專注可轉債研究,樂於分享理財乾貨,歡迎關注灰小財!
新年降準、股市紅包大家都收到了,第二個交易日,繼續送上3只轉債紅包,中籤就是肉!
特別是希望轉債,無網下發行,規模又大,中籤率會大幅提升,大家把握好機會。
一、樂普轉債打新申購
樂普醫療可轉債1月3日(週五)打新申購,創業板市轉債,需開通創業板權限才可申購。若持有正股,可進行配售(每2359股可配一手轉債)。
1、基本面
正股主營心臟冠狀動脈支架,並圍繞心血管領域多元化佈局,是心臟支架領域龍頭企業。近年來業績快速增長,毛利率提升,現金流充裕。2019年三季報營收增長28.25%,淨利潤增速35.55%。
正股基本面優秀,估值合理。醫療器械行業龍頭,業績高速增長,行業景氣度高。公司近年來併購較多,形成了一定商譽,佔比不低。帶量採購也給公司業績帶來了一定影響,若採購範圍擴大至醫療耗材,或將進一步影響公司的盈利能力。綜合評分8.5分。
2、轉債條款
債券評級較高AA+中性,到期價值較低,111.1元(存續期5年,年化收益率2.15%),下修條款嚴格(80%),PB7.63,下修空間大,有回售保護。綜合評分8分。
3、轉債溢價率
目前轉債小幅折價,高成長性,高端醫療器械概念,具有一定稀缺性,同類轉債受市場偏愛,安全墊充足,破發概率低。綜合評分9.5分。
醫療機械類轉債比較:
4、申購策略
加權評分8.75分,建議申購該轉債。無網下申購,但近期打新申購火爆,預計中籤率較低。若持有正股,可積極配售。家人有股票賬號就一起打,祝大家好運!
特別申明:以上觀點僅供參考,不構成投資建議
二、希望轉債打新申購
新希望可轉債1月3日(週五)打新申購,深市轉債。若持有正股,可進行配售(每1035股可配一手轉債)。
1、基本面
正股主營飼料、禽類與生豬養殖、屠宰和肉製品加工,農牧龍頭,禽產業鏈齊全。近年來營收穩步上升,毛利率提升,現金流充裕。受益於豬價上漲,2019年三季報營收同比增長12.01%,淨利潤增速98.29%。
正股基本面較好,估值合理。豬肉概念,2019年的熱點,業績兌現中,生豬存欄量恢復還需要一定時間,豬價短期內很難下調,2020年公司業績有望繼續高速增長。綜合評分8.5分。
2、轉債條款
債券評級最高級AAA中性,到期價值較低,110.2元(年化收益率1.66%),下修條款嚴格(80%),PB3.39,下修空間大,有回售保護。綜合評分8.5分。
3、轉債溢價率
目前轉債大幅折價,飼料行業龍頭,業績處於上升週期,AAA評級轉債機構搶籌,同類轉債受市場偏愛,安全墊充足,破發概率低。
綜合評分9.5分。豬肉相關類轉債比較:
4、申購策略
加權評分8.9分,建議申購該轉債。無網下申購,且發行規模大,預計中籤率將明顯提升。若持有正股,可積極配售。家人有股票賬號就一起打,祝大家好運!
特別申明:以上觀點僅供參考,不構成投資建議
三、百川轉債打新申購
百川股份可轉債1月3日(週五)打新申購,深市轉債。若持有正股,可進行配售(每969股可配一手轉債)。
1、基本面
正股主營醋酸酯類、偏苯三酸酐及酯類、醇醚類等工品的生產、銷售。近年來營收穩步上升,毛利率略有下滑,現金流緊張。受經濟下行、環保整治影響,2019年三季報營收同比下降15.7%,淨利潤同比下滑26.03%。
正股基本面尚可,估值偏高。公司所在精細化工行業,雖然毛利率較低,但整體盈利能力行業領先。產品原材料主要是煤和石油,價格易波動,從而影響業績的穩定性。綜合評分7.5分。
2、轉債條款
債券評級較低AA-中性,到期價值特別高,130.3元(年化收益率4.65%),下修條款寬鬆(90%),PB2.36,下修空間較大,有回售保護。綜合評分9.5分。
3、轉債溢價率
目前轉債大幅折價,評級較低,基本面一般,有鋰電池概念,轉債條款優秀,促轉股意願強,同類轉債較受市場偏愛,安全墊充足,破發概率低。
綜合評分8.5分。化工化纖類轉債比較:
4、申購策略
加權評分8.5分,建議申購該轉債發行規模較小,預計中籤率較低。若持有正股,可積極配售。家人有股票賬號就一起打,祝大家好運!
特別申明:以上觀點僅供參考,不構成投資建議
相關指標說明:
基本面指標主要考察公司主營業務與財務指標,公司未來的發展前景。權重30%。
轉債條款指標主要針對轉債的評級、到期價值、下修、回售條件等進行評估。權重30%。
溢價率指標主要結合轉債當前溢價情況、同類轉債對比、市場環境等因素評估。權重40%。
申購策略包括:
建議:評分超過8.5分,破發概率很低,值得長期持有,可多賬戶申購
謹慎建議:7-8.5分,破發概率較低或破發後也可繼續持有
尚可:6-7分,有一定破發概率,風險與機遇並存,研究度較弱
不建議:低於6分,破發概率大,基本面較差,不值得申購
更多理財、可轉債乾貨、福利等,歡迎關注灰小財!
閱讀更多 灰小財 的文章