事件：公司發佈 2018 年半年度報告。2018 年上半年公司實現營業收入 16.13 億元，同比增長 3.37%；歸屬於上市公司股東的淨利潤 3.97 億元，同比增長 17.79%；歸屬於上市公司股東的扣非淨利潤 3.94 億元，同比增長 16.03%；基本每股收益 0.22元/股，同比增長 15.79%。
點評：光伏電站建設加速提升公司毛利率，EPC 集成取得突破。智能電錶領域平穩發展，推進“一帶一路”海外市場。積極佈局綜合能源服務，為未來開展分佈式能源市場化交易提供條件。回購公司股份進行股權激勵，彰顯對未來發展信心。
盈利預測及評級，預計公司 2018 年、2019 年、2020 年營業收入分別為 43.64 億元、51.82 億元和 60.43 億元，歸母淨利潤分別為 8.37 億元、11.16 億元和 13.39 億元，以公司總股本 1,765,410,159 計算 EPS 分別為 0.47、0.63和 0.76 元，對應 2018 年 9 月 11 日收盤價（4.53 元）的市盈率分別為 10、7 和 6 倍，公司有分佈式光伏運營的優勢同時也是 N 型單晶引領者，鑑於此兩點，維持“買入”評級。
風險因素：光伏行業發展不及預期；光伏產品技術革新帶來衝擊；智能電錶市場競爭激烈導致盈利能力下降；政策變動帶來的影響。
本文源自證券市場紅週刊
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