今天繼續跟您講大國重器裡面兩家比較重要的公司——明陽智能跟大族激光。
- 明陽智能是一家廣東省大力扶持的重點海上龍頭風電企業。為什麼廣東在我們國家的海上風電板塊當中那麼重要？因為2019年一季度末我們國家已經核准的海上風電總容量高達22GW，重要的都集中在廣東和江蘇兩省。其中廣東省的海上風電總容量是9.6G瓦、江蘇省是8.3G瓦，那麼其它的一些省份相對就比較小，像福建省只有2G瓦，其他的省份加在一起只有1.9G瓦。所以目前海上風電資源最好的就是廣東跟福建，那麼因為他們的度電成本是最低的，所以明陽智能受益於是廣東的風電龍頭企業，並從廣東走向全球。
- 明陽智能它一直以來專注於做海上風電跟綠色的產業，按照2015年到18年國內風電整機廠商的新增裝機容量的排名，明陽智能一直排名第3位。第1位是金風科技在2018年裝機是671萬千瓦，份額佔到了當年的31.7%；第2名沒有上市；第3名就是明陽智能佔12.4的當年新增的裝機這樣的一個市場份額。
在這張表上我們可以看到海上風電的市場份額比較大的上海電氣、遠景能源以及金風科技，明陽智能相對的還算比較小的體量，但是明陽智能非常專注於它的一個主賽道，而且它的新機型開發重點就是我們剛剛在大國重器裡面看到的8~10兆瓦的整機。
這就是明陽智能官網上關於智慧風廠海上風電的整體解決方案，在未來海上的風電還是能夠有成本很大的下降，目前這個行業還處於技術創新跟產業鏈的一個不斷完善的狀態過程當中，目前海上風電對政府的補貼依賴度還是蠻高的，因為畢竟單千瓦的投資成本海上風電是陸上風電的兩倍。以江蘇為例，海上風電單千瓦造價是1.5萬元，而江蘇的路上風電單千瓦造價只有7300元左右。
- 第2家公司我們跟您講大族激光。大族激光是國內激光加工設備的行業絕對龍頭，在這個領域它的多數主流產品已經在全球範圍內確立了主導地位，它的產品包含激光打標、激光切割、3D打印機器人等等。
按照1千瓦作為激光設備功率的劃分標準，1千瓦以下的是中小功率的激光設備，主要就包含了激光打標機、內雕機、激光的焊接機以及一些脆性材料的加工設備，而1千瓦以上的大功率激光機自動化的配套設備，那麼主要用在高功率的光纖激光切割機、激光切管機以及汽車覆蓋件的機器人、激光焊接工作站。那麼這個覆蓋的重要領域也包含在像消費電子、顯示面板、動力電池、PCB等等，所以在山西時代大族激光受益於整個pcb行產業鏈向中國內地的轉移以及大客戶的一個大規模的擴產，它的一個大族激光的PCB跟5G相關的這樣一些市場佔有率快速提升，成為了國內pcb上市公司注入像深南電路、崇達技術、景旺電子等等公司的首選採購對象，大族激光它的一個好處。
- 最後要跟你講一下2019年四季度大族激光的經營景氣拐點非常清晰，按照大族激光公佈的2019年1~12月份淨利潤的變動幅度是7.7億元到9.5億元左右，是錄得一個負增長，但是你如果細緻的把第四季度單獨拆分開來看的話，按照全年的統計口徑，它的2019年四季度的預估，光第四季度的預估淨利潤是1.73億元到3.45億元那麼同比增長是180~450%。所以按照這個口徑我們認為大族激光四季度的景氣週期拐點是非常的清晰。
大家可以關注它的一個2019年的全年業績報告。
以上就是今天的研究內容，覺得內容不錯可關注私募韓sir！
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