隨著近期和信貸及信而富相繼發佈最新財報，至此在美上市的7家互聯網金融公司Q1財報均已浮出水面。作為國內互金行業的代表，其業績狀況和股價表現，可以被視為中國互金行業的風向標，所以歷來備受業界關注。
數據顯示，截至6月26日收盤，7家公司中的5家股價已破發，最高跌幅超過70%，令投資者膽戰心驚。除此之外，7家之中僅有信而富及簡普科技兩家未實現盈利，也給其未來發展蒙上一層陰影。財報過後，幾家歡樂幾家愁，都盡在不言中。
今天，資事君就根據各互金平臺Q1財報情況，來盤點一下各項業務指標，一窺中國互聯網金融發展現狀。
拆解互金企業Q1財報
從股價走勢來看，除去宜人貸及樂信外，其他互金企業股價全部受挫（見下圖），並且破發現象較為嚴重，根源則在於監管趨嚴。據瞭解，2017年11月21日監管暫停批設網絡小貸牌照，12月1日監管層下發“現金貸”相關整治措施之後，趣店、宜人貸、拍拍貸、信而富和簡普科技股價均有較大幅度下跌，其中趣店股價到目前為止一路下滑超過70%，市場表現慘不忍睹。
而從目前各家市值來看，10億美元以上的佔據5席，趣店在股價暴跌的情況下，依然排在首位。而最早赴美上市的宜人貸則位居第四名，排名最後一位的信而富市值僅1.57億美元，與趣店市值差距懸殊。
盈利方面，除了信而富及簡普科技未能實現盈利外，宜人貸、拍拍貸、樂信3家互金公司淨利潤同比都獲得增長。數據顯示，2018年Q1樂信淨利潤增幅第一，達到1.46億元（人民幣，下同），較去年同期增長160%；最早上市的宜人貸表現也不錯，調整後淨利潤達6.69億元，較2017年同期增長91%，也是7家互金公司中淨利潤最高的；而趣店雖然淨利潤達到3.16億元，但同比下降超過三成，令資本市場頗為失望；拍拍貸相較於去年四季度扭虧為盈，實現淨利潤4.38億元；和信貸淨利潤最低，僅實現1.11億元的淨利潤。
從各公司財報中可以看出，在強監管的背景下，多家公司交易額等業務數據均有不同程度的下滑。一季度，樂信促成的借款金額為148億元，而根據樂信招股書（2017年前三季度促成借款金額313億元）和2017年報（全年促成借款金額477億元）披露的數據進行測算，四季度促成借款額164億元，Q1對比四季度下滑16億元；宜人貸一季度促成借款總額119.6億元，較去年四季度的134.4億元下滑11%；趣店下滑則較為明顯，線上消費金融服務交易總額同比下降8.1%，環比下降39.04%；拍拍貸一季度促成的借款金額雖然同比增長17.1%，但環比下降29.7%。
除此之外，一般情況下，公司或投資者都會用貸款逾期率，來衡量公司信貸資產業務的好壞，尤其是在當前網貸監管收緊的背景下。縱觀各公司財報，除了和信貸的當期可觀測M1+逾期率同比略有改善外，趣店、樂信、拍拍貸、宜人貸的逾期率都有所上升，其中拍拍貸M3+逾期率暴增數倍，逾期率情況最為嚴重。
資事君認為，各家逾期率有所增長，其根本原因還是受監管政策影響，尤其是2017年12月現金貸新規的影響，經過Q1的消化，相信逾期率將會進入一個普降的階段。
“金融科技”將成互金平臺發展重要驅動力
財報顯示，拍拍貸、樂信、宜人貸一季度的盈利，均與金融科技有關，金融科技作為強監管之下各平臺的主要轉型方向，正發揮出越來越重要的作用。據瞭解，此前京東金融、螞蟻金服均相繼表示，將從金融直接參與者轉到金融業務連接者，向外界傳遞其服務金融機構、連接消費場景的角色定位。
據財報顯示，拍拍貸已將人工智能、大數據、雲計算以及區塊鏈等技術應用在貸款端和投資端的精準獲客、反欺詐、智能風控、智能運營、智能客服、智能貸後管理和智能投顧等環節，並於去年9月份全面實現了借款自動化審核。2018年1月，拍拍貸宣佈成立智慧金融研究院，計劃在未來三年裡投入10億元佈局智慧金融領域，成立大數據、人工智能、區塊鏈和金融雲四大研究中心開展深入研究。
再來看樂信，在金融科技輸出方面，樂信一季度通過為各類金融機構服務而獲得的撮合費服務費已達到1.64億元，比去年同期增長204%。據瞭解，樂信每年約三分之一的運營支出投入在金融科技上，且逐年加大。僅2017年，樂信的研發投入就達到了2.35億元人民幣，同比2016年大幅增長84.8%。樂信的“鷹眼”智能風控引擎擁有超過7000個風控模型數據變量，可以對98%的訂單全自動審核，秒級反饋結果；而海量小微金融資產處理技術平臺“蟲洞”則可直連金融機構，根據用戶屬性、訂單類型及資產屬性，自動對資產進行分級、定價，再按照不同資金方提交的資產要求，將這些消費金融資產實時推薦給金融機構，由他們完成審核實時放款。
宜人貸則在加強自身能力建設的同時，於2017年發佈了金融科技能力共享平臺YEP，向行業進行科技、風控和獲客三大能力的輸出，幫助合作伙伴提高風控效率，降低獲客成本，提升用戶體驗，目前已與40家行業夥伴達成合作。
為什麼頭部互金公司紛紛搶灘金融科技？資事君認為，隨著科技不斷進步，互金企業運營效率得到極大提升，不單節省了大筆運維成本，在激烈的市場競爭中也更具優勢。另外，根據3月23日科技部發布的《2017年中國獨角獸企業發展報告》統計，金融科技領域的螞蟻金服、陸金所、微眾銀行、京東金融等21家企業總估值達1592.7億美元，佔比達25%，可以看出有“金融科技”加身，不少互金企業估值也水漲船高，在資本市場也將更有話語權。
資事君認為，隨著平臺對於科技服務的投入越來越大，未來各家互金平臺的金融科技業務佔其營收的比例只會越來越大，金融科技力量將決定未來市場發展。
閱讀更多 資事經緯 的文章
