学完这一套完整的财务分析，我才明白月薪五千与月薪五万人的区别
财务的分析，主要是依据各类报表数据，所以我们的报表要保证真实性、时效性、以及可靠性。
财务指标体系主要分为：盈利能力、营运能力、偿债能力、成长能力等维度。
<strong>盈利能力和成长能力是投资人最为关注的两个指标，围绕利润表和现金流量表数据展开；
<strong>偿债能力是从流动性风险角度对企业的判断，围绕负债项目展开；
<strong>营运能力则是企业运用资产创造收入能力的体现，围绕资产项目展开，是上述指标的基础。
下面是我们的一个草拟的框架图，（详细资料文末获取）
首先我们分析我们的盈利能力
盈利能力分析
盈利能力是指一家企业获取利润的能力，反映企业的投入产出能力。即，企业投入了多少资源，产出了多少收益。围绕利润表数据和相关资源展开。
我们依据盈利能力，获取利润表，但利润表存在一些问题：
因此，在传统盈利指标的基础上，我们增加了收益质量和现金流量两个维度进行验证，可以较为完整的反映企业真实的盈利能力。
下图为盈利能力指标体系，我们逐一进行分析：
（一）盈利能力
<strong>毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%
反映每1元销售收入扣减生产成本后还有多少盈余可以用来支付企业运营费用并最终形成收益。毛利率，直接决定了企业在销售和研发方面的投入空间，是判断企业是否具有核心竞争力的重要指标。另外，毛利率异常也常常是识别财务舞弊的重要指标；我们一般通过企业毛利率变动趋势以及与同业企业的对比来进行分析判断。
<strong>净利率=净利润/营业收入*100%
由于合并报表营业收入(包含归属少数股东的部分)，因此“净利润”往往也采用全部净利润(即包含少数股东损益)。
<strong>期间费用率=（管理费用+销售费用+财务费用+研发费用）/营业收入*100%
反映企业期间费用的利用效率，还可以将期间费用的各项构成分别与营业收入进行对比，判断其利用效率。如：销售费用率、管理费用率、研发费用率。
<strong>净资产收益率ROE=净利润/平均净资产*100%
净资产收益率，就是我们作为上市公司股东，所获得的收益率。是非常重要的财务指标，我们后面讲解杜邦分析时会详细阐述。
净资产收益率有多种口径的计算方法，常见的有：
- 1、净利润/平均净资产
- 2、净利润/加权平均净资产(公布值)
- 3、净利润/期末净资产
- 4、扣除非经常损益后的净利润/平均净资产
- 5、扣除非经常损益后的净利润/加权平均净资产
- 6、扣除非经常损益后的净利润/期末净资产
<strong>总资产收益率ROA=净利润(含少数股东损益)*2／(期初总资产+期末总资产)*100%
总资产净利率反映企业利用全部资产获利的能力。本指标的“资产”是合并报表的总资产(即包含归属少数股东的权益)，因此“净利润”采用全部净利润(即包含少数股东损益)。
（二）收益质量
企业的经济活动分为<strong>经营、投资、筹资三类；
收益质量，实际上是通过对企业利润构成的分解，从而判断企业获利能力的可持续性。
我们把“利润总额”分拆为<strong>“经营活动净收益”、“价值变动净收益”、“营业外收支净额”三类，并通过各项数据与利润总额的比率来判断收益质量。
1、经营活动净收益／利润总额*100%
<strong>经营活动净收益(一般企业)=营业总收入-营业总成本；
“经营活动净收益”是企业生产经营收入扣减生产成本和运营成本后的盈利，反映企业实体经营的获利能力。
2、(公允价值变动净收益+投资净收益+汇兑净收益)／利润总额*100%
“价值变动净收益”包括投资净收益、公允价值变动净收益、汇兑净收益，反映企业投资获利水平。“价值变动净收益”的发生额取决于被投资公司的收益质量、证券资产的质量、国内外金融市场的变化，一定程度上具有不确定性，可持续性较差。占比越小越好。
3、 (营业外收入-营业外支出)／利润总额*100%
“营业外收支净额”即“营业外收入”和“营业外支出”的差额，是企业实体经营之外发生的收入和费用。除政策性因素外(税收返还、政府补贴等)，其发生额不具有可持续性。占比越小越好。
（三）现金流量
收现比=销售商品提供劳务收到的现金/营业收入
反映企业现金回收速度的指标。
销售现金比 =经营活动产生的现金流量净额/营业收入
反映每元营业收入得到的净现金，评价企业获取现金的能力。
归母净利润现金含量=经营活动产生的现金流量净额/归母净利润*100%
作为上市公司股东每股收益的现金含量
偿债能力分析
营运能力分析
成长能力分析
杜邦分析
......
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