2月4日以創業板為代表的大反彈堪稱“報復性反彈”，這是否意味著A股“抗疫”取得重大勝利，疫情對股市的影響已經明顯減弱，A股行情已經“翻篇”？
我認為並不是這樣，有兩點考慮：
1、僅一天的大跌就充分釋放了仍具有很大不確定性的風險，並不那麼具有說服力。即便是2003年的“非典”，對股市的影響也沒有那麼快就化解，何況這次的新型肺炎比“非典”影響更大。
2、2月4日的反彈屬於暫時的情緒緩和引發，而這種情緒緩和的催化因素並不是“抗疫”取得了突破性進展，實際上，2月4日早間公佈的新增確診數據還在增大，我們依然很難斷言“疫情”得到了有效控制。
當然也不是沒有好消息，那就是在抗病毒藥物方面有最新發現。
2月4日，中國工程院院士、國家衛健委高級別專家組成員李蘭娟團隊，在武漢公佈治療新型冠狀病毒感染的肺炎的最新研究成果，得出初步判斷，有兩種藥物可能對新型肺炎治療有效。
此外，對於近日網絡熱議的抗病毒藥物瑞德西韋，科技部生物中心副主任孫燕榮回應稱，這是一種在國外已經應用於治療埃博拉病毒感染的藥物，目前在國外沒有完成全部的臨床實驗，但在相關科研中已經展現出了較好的效果，我們期待臨床試驗中能夠取得一個良好的療效，預計這一批藥物會很快抵達國內。
應該說，希望就在眼前，只是還需時間等待，武漢加油！
2月4日大盤指數中反彈幅度最大的是創業板指數，收復了2月3日跌幅的三分之二以上，甚至接近於回補當天留下的跳空缺口，也就是1900點關口，但2月4日下午創業板指數多次努力試圖回補缺口都未遂，看分時圖，則頗為詭異。
分時圖上白黃線一個在天上飛，一個貼著地平線徘徊，這表明兩極分化非常明顯，反彈很明顯是結構性行情，而非全面普漲，實際上創業板當天下跌家數為447家，上漲家數為339家。
在我看來，2月4日創業板指數大反彈有兩大貢獻：
一是帶動市場情緒儘快緩和，從2月3日的極端恐慌情緒中“回過神來”，讓A股儘快迴歸正常的波動節奏；
二是探明瞭真正受益邏輯明確且未來一段時間有進一步上漲想象空間的一些板塊或題材。
縱觀2月4日的盤面，主要有5條反彈主線：
1、醫藥、醫療，這屬於“抗疫”直接受益的行業
2、消費電子、半導體等大科技核心行業，附帶無線耳機等題材
3、特斯拉產業鏈
4、在線辦公，在線教育等在線系列的行業，間接受益於“抗疫”。
5、家電，保險，白酒等傳統的核心資產
我們能夠看到，市場資金是“各有所愛”，但有一個共同的規律，那就是受益邏輯非常明確的板塊才是資金追逐的方向。
這裡要特別分析下特斯拉產業鏈和在線系列的幾個行業。
隨著國產化率的提高，特斯拉的售價會進一步下降，品牌已經深入人心，加上性價比的提高，未來幾年在國內的銷量有很好的確定性，實際上2019年4季度特斯拉的業績已經超預期。但並不是所有的供應商，都能跟著特斯拉一起吃肉。一些零部件是電動車和傳統汽車共用的，這些供應商很難因此受益。因為整個機動車是一個存量市場，電動車和傳統汽車此消彼長，特斯拉的崛起，勢必會蠶食傳統汽車的份額。所以，應該關注專用於電動車的零部件供應商，不能“博愛”。
本次疫情影響較大的行業是在線辦公、在線教育和醫療健康行業，短線刺激強度較高的是在線辦公板塊，中長線刺激較強的是在線教育和醫療健康行業 。目前中國的在線教育行業類似於非典時期的電子商務，處於高速成長階段，疫情將進一步加速行業發展進程，從而培育出一批優秀的在線教育龍頭。
在線辦公、在線醫療和在線教育產業相關部分上市公司梳理如下：
在線辦公行業：金山辦公、致遠互聯、泛微網絡、用友網絡、蘇州科達、會暢通訊、齊心集團、真視通、夢網集團
遠程醫療行業：衛寧健康、創業慧康、思創醫惠、東華軟件、和仁科技、東軟集團
在線教育行業：科大訊飛、中國高科、全通教育、昂立教育、視源股份
我認為，接下來的行情，A股依然要“抗疫”，依然還會受到干擾和影響，我並不認為大盤指數能夠連續這樣大反彈，但結構性行情也會很明確，市場已經探明瞭未來一段時間值得關注的方向。
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