個股都下跌了90%。假如A股能做空，在這個過程中就可以賺到很多，但跌到三千點，兩千，你怎麼一定知道自己就是對的，中途也有反彈，每次都有人高呼見底了，反轉了，但事後來看都沒有見底。

即便是現在創業板從1184點漲到了1792點，也沒有人可以完全判斷未來會怎麼樣。如果說接下來一兩年會漲到4000點甚至更高，那麼現在就只是上升趨勢之中，能堅持不動直到4000點的就很厲害，可是誰現在能一定看到未來嗎？並不能，也許很快創業板又跌回1300了，也許真的又繼續漲回4000，未來都是未知的。

那麼我們學習利弗莫爾，主要是學習他的理念、思想，他強調的是兩樣東西

一、行動力

利弗莫爾非常強調行動力，因為他是天才作手，從早期報價帶讀數時期，就能很敏銳的感受到市場會漲還是跌（說實話，A股有幾個能做到？），那麼他只要認為要漲，或者要跌，就會非常果斷的出手，在他的《股票作手回億錄裡》就曾說過：“相信直覺，堅信自己是對的”，當判斷出市場要漲，那就出手做多，判斷出要跌，那就出手做空，不要太受外在因素的干擾，所以他說“找對了出手時機，就成功了一半”。

而很多人就算是找到了時機，也只存在於空想。大牛市之後，大多數股民都會說，當初多少點的時候，我認為牛市要來了，本來要買股票的，可惜了沒買，現在漲了多少多少。而大熊市結束後，又有一大批人說，在多少點的時候，我已經感覺到要見頂了，本來是要清倉的，但是因為沒時間，因為想再多看一天，因為.......很多理由，總之就是看對了，但是沒有行動，這就是利弗莫爾所說的：“猶豫就意味著輸！”，不光是買，在賣的問題上，利弗莫爾也說：“當你想離場時，一定要離場！

二、趨勢

利弗莫爾說，看對了，也行動了，但沒堅持，那也沒有多大用。你5塊買入一隻股票，你認為行情來了，漲到5.5就賣掉了，結果它一路上漲到50元，你只賺到了10%，而這隻股票漲了1000%，而且可能你5.5賣掉之後買入另一隻股票又被套了，那麼就算你判斷對了，依然不能成功賺到錢。

所以他提出了股價的”最小阻力“，股票分為多空兩股力量，上漲的時候是做多力量，下跌的時候是做空力量，在上漲過程中，會形成很多阻力，只要這些價格能輕鬆突破，那就是”最小阻力"，股票的運行軌跡總是沿著最小阻力線運行，因而我們在操作的過程中，如果向上的阻力大了，自然要謹慎，只有阻力很小，才代表強勢行情，才能堅持持有。

利弗莫爾操盤的時代已經比較久遠了，那個時代網絡不發達，投資者之間的信息是隔離的，而現在互聯網時代，各類資訊瞬息萬變，一個很小的消息都足以引發市場巨大的蝴蝶效應，所以我覺得沒必要照搬他所說過的每個方法，而是吸取他的投資哲學，找到適合自己的方法。

最後，利弗莫爾說：從事交易30年間，我從未中斷過，我有過窮途末路的失意，也享受過輝煌之時。我最終想說的是：一隻股票甚至一個板塊，你可以一時擊敗，但要想擊敗股市這是任何人也做不到的！

財經宋建文

傑西·利弗莫爾，被譽為“投機之王”，可以說是投機的鼻祖，有著傳奇一般的人生。當然，最終留下一句“我的人生是失敗的！”離開了人世。

那麼，對於傑西·利弗莫爾的一句“能看對方向的人很多，能堅持不動的人才真正厲害！”個人的理解：

一、市場的方向就兩個，看對方向的人能夠達到50%。

A股有多少投資者呢？大約有1.5億投資者。而股市的漲跌有幾個方向呢？僅僅只有兩個方向，要麼漲、要麼跌，當然，還有投資者會認為平盤，平盤出現的概率很低。就算是包含平盤在內，能夠看對的市場方向的人，各個方向平均算下來能夠達到33.33%。

通常看待漲和跌呢？僅僅只有兩個方向，要麼上漲，要麼下跌。1.5億戶投資者，平均分配看待漲跌的投資者，各佔50%，雙方也就各有7500萬投資者能夠看正確。

所以，市場中看待漲跌的正確的人確實很多。但是，影響股市投資成功與否的因素，不僅僅只有看漲跌、看對方向，還有：

1、對於股市的認知；

2、投資策略的制定與執行；

3、投資者情緒；

4、選股、擇股的方式方法；

5、影響投資的交易時間。

當然，還有很多影響因素在其中。簡單說，股市投資成功與否與看對方向有關係，但也存在其他的影響因素。並不是說看對方向就能夠投資成功。

二、“一千個人眼中有一千個哈姆雷特”，股市也是如此，盈利需要正確的方式方法。

在股市有這樣一句話“會買的是徒弟，會賣的是師傅，會空倉的才是祖師爺”。意思就是，能在適合的時間，做對執行的方式，才能盈利，而整個過程中，徒弟只會買入股票，而不會把握賣出的時機；師傅能夠把握賣出的時機，卻不能在熊市、震盪式中空倉；真正能夠實現牛市持倉，熊市、震盪市空倉的只有祖師爺。

當然，“一千個人眼中有一千個哈姆雷特”，股市也是如此，任何投資者眼中對股市的觀點均有不同，這也造成了投資的結局不同。

很多投資者能夠看對方向，但就是不能實現盈利。為什麼？

就是因為沒有一個正確執行投資的方式方法。股市投資，是碰運氣嗎？難道運氣會永久伴隨在自己身邊？

並不現實。需要的是正確的投資方式。需要的是，投資者自身能夠看清楚自己的劣勢在哪裡，進而改變自己，改變自己的投資，實現盈利於股市。

普通投資者對股市既沒有基礎的理論知識，又沒有豐富的經驗，沒有選股、擇股的標準，沒有理性分析的能力，更加沒有冷靜的情緒。在股市中，就算是看對了方向，可又缺乏對股市的執行。又如何能夠成功盈利呢？

是實現不了的。就算是一時能實現盈利，也不能保持長久盈利。甚至，在日常股市波動的背景下，出現對於股市初衷的改變，也是常有的事情。

所以，很是贊同傑西·利弗莫爾的言語“能看對方向的人很多，能堅持不動的人才真正厲害”。而股市，就是如此，缺乏的是正確的執行方式以及能夠執行的心理。

總結：漲跌只有兩個方向，看對方向的人有著50%的概率。但是，面對日常的漲跌，投資者也逐漸的分辨不清楚到底是跌還是漲。對股市投資的基礎不夠，又沒有總結經驗，造成沒有正確的執行投資的方法，更多的則是碰運氣，再加上情緒的變化。就算是能夠看對方向，沒有正確的執行方式，也白搭。

厚金說

利弗莫爾說“能看對方向的人很多，能堅持不動的人才真正厲害”，是基於美股市場情況說的。中心意思應該是：投資很簡單，只要認準方向是向上的，並堅定持股，會獲得不菲的收益。但實際上，很多人無法戰勝自己，或者在股價震盪中因對趨勢和上市公司的不信任才出局，或者因為害怕丟失盈利而出局。

這句話用在A股上大體是有用的，但需要靈活運用。一是當大一輪牛市過後，泥沙俱下，對散戶來說，也應該空倉等待，在大盤的底部再把籌碼接回來。二是根據大盤的震盪，拿出一定的倉位，進行高拋低吸，才能使利潤最大化。這兩種做法本質上也是堅持不動。

學習利弗莫爾的理論，需要結合A股的實際情況，將二者結合起來加以運用，才是真正掌握其精髓。

利弗莫爾堅持不動觀點的前提條件是：

第一，上市公司是個優質的公司，能給投資者足夠的回報，值得進行價值投資。具體表現在，上市公司有能力進行市場擴張，擴大市場佔有率，每年的利潤可以穩定增長；上市公司具有較強的研發能力，不斷有新產品推出來，保證在行業中領先，從而確定行業中的龍頭地位；上市公司也能分紅，保證股息率大於銀行存款利息等等。公司上市初期，發現這樣的公司就是投資者的本事，能長期持有是投資者的能力。在美股市場，發現這樣的公司，相對容易些。有的公司雖然不分紅，但市值不斷壯大。如巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司，股價由7美元上漲到現在的約30萬美元。

第二，市場是一個成熟且向上的，很多公司未來有好的表現，能放心進行價值投資。歷史上，第一次世界大戰發生在1914年，美國保持中立政策，大發戰爭財。當時美國的經濟正處於上升階段，美國的企業具備良好的發展前景。利弗莫爾1877年出生，美國經濟處於上升階段的時候，見證了一個帝國的崛起，同時美國的企業也開始成長起來。一直到今天，美國的企業在世界500強中仍然佔多數。因此，利弗莫爾正處於美國股票市場成長隊段，他有理由相信，美國的市場會發展得更好，市場中一些好的上市公司未來會有更好的表現。

第三，對市場有效的監管，上市公司展示給投資者的東西總是真實的，投資者有能力識別真偽。美國投資市場對上市公司的監管相當嚴厲，如出現欺騙投資者的情況，處罰非常嚴格。安然公司曾是一家能源類公司，在2001年宣告破產之前，擁有約21000名僱員，是世界上最大的電力、天然氣以及電訊公司之一，2000年披露的營業額達1010億美元之巨。2001年年初，一家投資機構老闆吉姆·切歐斯公開對安然的盈利模式表示了懷疑。他指出，安然的業務看起來很輝煌，但實際上賺不到什麼錢，也沒有人能夠說清安然是怎麼賺錢的。據他分析，安然的盈利率在2000年為5%，到了2001年初就降到2%以下，對於投資者來說，投資回報率僅有7%左右。為此，監管部門開始追查該公司，發現了公司造假帳問題，對安然公司罰款5億美元。安然公司股價大跌至1美元，並最終破產。

美國證券市場對上市公司做假問題的嚴厲處罰，使其他上市公司不敢出現財務造假現象，投資者可以相信上市公司發佈的財報。

當前A股市場的實際情況是：

首先，機構資金也根據需要做閃轉挪移。比如，貴州茅臺，現在股價在1180元。當然了，機構在選擇上市公司的時候，也會選擇哪些成長性好，盈利能力強的的公司，並且總體上股價不斷創新高。然而，個股的股價隨大盤走的格局非常明顯。根本原因，還是機構也根據需要，每年做加減倉操作，因為他們到年底的時候，需減持一部分股票，扮靚業績。

A股市場之所以出現這種情況，受政策和外部環境影響較大。2015年出現的大跌，就是國家為了防範金融風險，出臺政策讓槓桿資金離開股市，一直到2018年這一政策仍然在起作用。於是，2018年出現了大盤從3500點一口氣跌到2500點的情況。市場上的個股，雖然下跌幅度不同，但跌幅都很嚴重。雖然最後股價創了新高，但這種漫長的等待，加上心情的煎熬，難以讓投資者相信價值投資。

二是市場承受能力弱，一有風吹草動就會下跌。A股市場成立30餘年來，雖然總體上是向上的，但中間經歷了大起大落，如2009年大盤從6100點跌到了1600點，導致社會資金對股市不信任，而炒房的收益率較高，大部分資金進入了房地產。這樣，進入市場的資金太少，新股發行多，而資金不足，市場很難漲起來。從表面看，當前上證的點位，跟10年前一個水平。雖然股市上不斷上演烏雞變鳳凰的好戲，細數起來沒幾家公司，而且投資者又沒有能力發現這樣的股票。因此，投資者價值投資的信心並不足。

三是上市公司財報的真實性讓投資者懷疑。估計，在A股市場上，沒踩雷的投資者不多。即使如曾經的白馬股康德新也曾經出現財務問題，更別說長生生物這種疫苗問題的上市公司了。總體看，我們的上市公司財務的公信力不強，投資者對上市公司的財報並不十分信任。這樣，上市公司展示給投資者的所有信息，都會讓投資者心生疑慮。產生這種原因的根源，應該是監管層對上市公司的處罰較松所致。如果參考美國證券市場對安然公司的處罰，很多出問題的上市公司應該從市場上退出才是。

總體上說，利弗莫爾所處的市場環境和A股市場投資者所處的環境，截然不同。因此，利弗莫爾的觀點，方向上是正確的，但不能完全照搬硬套。想充分發揮資金的效率，應該在利弗莫爾的理論引導下，結合A股市場的具體情況靈活運用，投資者才能讓資金髮揮出最大的效率。

以上是小不點的感悟，希望能對朋友們有幫助，喜歡的朋友請點贊支持，謝謝！

小不點333

利弗莫爾說“能看對方向的人很多，能堅持不動的人才真正厲害”，這話強調的是自我控制能力在市場的重要性。在市場裡，有耐心，能嚴格管住自己的手，抗拒誘惑的人，才是真正的高手。

股市到處都是誘惑，即便在熊市，大盤指數一路下跌，也會有股票漲停。甚至時不時會有妖股冒出來，對你招手拋媚眼。也正因為股市到處是機會，股民一路虧損，也不願意離場。這些所謂的機會，讓股民在頭腦中形成了固有的思維：只要不放棄，待在股市，終有一天會把虧掉的錢賺回來。

也正是股市無處不在的機會，矇蔽了股民的風險意識，眼裡只有機會，看不到隱藏在背後的風險。看到“機會”，就不想錯過，管不住手要去參與。絕大多數的虧損，都是因為管不住手。

吉姆羅傑斯曾說這樣一句話，“我只是等到角落裡有了錢，然後走過去撿起來。“也就是說，錢沒到角落裡來，就控制自己，坐著不動，耐心等待。

虧錢的股民這點做得很不好，角落裡沒有錢，也會時不時轉過去看看，看錢來了沒有，時間和精力都花在折騰的路上。

大多數股民喜歡先買進去守著，持股等待股價上漲。但多數時候，基本上是持股下跌，行走在等待股價回升的路上。因為每一個機會的背後，都隱藏了一個陷阱。即使這時出現確定無疑的機會，手上全是股票，根本沒有資金去參與了。這種情況循環往復的發生，在股市裡永不停息。

管住手，堅持不動，有兩種理解。

一是沒機會時，管住手，守住資金，空倉不參與交易。這也就是吉姆羅傑斯所說的，角落裡有錢了，才過去撿起來。沒有確定的機會，還不如空倉等待。有好事者做了一個統計，說最近行情不好，只要空倉就打敗了84%的投資者。

二是看準機會買入後，拒絕漲得好的股的誘惑，不頻繁換股。不少股民買入股票後，一看不漲，這時發現別的股票漲得好，趕緊賣了股票買入，結果漲得好的股票不漲了，賣了的股票卻漲起來了。炒股虧錢，就是這麼虧起來的。

所以，利弗莫爾說能堅持不動的人才真正厲害，是有道理的。這是投機之神在實戰中總結得來的經驗，值得股民借鑑。我認為，股民要構建好自己的交易系統，磨練自己的耐心，管好自己的手，只做自己交易系統裡股票。

股票野生交易者

我喜歡這樣的說法。

在我的眼裡，其實股市是一個耐心、意志力比技術更重要的地方。

也許你會有不錯的技術分析能力，也許你會有對於局勢判斷非常正確的實力，但是這些都不足以讓你在投資的世界裡獲得足夠大、足夠多、足夠持續的成功。

因為真正的實力，來自於眼光、格局、思維、耐心、以及意志力。

在股市裡，最多的就是不確定性，而不確定性所帶來最多的就是誘惑，所以，我們會發現，大部分的投資者就會為了股市裡出現的種種誘惑，而放棄原有的思維和策略，從而造成了一次又一次的“半途而廢”和失敗。

其實，股市裡一時的盈利代表不了任何東西，因為股市是一場馬拉松的比賽，而不是百米賽。

爆發衝刺也許在前面幾百米會讓你覺得有所自豪，但是拉長了時間和路程來看，你一定會明白耐力和意志力才是制勝的關鍵。

巴菲特曾經說過：“偉大是熬出來的！”

所以，當你成為了一名高手，或者你向著許多高手學習的時候，你就會發現，他們對於股票的投資都是遵循著一個道理：那就是做好長線價值投資的準備！

因為，沒人能夠時刻認清局勢的變化，但是我們往往可以用時間的力量來化解短期造成的不確定和風險，從而加大自己的成功概率。

而這種長期的投資策略，靠的就是堅定的持股意志和耐力，能夠做到的，才是真正厲害的人。

因為世界上，大家都不願意慢慢變富！

關注張大仙，投資不迷路，感謝你的點贊和支持。

琅琊榜首張大仙

交易是反人性的，人性就是見好就收，見盈利就像平倉，

人性就是目前短淺喜歡做短線。沒有多少人喜歡長期投資。人性是貪的，所以想通過短線天天盈利，而不願意持有做一個波段。因為不具體波段的的心態。

人性就是決定只喜歡直線上漲的行情，受不了中間的震盪，往往沒有好的點位，所以承受不了中間的震盪。所以單邊拉昇的時候自然沒有倉位了。

人性就是想把握住每個波段，追求完美最後的結果就是什麼都沒有，追求完美就是死，因為就要留點給別人吃，不可能什麼都是我們的，人性是貪的。

人性就是想行情啟動的時候抓住，啟動之前的不願意承受震盪，所以就像火車一樣，火車開動的時候沒有上車，中間追不到火車的，只能等待下一躺車了。

所以做好一個波段或是長線持倉需要很多方面的修練，交易就是反人性，就是超越自我，這往往是最難的。

一波好的中長線行情如果想持倉，往往建倉的時候左側建倉，機構先知先覺，而散戶是後知後覺，所以往往位置不好，

當散戶位置不好的時候中間一震盪心態不壞了，尤其是連續震盪幾天幾周不漲的時候完全是崩潰了。往往剛剛平倉行情就大漲。

用戶往往是追漲殺跌最後錯過一波又一波，

在這個市場只有能夠忍受寂寞、孤獨、守得住繁華的人，堅定信念的人，德才兼備的人，才能夠做好波段，

做交易就是做人，真正的做到厚德載物，這不是一般人能做到的，這需要多年的修練磨練，而且是虧損中磨練和修練出來的。

所以想做好波段，讓利潤奔跑需要堅持 。

盛文兵看市

利弗莫爾在他的著作中多次提到耐心，其中這句能看對方向的人很多，能堅持不動的人才真正厲害，就是告誡投資者在投資時想要獲取大利潤只有耐心的持股不動才是真正的厲害。而利弗莫爾還說過另一句話“賺大錢不能靠細碎的波動，而要靠大走勢”，就可以明白，其實“投機之神”是在圍繞著以耐心來持股不動賺取大錢的經驗之談告訴我們只有這種操作方式才是真正厲害的投資者。

一、看對方向的人很多。

在投資市場無非就是三種走勢，上漲、下跌和震盪，大部分時期股市都是震盪行情，投資者無論是猜漲或者猜跌其實都有一半的獲勝概率。加上猜測方向和交易是存在區別的，猜測行情是看的行為，沒有涉及到利益問題，投資者往往會忽略對自己猜測不利的影響因素，更在乎猜測正確的時期，導致了只要未來行情往猜測有利的方向發展，投資者都會認為自己猜測正確。

1、看和操作的區別。

看就是簡單的分析過程，這個預測行為只有對盤面的走勢進行上漲、下跌還有震盪三種看法，但是一般市場的走向只有：

上漲-震盪-上漲，上漲-下跌-上漲，統稱為上漲。

下跌-震盪-下跌，下跌-上漲-下跌，統稱為下跌。

投資者在看方向的時候市場無論如何震盪，只要能判斷對後期是上漲還是下跌，其實就是預測正確，但這裡面缺少了真實交易後心態的變化，還有投資者猜測行為往往和真實交易對盤面的關注程度不一樣，導致了看方向很容易，不涉及到賬戶盈虧自然就會忽略錯誤的時期，更關注對的時刻。

2、內心的波動影響

人性是趨利避害的，這是天性使然，看和操作的不同區別就在於心態的變化，猜測方向時期的心態是不會受到真實交易時對盈利和虧損的重視，往往投資者會過度的關注對的時候，對錯誤的猜測行為會視而不見。

而交易一旦開始，此時盈利會讓人內心愉悅，虧損會影響到心情，這就會存在大部分人其實在看方向漲跌時都會認為自己判斷準確率很高，可是一旦開始交易，卻是一塌糊塗的結果。就是因為內心的波摻雜到交易行為中，導致看和操作的區別非常大，就算看對了持股不動的人也非常少，缺少成熟的交易心態，就很難做到堅持不動的持股。

二、堅持持股不動才是真厲害。

短線投機者不少，真正做中長期投資的人是寥寥無幾的。而短線投機不僅長期需要面臨投資的風險，還很難能獲取到較大的利潤，因為大部分人在操作時看到短期的利潤有兌現的想法，看到短期利潤回吐或者虧損幅度較大時往往會有無數個落袋為安的行為和不止損厭惡虧損的逃避心理，最後導致短線操作的人很多，但是堅持持股不動的人很少。

1、看大勢做大趨勢。

利弗莫爾說過“絕對不能在股價的短期波動上下注，應該把目光放遠，預測市場的整體趨勢”，其實就是在說做行情要看大勢做大趨勢，也就和前面說的，賺大錢不能靠細碎的波動，而是要靠大走勢。

一波行情的開始，長趨勢如果向上，往往會運行少則半年多則幾年，這中間就會存在上漲-調整-上漲的走勢。而短期股價的上漲就存在調整，如果短線操作可能就會在一波上漲之後面臨調整就採取了落袋為安的行為，最後會錯過後面更大的行情機會。要看大勢做大趨勢，就是要在上漲中出現調整後仍然持股不動，以更長週期的大勢來操作，以便獲取更多的利潤。

2、持股不動需要具備什麼？

看大勢做大趨勢，持股不動需要投資者擁有成熟的心態，擁有一套完善的交易體系，更重要的是投資者在長期投資過程中對交易體系的信任，堅定不變的執行交易計劃才能成為持股不動的人，才能在股市中賺到想要賺的錢。

詳盡客觀的市場分析，正確交易策略制定後抱有自信的心態等待長期盈利目標到來，這是長期持股不動獲取大利潤的要求。而不是過於在乎短線行情，短線市場出現的機會，導致頻繁的短線交易難賺錢的同時面臨更多的投資風險。

綜上：利弗莫爾是20世紀20年代紐約華爾街活生生的傳奇人物，他也是被人們稱為“投機之神”，對於看對方向的人很多，能堅持不動的人才真正厲害說明了在市場中看對方向並不是最重要的，只有堅持不動的持股賺取大錢的人才是投資高手。而在投資中短線投機需要時常面臨風險，考驗人性，賺錢是很難的。長期持股不動需要耐心，更要有良好的心態，這是很多人難以做到的，畢竟面對風險和利潤時很多人內心會波動。但要投資成功，利弗莫爾的投資理念確實是可以值得學習的。

金美圓的財經筆記

交易市場根據水平高低分為以下幾類：

1、什麼也不懂，胡亂操作一番，這種人靠的全是運氣；

2、懂技術、懂基本面，方向判斷正確率有所提高，但基本沒有盈利。

3、判斷的準確率很高，但因為沒有完備的操作系統，往往選擇了錯的介入時機。

4、有了完備的操作體系，紀律嚴明，盈利成為比較簡單的事情。

5、最高水平的人，哪怕判斷錯了方向，也能依靠見機行事，從而將虧損降至最少甚至還能略有贏了；一旦認對了方向，就能吃到極大的利潤。

問題中，利弗莫爾說的就是上面第三類人。準確率很高，但介入時機不是很好，以至於整個操作過程遭受了巨大的煎熬，利潤拿不到，甚至還會虧損。我記得期貨界有位大神，叫什麼記不清楚了，他在棉花品種上經過大量的研究分析，認為棉花一定會有一大波上漲走勢，於是集合自己所能找到的所有的錢，做多棉花，結果棉花就是不漲，一直橫盤，甚至反方向走，這樣這位高手屢屢在錯誤的時機和價位入手，然後不斷虧損，最終傾家蕩產，等他徹底離開市場後，不到倆月，棉花便開啟了翻倍的漲勢。當然我這也是道聽途說，真實性有待考證，但他的例子足以說明在投機界，能夠判斷方向並不代表成功，而介入時機最重要。

而這個介入時機，就需要安耐住自己的衝動，你唯一能做的就是等待和放鬆。

既然題主用利弗莫爾的名言引出問題，那我就根據《股票大作手回憶錄》中從利弗莫爾的經歷中給大家尋找他為什麼會說這句話。

以下是截取我最近一篇文章的部分，其中完美的解釋了題主的問題。

《股票大作手回憶錄》第八章、第九章的一部分內容。

我研究了1906年的形勢，認為資金前景特別嚴峻。

……

我思量，已經沒有任何東西能夠挽狂瀾於既倒。事已至此，那就只有一個選擇了—— 賣股票！

當然由於他沒有耐心等待時機，過早賣空又不得不斬倉， 以至於遭受了不少損失。不過，他終於學乖 了，1907年既看空，又有耐心等待時機，還能採取逐步建倉的試錯方法。

隨著銀根進一步收緊，短期貸款利率繼續上升，股票繼續走低。我已經預見到這種局面。

……

從 9 月中下旬開始， 貨幣市場用大喇叭對整個世界發出警告。

……

早晨來自資金經紀商的報告顯示，不論借出方開出什麼樣的價碼，借入方只有照 單付帳的份。資金資金不足以滿足所有流動性需求。…… 每個人都急切地希望借到自己公司迫切需要的資金。沒有資金就不得不賣出股票—— 按照市價方式以任何價格賣出……

此時，利弗莫爾果斷認識到大舉做空時機一到，便全力做空股票，大獲其利。後來應摩根之請，同時也出於自己的穩妥考慮，隨即獲利平倉並轉手做多，這次做空單單在1907年10月24日一天便盈利100多萬美金。

其實在書中，類似的情況很常見，利弗莫爾經常能夠判斷正確的行情，但是讓他虧損甚至破產的交易並不是他看錯了方向，而是判斷正確後卻選擇了錯誤的介入時機。當然他掙錢最多的時候，正是他介入和退出時機完全正確，吃到了幾乎整個走勢方向的利潤。

洛陽通過研究利弗莫爾其他人的投機行為，以及結合自身的過往經驗，總結了兩條介入定律。

其一、當技術上判斷趨勢將要發生，那麼就要等待基本面和信息面出現有利的時間節點之後，才能介入；

其二、當基本面和信息面上判斷趨勢即將發生，那麼就要等待技術面上出現趨勢的信號。

否則的話，即便等到了走勢最終的啟動，你在整個交易過程也是非常煎熬和痛苦的，不過大多數情況下，人們受不了這種煎熬和痛苦，提前虧損出局。

漲潮是等待出來的，而不是判斷出來的，否則你只能是擱淺在漲潮之前。

問答中部分內容摘自作者《洛陽教你如何感知股票市場中資金面的那些暗湧》一文。

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