前段時間，有一家叫渾水的做空機構，僱傭了92名全職，1400+兼職蒐集整理了瑞幸咖啡的各種資料，然後發佈了一份89頁的詳細做空報告。
裡面詳細記錄了高達2萬次的購買記錄和相關的小視頻，來證明瑞幸咖啡的盈利能力有很大的問題，經營數據進行造假，門店銷量、商品售價、廣告費用、其他產品的淨收入。
該報告斷言，瑞幸咖啡模式必將失敗！
斜陽看到這種結論都懵了，美國的投資者咋這麼可愛，到現在才知道瑞幸咖啡的模式有問題......
當我以為瑞幸咖啡這下可能會和東方紙業（ONP）、綠諾科技（RINO）、多元環球水務（DGW） 和中國高速傳媒（CCME）一樣遭遇大跌，甚至摘牌。
沒想到這才幾天工夫，瑞幸咖啡重新漲回來了，斜陽我果然還是太年輕。
目前又到了96億美金的市值，百度目前的市值才420+億美金。真不知道是百度衰弱的太厲害，還是瑞幸咖啡圈錢能力太強。
為什麼斜陽我會認為瑞幸咖啡模式有問題？
瑞幸咖啡的打法其實就是互聯網的燒錢打法：高補貼，高投入來保持高速增長，迅速佔領市場，保證市場份額，回過頭來再漲價掙錢。
這一套燒錢打法，確實燒出了滴滴出行，美團，餓了麼，共享充電寶那三電一獸（來電，小電，借點，怪獸充電），但還燒死了包括ofo共享單車在內的各種公司。
再仔細觀察一下，滴滴出行，美團，餓了麼，共享充電寶公司都有什麼共性？
沒錯，他們的商業模式之前沒有！
在滴滴出行之前用車就必須租車或者打的，現在可以手機約車。
在美團，餓了麼之前用想吃飯就必須去店裡或者打電話訂購，現在可以手機點餐。
在三電一獸之前，沒電了就必須要有充電寶或者充電器，現在完全不用擔心沒電的問題。
上述的這幾家公司，即使公司經營不善倒閉了，也會出現新的網約車公司，新的點餐公司，商業模式沒有任何問題。
但是，說回瑞幸咖啡，瑞幸咖啡即使佔領了巨大的市場份額，但是隻要去除補貼甚至減少補貼，消費者立馬可以轉回美團或者餓了麼叫其他的咖啡，還可以選擇茶，奶茶，果汁等各種飲料。
這兩者可以說對用戶的體驗並沒有實質上的區別。
換一個APP很簡單，但是換自己去店裡取這體驗就天差地別了。
那瑞幸咖啡為什麼能有這麼高的市值呢？
那是因為根據歐美人的研究報告，平均一個歐美人一年需要喝400杯咖啡。而中國人目前平均一年只喝5杯咖啡，即使到了一線城市也就一年人均20杯咖啡，這中國喝咖啡的潛在市場巨大呀。
而咖啡又有比較強的成癮性，只要大規模推廣教育市場後，用戶就會大大提高人均喝咖啡的數量。
這個邏輯乍一聽，覺得真是這麼一回事！
換幾個例子腦子就能轉過這彎來了。
- 例子一，韓國研究發現，韓國一年人均吃泡菜100斤，而中國人一年平均吃泡菜才1斤，請問能說明中國人真的需要提高吃泡菜的數量嗎？
- 例子二，湖南四川等地對辣椒需求旺盛，人均消費辣椒一年100斤，把辣椒大力推廣到不吃辣的省市，能大大提高這些省市的吃辣需求嗎？
想一想，瑞幸咖啡這底層的商業模式，真的能不能撐起96億美金的市值？
中國人大概率是不信的，歐美人看樣子頗有點堅信不移的樣子。
為什麼說瑞幸咖啡是國貨之光
不要把瑞幸咖啡當成一個產品，要把瑞幸咖啡當成一個資本遊戲。
立馬就打開了另一扇大門。
簡單說一下瑞幸咖啡是由神州優車集團原COO錢治亞創建，2017年10月才有第一家咖啡店，經過兩次神州系自己的融資，通過短短一年零七個月就在2019年5月美股納斯達克上市了。
神州系的投資方
這裡劃一下重點，瑞幸咖啡除了神州系的資本外，後來融資的資金幾乎都是外資。當然中國人的資本方也不會投，只有喝著咖啡的美國資本家才會大力追捧。（狗頭）
看著上面虧損的圖，再看看下面瑞幸咖啡APP裡面的價格。
瑞幸咖啡大力圈了國外資本主義的錢，以3.8折，1.8折的券伺候著國內的消費者，甚至還免費請國內的消費者喝奶茶，喝咖啡，吃堅果，吃輕食。
這種精神是什麼精神，這就是薅資本主義羊毛的精神啊！
斜陽說
瑞幸咖啡
確實用了相當不錯的材料，以相當低價的方式給到消費者。作為消費者的斜陽認為，這就是中國良心企業，這就是國貨之光，某些美帝良心學著點！
很多互聯網企業也都該像瑞幸咖啡多學著點，別沒事用P2P或者A股來割中國老百姓的韭菜。
有本事就去國外，圈資本主義的錢給中國人發福利！
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