公司簡況

公司名稱：深圳市廣聚能源股份有限公司

英文名稱：Shenzhen Guangju Energy Co.,Ltd.

曾用名：廣聚能源->G廣聚

A股代碼：000096

A股簡稱：廣聚能源

B股代碼：--

B股簡稱：--

H股代碼：--

H股簡稱：--

證券類別：深交所主板A股

所屬東財行業：石油行業

上市交易所：深圳證券交易所

所屬證監會行業：批發和零售業-批發業

總經理：李洪生

法人代表：張桂泉

董秘：嵇元弘

董事長：張桂泉

證券事務代表：李涵

獨立董事：趙政,周霞,唐天雲,李穎琦

聯繫電話：0755-86000096

電子信箱：[email protected]

傳真：0755-86331111

公司網址：www.gj000096.com

辦公地址：深圳市南山區海德三道天利中央商務廣場22樓

註冊地址：深圳市南山區海德三道天利中央商務廣場22樓

區域：廣東

郵政編碼：518054

註冊資本(元)：5.28億

工商登記：91440300708483247J

僱員人數：398

管理人員人數：18

律師事務所：廣東星辰律師事務所：會計師事務所：瑞華會計師事務所(特殊普通合夥)

公司簡介：深圳市廣聚能源股份有限公司是一家集成品油、液體化工儲運、危化品儲運和貿易、液化石油氣經營、電力投資、房地產經營為一體的綜合性能源類國有控股上市公司,屬於深圳市一類企業,註冊資本5.28億元。公司源於1989年1月創立的蛇口區石油化工公司,2000年7月在深圳證券交易所發行A股掛牌上市。二十多年來,廣聚能源成功實施了一系列的發展戰略,從“發展油氣,鞏固電力”到“謹慎延伸”、“強本培新”,通過“集中資產管理,分權獨立經營”的管理模式,不僅做強做大了主業,躋身行業前列,而且積累了豐富的油品、液化氣及其它危險化學品倉儲、運輸及加工生產經驗,以及相關設備設施的建設和管理經驗。廣聚能源身處石化行業,始終把安全工作看作重中之重,公司系統建立了一整套比較完善的安全管理體系,各個危險化學品經營單位均嚴格執行有關安全管理規定,實現多年的安全運營。廣聚能源在贏得經濟效益的同時,也注重社會環境承載力和社會責任觀,公司曾被評為“深圳百強企業”、“中國服務業企業500強”、“深圳市文明單位”,連續多年獲得相關部門及行業協會授予的安全管理、消防先進單位等榮譽稱號。此外,公司積極承擔社會責任,資助貧困優等生,開展軍民共建活動,參加愛心捐款。在蛇口前海自貿區高速發展和國家進行油氣改革的大背景下,廣聚能源將堅持穩健發展,緊跟時代脈搏,充分利用現有資源和地位,發揮專業優勢,統籌油、氣、電、化工及倉儲的經營管理,以市場為導向、效益為前提,致力於推進主營業務拓展;以國民經濟與社會發展規劃為導向,關注國家大力推進與發展的行業與趨勢,在新能源、新材料、新經濟領域中選擇、孵化優質項目,培育新增利潤點和戰略型主導業務;充分利用資本市場平臺功能,為公司可持續發展奠定雄厚的資本實力。

業務概要

經營範圍：興辦實業(具體項目另行申報);國內商業、物資供銷業(不含專營、專控、專賣商品);投資電力企業(具體項目另報);成品油(限下屬機構經營);經營液化石油氣(限瓶裝,經營場地另辦執照);進出口業務按《中華人民共和國進出口企業資格證書》辦。

公司是深圳市和珠江三角洲地區成品油主要經銷者之一，同時也是深圳市唯一的大型液體化工品倉儲企業。成品油批發零售、液體化工倉儲及危化品貿易、電力投資是公司重要的業務構成。報告期內，公司業務構成未發生變化，成品油業務依然為公司主要的盈利來源。

成品油方面，國內成品油市場總體供過於求，成品油零售價格隨國際油價總體呈前低後高走勢，上半年波動下滑為主，下半年持續上漲為主。

液體化工倉儲方面，2017年所面臨的市場環境仍無改觀，自貿區規劃、安全監管、海關限制等政策環境日趨嚴峻。

公司開展危化品貿易業務已有兩年多，近年來不斷擴大業務範圍，拓寬採購渠道，經營的化學品品種、業務規模等各項經營指標均有大幅提高。

電力投資方面，公司持有媽灣電力6.42%股份，近年來獲得穩定的分紅；公司持有深南電12.22%股份，由於上年同期深南電轉讓其下屬企業股權實現非經常性損益，本報告期無該項非經常性損益發生，2017年，本公司核算其投資收益同比大幅減少。

現狀分析

2017年,全球原油供應過剩局面逐步緩解,國內經濟復甦緩慢,油品市場依舊供過於求,油品價格隨國際油價總體呈前低後高走勢。面對需求低迷的市場氛圍以及毛利率同比整體下降的市場環境,公司圍繞經營目標及發展戰略,努力維持主營業務的穩健經營,並在現有業務模式下繼續探索新能源、新材料、新技術等領域的投資,且跨出歷史性的一步。2017年,國內成品油零售價格隨國際油價波動,上半年震盪下行,下半年持續上漲;進口原油雙權放開兩年有餘,該項政策紅利帶動地方煉廠開工率屢創新高的同時,對國內成品油市場的影響也逐步彰顯。由於市場需求持續平淡,加之調價週期短,成品油批發業務可操作空間較小。公司憑藉多年來對市場價格的敏感度及行業經驗,把握採購時機,同時不斷優化與供應商的合作模式,降低進貨成本,穩定批發業務銷量。而加油站零售終端競爭愈發激烈,不僅周邊民營油站促銷方式層出不窮,幾大石油集團亦加入“價格戰”。為應對市場變化,穩定油品銷量,公司多項措施並舉,開展油品營銷工作。公司與中石油展開品牌合作,合法使用“中國石油”商標和形象識別系統,各油站安裝“中國石油”加油卡系統,承接中石油持卡客戶,有效提升公司品牌形象及油品銷量。總體而言,2017年度,成品油銷量與上年同期相比小幅上漲,但毛利率略有下降。全年公司銷售油品19.86萬噸,同比增加15%;實現成品油營業收入110,618萬元,同比增加27%;成品油營業成本95,790萬元,同比增加33%;綜合毛利率13.40%,同比減少4.15個百分點;淨利潤7,891萬元,同比增加1%。2017年液體化工倉儲面臨的市場環境仍無改觀,自貿區規劃、安全監管、海關限制等政策環境日趨嚴峻。報告期內,倉儲品種、客戶均保持穩定,由於客戶集中度高,服務及客戶關係管理成為液體化工倉儲業務重點。公司對庫區運作各環節關鍵技術進行改良,提升操作效率,並配合海關一體化通關改革,保障客戶便捷通關,有效滿足客戶需求,全力維持現有客戶,挖掘客戶合作潛力。本報告期,倉儲業務量及儲罐出租率雖略有下降,因主要客戶租金上漲,營業收入及毛利均小幅上揚。全年倉儲業務進倉總量為10.31萬噸,同比減少11%;營業收入2,241萬元,同比增加11%;營業成本575萬元,同比減少19%;綜合毛利率74.31%,同比增加9.61個百分點;淨利潤為148萬元,實現扭虧為盈。公司危險化學品貿易業務開展兩年多,不斷擴大業務範圍,拓寬採購渠道,經營的化學品品種、業務規模等各項經營指標均有大幅提高。報告期內,危化品及PVC貿易業務完成銷售量1.91萬噸,同比增加1024%;營業收入10,432萬元,同比上升1822%;營業成本10,037萬元,同比增加2201%;綜合毛利率3.79%,同比下降15.82個百分點。自2015年下半年開展業務以來,首次實現扭虧為盈,淨利潤為67萬元。電力投資方面,公司持有12.22%股份的參資企業深南電主營業務同比上升,近幾年首次實現主營業務不虧損。但是由於上年同期轉讓其下屬企業股權實現非經常性損益,本公司核算其投資收益約為1.6億元。本報告期深南電無該項非經常性損益發生,本年度,公司核算其投資收益銳減至194萬元,同比大幅減少。本公司持有6.42%股份的參資企業媽灣電力本年度依舊保持穩定的投資回報,主要得益於報告期內將2015年及以前年度剩餘的未分配利潤進行分配,本公司獲得該部分分紅款1,926萬元,加之2016年度分紅款3,852萬元,共計5,778萬元。近兩年,媽灣電力的燃煤成本不斷提高,電價下降,雖然發電量上升,營業收入同比上升,但主營業務產生的淨利潤逐年下降。其未來的盈利趨勢不容樂觀。總體而言,公司主營業務經營情況穩定,收益回落至以往年度平均水平。若剔除深南電投資收益的影響,2017年淨利潤同比增長12%。2017年度,公司實現營業收入124,317萬元,同比增加37%;營業成本107,124萬元,同比增加46%;營業利潤18,241萬元,同比減少44%;利潤總額18,238萬元,同比減少44%;淨利潤15,498萬元,同比減少48%;歸屬於上市公司股東的淨利潤15,019萬元,同比減少49%。其中2017年公司收到媽灣電力現金分紅5,778萬元,佔本年度淨利潤的37%;收到寶生銀行現金分紅250萬元,佔本年度淨利潤的2%;深南燃氣承包收益630萬元,佔本年度淨利潤的4%;核算深南電投資收益194萬元,佔本年度淨利潤的1%;核算協孚供油投資虧損151萬元;證券投資收益851萬元,年末公允價值變動收益-673萬元。

財務分析

流動資產合計

非流動資產合計

資產總計

流動負債合計

非流動負債合計

負債合計

歸屬於母公司所有者權益合計

所有者權益合計

負債和所有者權益總計

2017年12月31日，公司合併資產總計 255,316 萬元，比上年末 242,987 萬元增加 12,329萬元，增幅 5%

2017年12月31日，公司合併負債總額 15,140 萬元，比上年末 12,536 萬元增加 2,604 萬元，增幅 21%。

2017年12月31日，公司股東權益 240,176 萬元，其中：歸屬於母公司股東權益為 237,884萬元，比上年末 228,233 萬元增加 9,651 萬元，增幅 4%，主要為本年公司實現淨利潤增加所致。

可能面對的主要風險：

（1）油氣產品價格波動風險

該集團從事廣泛的與油氣產品相關的業務，並從國際市場採購部分油氣產品滿足需求。國際原油、成品油和天然氣價格受全球及地區政治經濟的變化、油氣的供需狀況及具有國際影響的突發事件和爭端等多方面因素的影響。國內原油價格參照國際原油價格確定，國內成品油價格隨國際市場原油價格變化而調整，國內天然氣價格執行政府指導價。

（2）匯率風險

該集團在國內主要以人民幣開展業務，但仍保留部分外幣資產以用於進口原油、機器設備和其它原材料，以及用於償還外幣金融負債。目前中國政府實行以市場供求為基礎、參考一攬子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，人民幣在資本項下仍處於管制狀態。人民幣的幣值受國內和國際經濟、政治形勢和貨幣供求關係的影響，未來人民幣兌其他貨幣的匯率可能與現行匯率產生較大差異，進而影響該集團經營成果和財務狀況。

（3）市場競爭風險

該集團的資源優勢明顯，在國內行業中佔據主導地位。目前，該集團的主要競爭對手是國內其他大型石油石化生產和銷售商。隨著國內部分石油石化市場的逐步開放，國外大型石油石化公司在某些地區和領域已成為該集團的競爭對手。該集團的勘探與生產業務以及天然氣與管道業務在國內處於主導地位，但煉油化工及成品油銷售業務面臨著較為激烈的競爭。

（4）海外經營風險

該集團在世界多個國家經營，受經營所在國各種政治、法律及監管環境影響。其中部分國家並不太穩定，且在某些重大方面與發達國家存在重要差異。這些風險主要包括：政治不穩定、稅收政策不穩定、進出口限制、監管法規不穩定等。

核心題材

成品油批發等公司是深圳市和珠江三角洲地區成油品主要經銷者之一,同時也是深圳市唯一的大型液體化工品倉儲企業。成品油批發零售、液體化工倉儲及化工貿易、電力投資是公司重要的業務構成。其中成品油業務為公司主要的盈利來源。

成品油批發業2017年,國內成品油零售價格隨國際油價波動, 上半年震盪下行,下半年持續上漲;進口原油雙權放開兩年有餘,該項政策紅利帶動地方煉廠開工率屢創新高的同時,對國內成品油市場的影響也逐步彰顯。由於市場需求持續平淡,加之調價週期短,成品油批發業務可操作空間較小。

核心競爭力公司具有成品油、液化石油氣、危險化學品特許經營資質,以及廣東省內高速公路建設經營加油站的資質,擁有深圳西部地區最大的3.5萬噸級石化類專用碼頭、300米碼頭岸線的專用權及前海71,368.5 m2的倉儲用地。公司在廣東省內擁有12座加油站,74座液體化工品儲罐及深圳地區庫容最大的液體化工品保稅倉,集成品油經銷與液體化工倉儲為一體。公司長期保持穩健的經營風格,嚴格控制財務風險,保持較低的負債率,為公司未來投資項目提供了充裕的資金保障。

成品油業務 2016年度,成品油銷量與上年基本持平,但毛利率較去年同期相比有較大的提升。全年公司銷售油品17.33萬噸,同比減少3%;實現成品油營業收入87,006萬元,同比減少10%;成品油營業成本71,739萬元,同比減少15%;綜合毛利率17.65%,同比增加4.7個百分點;淨利潤7,843萬元,同比增加48%。

大股東背景深圳市深南石油(集團)有限公司協議受讓原由科匯通投資持有的公司9795萬股國有股份，佔總股本的18.55%，深南集團直接間接合計持有公司3.41億股股份，約佔總股本的64.667%。深南集團註冊資本22122.65萬元，經營業務主要為經營國內商業，物資供銷業(不含專營，專控，專賣項目)，屬深圳市南山區國資委下屬企業。

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