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據報道，特斯拉正在弗裡蒙特建造一條試點電池生產線，並在設計自己的電池生產設備。這將是該電動汽車製造商首次生產自己的電池。幾個月來，一直有傳言稱，特斯拉正在為其電動汽車製造自己的電池。
此外，據專業電動車媒體electrek報道，特斯拉的一份新專利顯示，該公司研發了新型鋁合金，其具有強度高、導電性強的特點，可用於壓鑄電動汽車零部件。特斯拉方面表示，他們從Space X高科技製造工藝中獲得啟發，例如Space X為火箭鋁製燃料箱所使用的板材(stir welding)，他們就將其技術應用到汽車上。
特斯拉諸多利好消息刺激A股市場。盤面上來看，特斯拉概念股表現亮眼，海達股份(300320)、亞瑪頓(002623)、天齊鋰業(002466)、秀強股份(300160)等近期表現強勢
西南證券分析稱，特斯拉產品佈局逐步完善，ModelY有望成為利潤新增長點。ModelY為特斯拉後續的重磅車型，售價較Model3高4000美元，同時ModelY與Model3共享75%的零件，美國工廠單位產能資本支出遠低於美國Model3產線，擁有更為簡單的電子電氣架構設計，多方面的改進與優化使得ModelY具有更高毛利率水平的基因，有望成為特斯拉新的利潤增長點。
預計2020年-2021年特斯拉全球銷量分別為53/75萬輛，同比增速為44%/42%。特斯拉國產化穩步推進，相關標的有望充分受益。
預測無鈷電池為磷酸鐵鋰型電池，鈷價波動下磷酸鐵鋰成本及安全優勢顯現。受嘉能可鈷礦停產及鈷下游新能源汽車、3C消費市場需求向好影響，供需變化下預期未來鈷價企穩回升，國內近期疫情導致的復工及物流問題更使得硫酸鈷價格持續提升，鋰電池中降低鈷元素含量需求迫切。當前動力電池正極材料以三元和磷酸鐵鋰（LFP）為主，預測雙方推進的無鈷電池為磷酸鐵鋰型電池，一方面磷酸鐵鋰技術路線成熟，安全性能高、循環性能好，同時成本優勢明顯，相比常規三元，磷酸鐵鋰可降本約20%，單車電池成本降約0.9萬元/輛。
磷酸鐵鋰市場格局較為集中，新技術提升產品競爭力。2019年我國三元、LFP正極出貨佔比分別為48%和22%。LFP市場集中，CATL在電池市場市佔率超40%，德方納米在正極材料市場市佔率超20%。未來LFP一方面可通過提升電芯體積及單體能量密度，另一方面可通過“CTP”及”刀片”電池等PACK工藝升級彌補能量密度上的劣勢，提升競爭力。
特斯拉電動化進程持續超預期，產業鏈企業受益明顯。特斯拉上海工廠產能建設持續加速，當前產能已達15萬輛/年，2020年中將進一步新增ModelY車型，電池需求有望從9GWh提升至15GWh。受益特斯拉放量，1月國內松下動力電池裝機排名第四，市佔率6%。
三元正極、特別是高鎳三元仍屬未來趨勢。高鎳三元正極材料能量密度優勢明顯，且受鈷材料影響小，未來仍是行業主流，磷酸鐵鋰仍主要應用於中、低配乘用車、商用車車及儲能等市場。從全球鋰電龍頭看，其近年來加速三元電池產能擴張決心明顯，擴張產能的同時注重氫氧化鈷、三元前驅體和三元材料等原材料供應的保障。
寧德時代將於2020H2供貨特斯拉，有望直接受益其上海工廠產能提升，建議關注動力電池全球龍頭寧德時代；同時建議關注上海工廠鋰電供應商LGC產業鏈標的當升科技、璞泰來、恩捷股份等；我們預計雙方合作無鈷電池為磷酸鐵鋰電池，磷酸鐵鋰電池在成本及安全性方面優勢明顯，建議關注磷酸鐵鋰電池龍頭比亞迪、國軒高科，以及對應的正極材料龍頭德方納米、中國保安；同時我們認為三元、特別是高鎳三元仍屬行業主流，建議關注容百科技。
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