即使算上今天，離農曆春節放假也就只剩下短短的四個交易日，喜歡短線搏殺的小夥伴請繼續你們的精彩表演，反正司令這幾天想重點圍繞基金資產配置話題談談自己的一些心得，也算是為即將到來的鼠年做些準備吧。
炒股不如買基，這句話想必正被越來越多的投資者（包括80、90後年青一代）所接受，儘管A股市場的基金數量已經遠遠超過股票數量，但是司令相信挑選到一隻“好基金”某種意義上比選到一隻“好股票”概率甚至收益更高些，因為前者你敢拿得住，而後者即使買到了但往往上漲前期就輕易下車了，於是便成為了別人嘴裡的牛股。另外個股暴雷風險也遠遠大於基金，拿華東醫藥來說，核心產品阿卡波糖片未能中標第二批藥品集採，繼上週五股價跌停今日下跌繼續近跌停，短短兩日持有華東醫藥的10萬股民資金損失近-20%。但是持有醫藥主題基金的小夥伴們，這兩天內心卻是“歡天喜地”，不用費心如何挑選醫藥個股，近期的肺炎事件引領著醫藥板塊漲幅領先，眼見手裡的醫藥基金淨值也是騰騰地往上漲。所以，不管從哪個角度看，基金資產配置真的是大多數老百姓投資理財的最佳武器（沒有之一）。
司令自己是從2004年起投身股海，2007年初接觸基金投資。那時買基金和現在的“小白”一樣，反正市場上什麼基金火就去買哪隻，當年上證指數創出6124.04高點前時，還記得去銀行買基金需要排長隊。後來的慘不忍睹相信老股（基）民都經歷過，所幸那時司令買的基金並不多，於是想著既然套住了就定投唄，想不到過了幾年還真的解套了，而資金佔比較多的股票賬戶卻依然還在半山腰。
正是這段經歷讓司令堅定了基金配置的信心，並不斷研究各種基金投資技巧，2011年也找到了一份與基金投資密切相關的工作至今。十幾年的基金投資經驗，最終總結出了十二字基金配置方法，熟悉司令的小夥伴想必都知道那就是“有大有小、有內有外、有長有短”。“大小”是相對於大中小創風格而言，因為短則一兩年長則三四年，市值風格必然會有明顯切換；“內外”是相對於A股及海外市場而言，可以避免單邊市場過於集中的風險，放眼於全球股市的估值尋找性價比較高的品種進行配置；“長短”是相對於持有周期而言，指數寬基或者沒有主題不明顯的基金適合較長週期持有，或者根據各個國家宏觀經濟狀況選擇長期定投，而處於風口上的主題型基金往往即使只有幾個月的短線炒作也能收益頗豐。
除了十二字基金配置方法，挑選基金經理也有一些自己的心得和方法，比如哪些基金經理的產品值得長期持有，哪些目前處於風口上短線可以配置。包括基金定投如何建立底倉、如何根據市場整體趨勢設定止盈目標、如何部分倉位止盈以形成生生不息的定投法則，還包括股票基金和債券資金倉位如何配置，是否每隔一段時間就需要做次股債平衡策略等等，司令這幾天都會逐步和大家分享。
今天司令結合“股債王者”實盤來說說組合的思路和表現吧，供追求穩健型風格配置的小夥伴參考。組合包括65%權益基金和35%債券基金，但如果考慮到混合基金同時也“擁有”部分債券倉位的話，實際上債券部分的倉位要達到百分之四十幾，所以這個組合更接近於“半股半債”。截止1月17日（下同），組合近6月收益為13.08%，同期滬深300漲幅為9.20%，超額收益還是比較明顯滴。這個組合最近一次調倉是在三個月前，因為當時司令考慮到2019最後一個季度市場風格逐漸會轉向“均衡型”，所以新選擇了南方國策動力股票、交銀施羅德精選混合、天弘中證證券保險C，同時依然以易方達安心回報債券A作為“打底”的債券基金是因為考慮到四季度轉債市場表現可能會比較好（結果來看確實也是如此），以嘉實全球互聯網股票作為“有外”配置是因為感覺美股依然在走上升通過（結果來看確實也是如此）。現在回頭來看，應該說司令對於過去四季度市場整體預判還是比較到位，而且選擇的基金也沒有令司令失望，以至於近三個月來組合表現算是比較優秀。近3月組合收益9.88%，同期滬深300漲幅為5.85%，夏普比率為0.23，最大回撤僅為-1.93%。
對於穩健型投資來說，要注重股債配置的搭配，權益基金的選擇建議偏向均衡風格，同時還要考慮做好“有內有外”。好了，今天司令主要結合“股債王者”實盤講解了穩健型投資者的基金配置思路，如果大家對於基金投資有什麼困惑，也歡迎隨時和司令交流。
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