1.互联网保险显套路
最近，招商信诺的自在人生年金，从线下转到线上销售了。
于是近一个礼拜，一堆自媒体对这款产品的吹捧便纷至沓来，本来玩保哥是不打算写这款产品的，但对于有些人片面吹嘘实在看不下去，就抽空写写吧。
现在互联网保险圈也是套路满满，曾经那个誓言要“屠龙”的少年，虽不至于变身恶龙，但身上早已是鳞片闪现。
传统的保险公司代理人制度，曾经推动了中国保险业二三十年的快速发展，但时至今日，随着各种信息的更透明，投保人素质的提升等变化，代理人制度营销方式的种种弊端开始显现。
所以当保险业出现经纪人化，互联网化，以及自媒体化时，玩保哥坚定地认为保险业的春天就要到来了，毕竟透明、扁平化、高性价比等，正是互联网产品的显著特征。
但理想太丰满，现实略骨感！诚然，互联网保险确实将大大的实惠带给了市场，带给了投保人，但互联网保险也开始面带狰狞。
比如，有些头部的第三方，声称自己只为投保人服务，但当他们引入了资本，买入了保险经纪牌照，委身资本巨头之后，如何平衡投保人与嗜血资本的利益呢？
比如，每当一款产品上线之后，保险公司或是承销渠道会邀请圈内各KOL写文宣传，一时之间产品的热度立马炙手可热，其间再买下两三个大咖的吹嘘软文，那产品销量肯定蹭蹭往上涨。
如果产品本身足够好，对投保人大有裨益，也无所谓，可算得上正常的营销方式而已。
但真实情况是有些自媒体要qian不要lian，5分吹8分，7分吹10分，只说优点，不写缺点的软文比比皆是。
算了，不能多说，玩保录也不是公益机构，我们团队也要qia饭，我们也会受邀写文，我们也靠合作渠道的服务费过生活，但我们至今都未昧着良心，写过一篇软文。
2.产品基本数据
说回产品吧，今天要聊的自在人生终身年金，本是一款线下的产品，最近或许是受到疫情的影响，开始转战到线上。
这款产品怎么讲呢？说好也算好，说不好也不好！
说不好，是因为相比去年年金险停售前的一些标准产品，其实差了不少；说其好，因为自从终身年金产品大都停售之后，剩下可投的产品之中，它算是好的了。
但就是这么个玩保哥觉得一般的产品，居然被一些自媒体吹上了天，实在是让人费解，合理的解释，或许是理(li)解(yi)不(qu)同(dong)吧。
为什么说这款产品只能算一般呢，我们直接上产品的基础信息，以及类似产品的数据：
（点击查看原图或下载后查看）
表格简单说明下：
1.表格从左往右，依次是招商信诺自在人生两种领取方式、弘康相伴一生两种领取方式、复星保德信的星享福两种领取方式、百年人寿的乾享今生，且后三款产品都于19年底下架；2.投保人都选择40岁男性，自在人生因最短的交费方式是10年，故选择10年，其它对比产品是5年交费的数据；
2.年金产品主要对比生存利益，主要以irr为依据，进行对比；
3.因保证类年金，在保证领取期过后无身故赔付，所以身故利益也采用了irr的对比。至于对比产品的选择，从产品形态上看，自在人生与之前弘康的弘伴一生、复保的星享福两款最为接近，所以主要以这两款产品作为对比。
在对收益数据点评之前，先对自在人生的交费期限说明下，自在人生10年交，其它产品5年交，貌似略有不公平，但实际并不影响，原因如下：
1.其它产品5年交的数据都是过往已有的，直接调用，省时省力；2.如果产品各精算参数设计合理，最终的irr值是完全可以不受交费期限影响；3.假使交费更短能获得更高irr，那自在人生的交费10年已是其利益最大化的形式，以此对比并无不妥。
3.产品利益的对比点评
产品的利益对比，我们从三个维度来说明：
一、生存金&现金价值对比
都是累计交费50万，60岁领取，自在人生，每年可领取50800元，居于相伴一生的47700和星享福的55322元之间，也是一个比较高的值。
但此类仅看生存金是不够的，还要看现金价值，现金价值可以看成水池，年金可以看成出水量，出水量大，水池的余量就比较小。
比如，都以60岁的领取为例，自大人生在保单20年末的现金价值是70.7万，而弘康的相伴一生则是74.6万，更不要说星享福的90多万。
自在人生产品，保单的现金价值不高，不适合作为长期储蓄的产品。
二、irr(回报率)的对比
前面比较年金和现金价值时已经提到了，单独比一个是不合理的，所以能综合体现产品收益的指标是irr。
信诺自在人生，两种领取方式（60岁领取、55岁领取），在保单20年末irr分别为2.25%，2.86%；保单30年末irr分别为3.5%，3.17%；保单40年末，即80岁时irr分别为3.89%，4.01%保单50年末，即90岁时irr分别为4.26%，4.33%
相比另外两款产品，保单前期的irr偏低，保单后期，尤其是80岁之后会有不错的表现。
保单时间越长，irr越高，典型的活得越久，领得越多，回报率也越多，看起来比较适合养老。
三、身故利益的对比
如果是储蓄类的年金，因为保单后期身故赔付就是于现金价值，所以是不用对比身故利益的；但是对于保证及终身年金，在保证领取时间之后，身故就没有赔付了，所以对于此类产品必须关注身故利益。
比如我们以自在人生60岁领取的方案来看，因为保证领取期间身故赔付的变化，保单在28年末之后，身故irr开始低于生存irr：
保单30年末被保人70岁时，生存利益irr是3.5%，但身故利益irr则只有3.17%；保单40年末被保人80岁时，生存利益irr是3.89%，但身故利益irr降至2.92%。
而80岁左右差不多是中国人的平均年龄，好吧，你应该明白我想表达的意思。
当然产品设计成这样，即现金价值高于身故赔付，说也奇怪，也就是说，如果被保人在80岁时，选择直接退保，他可以退得34.4万元，但如果不幸身故，那么他的家人则一分钱都赔不到！
所以有可能会出现，被保人以为领取到80岁，irr就达到了3.89%，但实际万一80岁去世了，实际irr只有2.92%这种怪事了。
明显不合理嘛！
但关于这个问题，本人咨询了相关的渠道，对方给出的回复都是即便保单现金价值高于身故赔付，也只能按条款约定的身故赔付来处理，不能通过退保来退还现金价值。。。
你要说这事有没操作空间，不好说，如果不是突然的身故，理论上是有时间进行退保操作的，但几十年后，投/被保人还记不记得这一档事，很难讲；而一旦出现突发的身故，那按保单的条款，就只能按保证领取金额的剩余额赔付，无法退回现金价值了。
而储蓄类的产品，如弘康的相伴一生就不会有类似的缺点，因为身后期保单的身故赔付就是现金价值。
需要大家注意的是，关于自在人生这一缺点，很多自媒体有意无意都给省略了。
4.产品的优缺点小结
ok，我们从生存金、现金价值、irr、身故利益等各个方面，对招商信诺的产品进行了解读和对比，综合来讲，这款产品只能算是和弘康的相伴一生，以及复联的星享福处于同一水平。
如果真要排个序的话，个人的理解是自在人生在相伴一生之下，而在星享福之上，理由是：相比相伴一生，自在人生的irr在80岁之前都低于前者，同时还有身故利益会明显下降的缺点；相比星享福，因为星享福在被保人70岁时（仍为保证领取期间），现金价值直接“跳水”为0，使保单的实用性大打折扣。
当然，在对比表格的最右侧，玩保哥也放一张之前一直被称为标杆产品的百年乾享今生，irr在保单的5年后就能达到较高的水平，并在保单10年末超过3.8%。
生存金不低，现金价值更是高得离谱，不论是作为长期储蓄还是作为养老年金，都是相当不错的选择，大家也可以对比看看数据。
不过说一千道一万，尽管玩保哥认为招商储蓄的这款自在人生总体评价只能算一般水平，但其最大的优点则是，其它与其相当或更优的产品全都已经下架了。
水平高不高无所谓，关键是看谁熬的时间久，到现在这个时间点，irr有机会达到4%左右的，现在好像就这么一款了，要投终身年金就这款，要么就不用考虑了。
这就是文章前面说到，这款产品所谓，说好也好，说不好也不好的原因。
5.投保建议
尽管，玩保哥给予这款产品的评价并不高，但在当下这个时间节点上，这款自在人生典型的“山中无老虎，猴子称大王”，所以在了解完产品全面的优缺点后，觉得跟自己需求匹配的，当然也可以投保。
结合自在今生这款产品的优缺点，即：该产品较低现金价值、较高生存年金、保单后期较高的irr等特点。
给下投保建议：
如果现在就想投保一款
养老年金，这款自在今生当然可以考虑的，而且是当下的最优选择。关于具体的投保方案，交费方式尽量短一点，直接10年，领取时间建议选择55岁，这样可以使投保的利益最大化。
至于其缺点，在保单保证领取后，身故赔付低于现金价值的问题，可以再跟官方核实下，是否可以通过什么办法退保现金价值，这样也能确保身故利益的最大化。
PS：
如果觉得这款产品不能满足自己的需求，可以考虑下之前一款万能险——和泰金多多，保底3%，预期5.25%的结算利率，也可以到期领取年金，不论作为养老还是储蓄都是不错的选择。
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