編者按：隨著A股市場上市公司2018年中報不斷公佈，社保基金的身影開始在上市公司的前十大流通股股東名單中浮現，其投資思路得到了市場的密切關注。《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，截至7月29日，在已披露2018年中報的上市公司中，有13家公司前十大流通股股東名單中出現社保基金身影，其中，社保基金新進增持7家公司，合計增持資金達到15.95億元。今日本文特從持倉情況、業績表現、機構評級等三角度對社保基金持倉股進行分析梳理，以饗讀者。
社保基金新進增持7家公司
《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，截至7月29日，在已披露2018年中報業績的上市公司中，有13家公司前十大流通股股東名單中出現社保基金身影。
從持股數量來看，截至二季度末，上述13家公司中，涪陵榨菜（4515.86萬股）、恆力股份（4088.83萬股）、悅達投資（3999.62萬股）、雲圖控股（3833.52萬股）、古越龍山（2599.85萬股）、信維通信（2349.62萬股）和濟川藥業（1701.03萬股）等7家公司社保基金持股數量居前，均在1000萬股以上。此外，浙江美大、廣宇發展、水井坊、川環科技、旭升股份、九華旅遊等6家公司二季度社保基金持股數量也均在100萬股以上。
新進增持方面，上述13家公司中，社保基金新進持有濟川藥業、旭升股份等2家公司股票，持股數量分別達到1701.03萬股、250.01萬股；並對恆力股份、涪陵榨菜、川環科技、信維通信、雲圖控股等5家公司進行了增持操作，增持股份數量分別為：1599.98萬股、642.38萬股、149.50萬股、145.09萬股和134.55萬股。綜合來看，上述7只個股社保基金合計新進增持資金達到15.95億元。
其中，恆力股份被社保基金大量增持的同時，還被其它不同類型的機構持倉，截至二季度末，公司股票獲得27家機構持有，合計持股數量達到39556.73萬股，佔流通股比例達43.03%。其中，該股中報的前十大流通股股東共有1家保險、1家基金、2家社保基金、2家信託等機構，合計持倉9670.00萬股，佔流通股比例為10.52%；股東戶數25351戶，上期為27488戶，變動幅度為-7.77%，籌碼逐漸集中。對於該股，分析人士指出，二季度以來隨著油價進一步走高，聚酯-PTA產業鏈景氣度持續景氣，公司當前擁有140萬噸聚酯和660萬噸PTA產能，二季度業績超預期。另外，本期員工持股規模大、範圍廣，本期員工持股計劃所持有的股票總數累計不超過公司股本總額的10%。
13家公司中報淨利潤同比增長
業績持續向好或是社保基金資金加倉的主要動力，《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，截至7月29日，上述社保基金持有的13家公司中報淨利潤全部實現同比增長。
具體來看，悅達投資（1072.33%）、廣宇發展（465.10%）、水井坊（133.59%）和恆力股份（132.61%）等4家公司2018年中報淨利潤同比增長均超100%，涪陵榨菜（77.52%)、浙江美大（47.03%)、濟川藥業（44.81%)、川環科技（28.37%)、雲圖控股（23.79%)和旭升股份（20.24%)等6家公司2018年上半年淨利潤同比增長也均在20%以上。另外，中報業績實現同比增長的公司還有：古越龍山、信維通信、九華旅遊。
其中，悅達投資中報業績披露顯示，2018年1月份至6月份，公司實現營業收入10.03億元，同比增長36.1%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為1億元，同比增長1072.33%。去年同期，扣除非經常性損益後公司歸屬於上市公司股東的淨利潤為-4767.99萬元，今年同期扣除非經常性損益後歸屬於上市公司股東的淨利潤為6208.86萬元。對於淨利潤增長的主要原因，公司方面表示主要與上年同期相比，東風悅達起亞汽車
有限公司、西蒙悅達能源公司、悅達紡織集團均由虧損轉為盈利。
對於悅達投資，太平洋證券表示，公司各項業務均在復甦中，主要業績板塊悅達起亞仍有潛力提升，維持公司“增持”評級。預計公司2018年-2020年淨利潤分別為1.33億元、1.52億元以及1.75億元，目前股價對應2018年市盈率為35倍，配置價值凸顯。
值得一提的是，上述13家公司中，雲圖控股、涪陵榨菜、浙江美大等3家公司披露了2018年三季報業績預告，公司業績全部預喜。其中，雲圖控股預計2018年1月份-9月份歸屬於上市公司股東的淨利潤為13397.89萬元至15909.99萬元，與上年同期相比變動幅度為60%至90%；涪陵榨菜預計2018年1月份-9月份歸屬於上市公司股東的淨利潤為44060.86萬元至53176.9萬元，與上年同期相比變動幅度為45%至75%；浙江美大預計2018年1月份-9月份歸屬於上市公司股東的淨利潤為23490.56萬元至27104.49萬元，與上年同期相比變動幅度為30%至50%。
機構推薦9只社保基金持倉股
《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，7月份以來，大盤累計上漲0.92%，上述社保基金持有的13只個股股價表現不一，具體來看，恆力股份（10.16%)、信維通信（9.86%)、雲圖控股（9.80%)、涪陵榨菜（8.22%)、悅達投資（5.49%)、廣宇發展（5.19%)、濟川藥業（3.07%)和古越龍山（1.10%)等8只個股呈現不同程度的上漲，此外，九華旅遊、浙江美大、川環科技、旭升股份、水井坊等5只個股月內均呈現不同程度的下跌。
值得一提的是，在當前市場震盪明顯的背景下，上述社保基金持有的個股後市投資機會被機構普遍認可，近30日內，9只個股獲券商給予“買入”或“增持”等推薦評級，具體來看，水井坊、浙江美大2只個股近期機構看好評級家數均達到10家以上，分別為20家、11家，旭升股份（6家）、信維通信（5家）、恆力股份（5家）、九華旅遊（2家）和涪陵榨菜（2家）等5只個股期間也均逾2家及以上機構扎堆看好。另外，獲得機構看好的個股還有：濟川藥業、悅達投資。
對於水井坊，興業證券表示，水井坊的核心市場拓展延續高增長，資產減值損失釋放利潤彈性。公司二季度實現營業收入、淨利潤增速分別為33%、404%，收入符合預期、利潤超預期。預計公司2018年-2020年每股收益分別為1.32元、2.31元、3.53元，維持“增持”評級。
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