閒談中國股市遊戲規則

股市，以及類似的遊戲，是一個很好的鍛鍊人的地方。在這裡，你可以看到自己的真實映像，它就是一面鏡子，可以照出你自己，它會讓你的人生更加成熟。如果你對股市有了瞭解後，你在生活中遇到問題後，可以用股市來對應這些問題，你會發現原理居然是一樣的，其實所有的事物都一樣的，無論怎麼變化，它們是同一個規則。

我不清楚其他人怎麼看中國的股市，我個人看來，中國股市的遊戲規則，說起來是照顧普通投資者，實際上是照顧大主力，也就是將社會閒散資金重新收集回來的工具，所以大部分普通投資者還是隻當作來這裡玩玩，不要太當真的好，尤其是把身家都投入進去的，那是比較麻煩的事情。

當然，有一種人即使不把身家投入到股市上，有其他機會，他也會投入到另外一個地方，這和人有關，只是股市給了個機會而已。要想在中國股市獲得成功，需要投入很多的努力進去，如果指望隨隨便便就從股市取點錢，實際上是懶惰的一種表現。如果將這個精力投入到另外一個行業，也許會做到行業的頂端，但不排除有人喜歡股市這種單打獨鬥的方式，不喜歡與人交往的生活，那把精力投入股市也沒問題，股市畢竟也是一種行業。

我進入股市的目的與很多人不一樣，雖然賺錢也是我的一個目的，但我更想知道的是股市運行的基本規則，就如同計算機是通過0和1兩個邏輯概念組合而來，我想知道股市是否由類似的0和1組合而來。你要是問我現在是否知道了，那我只能說，即使是現在，我也不完全知道股市到底是啥樣子。我只是人類遊戲中的一個角色而已，在遊戲中的角色怎麼能夠知道設計遊戲的造物主是如何考慮這些遊戲規則的。依我說，中國股市因為集合競價才有了中國股市。

很多人在股市取得過成績，但卻疲於奔命，吃了上頓沒下頓，不知道未來的盈利從何而來。要想輕鬆投資，成為股壇常青樹，唯有形成盈利模式，才能以不變應萬變，創造出資本市場的奇蹟。巴菲特的價值投資未必適合我們每一個人，但他長達幾十年都在使用同樣的盈利模式這一做法值得我們學習，巴菲特創造的財富巨大，但他卻非常輕鬆，也沒有設立龐大的研究團隊，完全是因為他建立了屬於自己的盈利模式，他要做的就是簡單複製盈利模式，讓盈利模式為自己賺錢。建立了屬於自己的盈利模式才是一個投資人成熟的標誌，也是投資人追求的終極目標。

股諺雲：量在先,價在後。就這麼一句簡單的話,如果從不同的視角去理解,就會得出不同的體會,所謂“橫看成嶺側成峰”的精妙之處,大概就在這裡。

成交量是反映股市人氣聚散的一面鏡子，是投資市場的“糧草”，是價格變化的原動力。而價格則是因為成交量之後的體現，量價是技術面的根本。可見它在實戰中技術分析的地位重要性，因此不少散戶通過觀察個股成交量的變化來操作股票取得收益。

成交量目前算得上是所有指標中最真實的指標。儘管成交量仍然可以由主力資金左手倒右手來做出來，但是目前來看，在多方博弈市場中，成交量仍然是目前最可靠的指標。

永遠記住：資金決定成交量，成交量決定趨勢，趨勢決定漲跌，漲跌決定投資者的命運。成交量對應的是成交金額，即“錢”，俗語稱：“錢不是萬能的，沒有錢是萬萬不能的”。

資金是逐利的，一個品種的漲與跌，都是資金對於價格的把握而形成，有人鳴槍發號，有人吶喊助威，每一個過程都會有資金的身影在其中，最直觀的體現就在成交量上。

起跑的槍聲：

加油助威：

中國股市“真規則”

2015年，從媒體到閒談，從高官到保姆，股市裡傳播著各種謠言，什麼“上證4000點才是A股牛市的開端”，什麼“‘改革牛’成立，市場不差錢”，什麼“資金進入股市也是支持實體經濟”，股市泡沫很快被吹大、吹破。上證指數從2014年12月31日的3235點炒到6月12日的5166點，5個半月上漲了60%。2015年12月31日又跌落到3539點，跌了31%。

2015年6月，在全民瘋狂炒股高潮時期筆者發表了《中國股市的趨勢價位是多少》一文，根據上證指數變化率與GDP增長率的時間序列進行了迴歸分析，預測2015年下半年進入熊市，並估算出2015年末上證指數的勢價位是3617點，僅比實際值高估了78點，相對誤差2%。這說明，股市裡是存在一些基本規則的。

股民有兩種心理，一種是投資心理，一種是投機心理。如果購買股票長期持有靠分紅獲利，則市盈率超過10倍就屬於泡沫股了。滬市2014年股利支付率為32%，購買市盈率為10倍的股票，就需要31年回本。市盈率越高，回本的年限越長。如果購買股票是為了炒作投機套利，炒股就成了“零和遊戲”，有股民賺錢，必有股民賠錢，這就要求在牛市週期裡及早進入，儘快離場，一定要抑制住自己的貪心，否則你就成了被套賠錢的股民。

股市跑不贏GDP，但股市總的趨勢是與宏觀經濟基本面保持一致。中國過去24年間上證指數平均每年的漲幅低於GDP平均每年的增長率1.3個百分點；美國過去114年間道指平均每年的漲幅低於GDP平均每年的增長率0.8個百分點。股市上一個永恆的定律是：漲得快，跌得快；漲得高，摔得慘。由此我們可以判斷，在一個時期內，股指漲幅超過GDP增長率的幅度越大，股市泡沫就越大，泡沫破滅的時間就越近，炒股的潛在風險也就越大。

股市並不是經濟的晴雨表，相反，牛市期間GDP往往縮水或增速放緩，而熊市期間GDP的增速往往加快。因為牛市期間股市吸走實體經濟裡的資金，企業缺乏資金導致產出值下降；熊市期間資金逃離股市進入實體經濟，企業資金充足導致產出值上升。

股市的本質是“多”與“空”的對立統一體，多頭與空頭互為自己存在的前提。當市場上有打擊做空的政策時，千萬不要做多，因為現在的空頭就是將來的多頭，現在沒人敢做空，就抑制了未來多頭能量的增加，現在打擊做空就是壓制未來做多，在打擊做空時你做多必被套牢！相反，當市場上鼓譟做多時，要逐步減倉退場，因為現在的多頭就是將來的空頭，現在做多就是為了將來拋售股票，退場晚了就成了“接盤俠”。

股票二級市場基本上就是投機套利的場所，牛市、熊市週而復始，週期性不可避免。中國股市歷史上最長的牛市有575個交易日，最長的熊市有956個交易日。在股市上行階段，利空即利好；在股市下行階段，利好即利空。任何投機炒作都是如此，投機客買漲不買跌，熊市期間越是降低印花稅、交易費，股指下跌越快，因為此時交易成本減少，更鼓勵人們拋售股票。

股市規模越大股指上漲越難。股指好比水庫的水位，炒股資金就是水庫裡的水。小水庫向裡面注入少量的水就能升高水位，大水庫就要向裡面注入更多的水才能升高水位。2016年3月1日起中國股票發行將由審批制改為註冊制，公司上市更容易了，這必然會有一批企業魚目混珠、蜂擁上市，股市池子迅速擴容，股指升高需要更多的資金，讓牛市幾率變小。

在下跌中找牛股

1、股價剛剛啟動不久，升幅不大的個股

一般而言，主力在剛剛開始拉昇後不久都會進行一次震盪洗盤，而這正是一個非常好的吸納良機。由於升幅不大（根據當時市場狀況而定，在強勢中以不超過30%為好，市場稍弱時則最好不超過15%），主力若在此時出貨將無利可圖，因而股價的走低只能理解為消化短線獲利或者僅僅是為了修復超買的短線指標，介入後獲得利潤的可能性將大於所要承擔的跌價風險。

2、當日跌幅較大的個股

需要注意的是，這類股票只有在大牛市中出現才值得我們去關注，因為熊市中常常會有跳水的個股出現，此時應該是我們空倉觀看跳水錶演的時候，決不應該進場為主力接貨。而在牛市中，跌幅較大的股票往往說明其調整有“矯枉過正”之嫌，買進後往往當頭就有利潤。只要我們此時保持冷靜，就可以發現主力只是意在“嚇唬”散戶而非正在意義上的出貨，主力的洗盤行為可以看做是給我們發獎金的“紅包行情”。

3、在回調之時形態未壞

多數情況下，主力在洗盤的同時並不希望將自己用均線系統精心設計的“多頭趨勢網”破壞掉。它可以將股價打至5日、10日、20日或者30日均線以下，但卻不會打至60日均線下方，甚至連破30日均線也只是做做樣子，打探一下就回頭。再這種情況下股價一旦瞬間擊穿30均線，當可視為抄底的較佳機會。

4、從成交量的角度進行研判

雖說主力洗盤的手法多種多樣，但是在成交量上無外乎表現為兩種方式：一種是成交量迅速萎縮，而在稍前的上漲行情中成交量卻放大明顯。只是現在的散戶一個比一個精，這種調整效果實際上並不明顯。另一種是表現較為普遍採用的方式即為跳空高開後收巨量陰線（有時是小陰或者小陽十字星），由於這一能夠給不少投資人以“主力大規模出貨”的假象，因而洗盤比較徹底。但是對於市場老手來說，這依然是一個機會。只要此時股價上升幅度不大，那麼只有兩種可能：第一當然是洗盤，第二則可能是由於大勢轉壞，主力棄莊而逃。只要能夠排除第二種情況，那麼放量打壓的個股也可以進入我們的“菜譜”中，並且此類實力機構在洗盤結束後的拉昇動作將會比較猛烈。要是後者，則應該果斷逢高離場，而空倉者絕不入場。

有些投資者看到某個板塊開始上漲，他第一時間想的就是風險，學會控制風險的本意沒錯。但是，往往看到某個板塊裡漲得最多最有力的.就覺得它漲得多了沒機會了，於是你會因為它漲得多了點而拒絕介入，從而放棄了介入領頭羊的機會。最終投資者多半都會選擇同板塊長得較少的介入。孰不知漲的最快的股就是近期這個板塊的領頭羊，快速買了它肯定風險較小而不是風險最大。十幾年的觀察中發現領頭的個股一般比跟班的要多張％20--30而且還比跟班股更穩定更抗跌，如果發生一點調整，領頭的下調％2，那跟班的往往就會下調％4--％7，再如果領頭的下調％5那跟班的股票就會向下一殺到底，真有點兵敗如山倒之勢頭。而且跌後向上返回的幅度要比跟班股要快要高！

下面是實戰案例：

如圖所示，從周K線上看，也是歷史高位上做震盪，9.3號放量突破，主升浪來臨感受拉昇的快感。

所謂的箱體，是指大盤指數或者股價上升到一定的數值就掉頭向下，而跌到一定的數值就反彈向上，反反覆覆許多次，幾個高點相近，低點也相近，在它的幾個相同或者相近的高點劃一條直線(越接近水平線越好)，在它的低點也可以劃一條直線，兩條接近水平的線之間的區域，在股票技術分析上稱為“箱型”或者“箱體”。箱體的幅度小的稱為“窄幅箱體”，在沒有外在利好或者利空因素影響下，箱體會維持比較長的一段時間。

如上圖所示，股價的走勢圖上出現了一段窄幅箱體，與此同時，kdj在低位出現了一個黃金交叉，此時正是非常好的買入機會。

替換高清大圖

如上圖，繼續是一個窄幅箱體在此時kdj在低位共振，確認波段趨勢。

替換高清大圖

kdj在50以下連續兩次金叉，是一波中級行情，接下來會有不錯的漲幅，但11.04號金叉時只漲了2個點。

【捕捉黑馬股技巧】

看成交量捕捉黑馬股

雖然成交異動的不一定是黑馬，但黑馬的形成必有成交異動伴隨：

1、黑馬初期：成交量均勻放大。一般來說，只有當成交量出現均勻、持續的放大，行情才能連續上揚，也才能出現黑馬；

2、黑馬中期：成交量極度萎縮，主力在建倉後都要進行打壓洗盤，成交量大幅萎縮，而當成交量再度放大，主升浪就要到來時，方可介入；

3、黑馬後期：縮量拉昇，放量出貨。黑馬進入主升浪後，由於主力控盤程度較高，成交量一般保持量小或縮量狀態，當股價進入派發區域後，應特別注意成交量的變化，當派發區域成交量大的時候應考慮減倉。

使用技術指標抓黑馬個股

運用RSI指標以及成交量的配合捕捉黑馬個股，一般是從長期下跌的股票中篩選一波比一波低的個股，相反的是RSI指標卻連續不斷走高，出現嚴重的背離狀況，往往預示著後期將出現爆炸式上漲。

漲停突破底部平臺捕抓黑馬股

要求：

1、底部橫盤時間較長；

2、股價突破時伴隨放量；

3、處於MACD零軸之上。

細談中國股市內部遊戲規則

股市，以及類似的遊戲，是一個很好的鍛鍊人的地方。在這裡，你可以看到自己的真實映像，它就是一面鏡子，可以照出你自己，它會讓你的人生更加成熟。如果你對股市有了瞭解後，你在生活中遇到問題後，可以用股市來對應這些問題，你會發現原理居然是一樣的，其實所有的事物都一樣的，無論怎麼變化，它們是同一個規則。

我不清楚其他人怎麼看中國的股市，我個人看來，中國股市的遊戲規則，說起來是照顧普通投資者，實際上是照顧大主力，也就是將社會閒散資金重新收集回來的工具，所以大部分普通投資者還是隻當作來這裡玩玩，不要太當真的好，尤其是把身家都投入進去的，那是比較麻煩的事情。

中國股市設立的初衷，以服務國企脫貧解困，融資成了中國股市至高無上的使命，甚至成為唯一的功能。上市公司重融資輕回報，甚至為了融資而不惜弄虛作假，管理部門也為融資圈錢大開方便之門，上市融資在很大程度上淪為一種赤裸裸的搶錢行為。發展到如今，這種圈錢的本性並沒有任何改變！無論是機構，還是上市公司，都深知中國股市只適合短期投機炒作，絕不能異想天開地進行所謂的價值投資或長期持有。

股市惡意圈錢的本性演繹到今天，已到了登峰造極的地步，不僅表現為大股東對中小投資者利益的掠奪，隨著創業板中小板的大規模上市，一批又一批的原始股東演繹了一輪又一輪的瘋狂套現，許多人不費吹灰之力就成為億萬富豪千萬富豪。

中國股市的暴富神話往往伴隨著一大批散戶的淚水和哭喊，而股市的傳奇永遠會有一箇中國式的結局，當股市在創造財富神話的同時，也在把投機理念灌輸給億萬股民，這樣的股市，其實早已失去了正確的方向

交易的本質和核心是於“人”。調高自己的綜合素養使投資在安全邊際做好的情況下，得到一種人生的昇華，包括你的家庭，孩子教育，身體健康，父母養老等，我覺的這才是完美的。

交易本身就是一個概率的遊戲，對單次的交易來說，勝或負都是有可能的不存在百分之百的事情。這樣，我們的視野就放大了一些，如果我們不追求單次交易的成功，而追求整體意義上的成功，那麼答案就出來了——開倉是最不重要的。

開倉可以無需任何條件，永遠不會有什麼能告訴你在這個點開是對的在那個點開是錯的，你自己的交易習慣和交易原則是開倉的唯一理由。開倉不是交易的核心，交易的核心是開倉之後如何儘可能優化處理單。交易者需要做的是讓錯誤的單子儘可能少虧，讓正確的單子儘可能多賺。由於市場大多數時間是混亂無序的、無法預測的，交易者更需要做的建立自己的交易原則，什麼樣的交易可以被認定為正確的交易呢？在我看，迅速脫離成本的交易是唯一正確的交易！只有這樣的交易才可以有儘可能多賺的想法。其它的交易首先需要考慮的是何時退出，儘管退出不一定是虧損的，但我還是願意將這些沒有被證明是正確的交易在退出的時候稱為止損。