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目前，有牌照的大平臺都已靠降息、縮規模等方式退回了監管紅線以內，但場景轉型並非輕而易舉就能夠完成
法治週末記者 仇飛
如果不是去年12月份的那場監管風暴，許哲(化名)或許現在還過著月入千萬元的生活。
許哲此前是北京某現金貸平臺的負責人，該平臺從去年4月上線到今年1月初停服，實際運營不到9個月、放貸規模接近70億元，平均每月淨收入約3000萬元。
去年年底，針對現金貸的一系列政策出臺，從暫停批設網絡小貸公司，到規定非持牌機構不得從事放貸業務，再到《關於整頓規範“現金貸”業務的通知》(以下簡稱《通知》)出臺，野蠻生長的現金貸行業被按下停止鍵。
“我們平臺從去年11月份起，壞賬開始飆升，原本賺到的錢也都用來填壞賬了。”在現金貸行業走了一遭，許哲笑稱自己是“輕輕地走，沒帶走一分盈利”。
而像許哲運營的平臺這樣能迅速收拾殘局“全身而退”的平臺並不多，相反，蝦米錢站、現金魔盒等大量平臺倒閉跑路的消息傳出，彼時，有業內人士分析稱，90%的現金貸平臺面臨死亡。
曾經體量較大、有一定調節能力和抗風險能力的現金貸平臺轉型如何？中小平臺又如何在監管夾縫中生存？時間或許已經給出答案。
“打一槍換一個地”
按照《通知》，未依法取得經營放貸業務資質，不得經營放貸業務；平臺發放或撮合貸款的綜合利率必須在36%以下；所有貸款發放，必須明確用途，不得發放無指定用途的貸款。
這意味著，利率、牌照、場景成為現金貸行業的三大門檻。
許哲在處理平臺壞賬的過程中，發現一個有趣的現象：貸後的逾期率高了，但平臺的放貸量並沒有下降。
“一方面，這對資金的要求更高；另一方面，說明現金貸的用戶需求並沒有減弱。在資金成本走高的情況下，想要把利率控制在36%以下，只能通過拉長借款週期的方式，借款週期越長，利息會越多；但這又會產生另一個問題，週期長就意味著資金不能迅速回籠，會造成新的資金負擔。”許哲說，降利率就很難，搭建場景的資金、時間成本都很高，獲取牌照更是難如登天。
眼看合規幾乎沒有可能，類似於許哲的“老實人”紛紛縮量或下線產品，撤離行業。許哲目前已轉行區塊鏈行業，“和現金貸再沒有交集”。
還有部分中小現金貸平臺屬於“投機派”，在監管政策落地之初，抱著“撈一把”的心態，繼續“反其道”衝量。
“政策出來後那半個月，我們在論壇、借款人群裡抓緊宣傳了幾天，也放出去幾百萬元，本來我們就是從民間高利貸轉到線上的，大不了，再重新回到地下，也不怕他們不還錢，我們有催收團隊。”深圳某現金貸平臺的商務張亮告訴法治週末記者，“雖然之前的平臺關了，但老闆又開發了幾個手機回租平臺繼續做現金貸。”
事實上，受P2P備案延期影響，很多小平臺看到了新的政策套利空間，“重出江湖”更換“馬甲”繼續擴大現金貸業務規模，“假回租真放貸”，即平臺先以評估價格(借款金額)回收用戶手機，再將手機回租給用戶，並與用戶約定租用期限(即借款期限)和到期回購價格(還款金額)，通過使回購價格遠高於評估價格的做法獲利。
法治週末記者在Apple Store中搜索發現，涉及回租、回購、回收相關的應用有上百個。
對此，5月30日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室就部分平臺變相開展“現金貸”業務的風險，向P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組提請對上述平臺加強監管。
“只要有貸款需求在，投機者就會想盡辦法繞過監管、利用用戶的需求掙錢。”互聯網金融行業觀察人士畢延廣分析說。
場景轉型並非輕而易舉
與很多中小平臺“破罐子破摔”相比，大平臺更注重商譽，紛紛選擇擁抱監管、調整業務進行轉型。例如，《通知》出臺前夕，玖富叮噹、趣店等紛紛宣佈現金借款產品綜合息費均降至年化36%以下。
“目前，有牌照的大平臺都已靠降息、縮規模等方式退回了監管紅線以內，但場景轉型並非輕而易舉就能夠完成。”畢延廣說，監管要求做消費金融要有場景，最簡單的方式就是搭建線上消費場景做現金分期。
事實上，現金分期已成為眾多現金貸平臺轉型選擇的道路。例如，去年年底，魔法現金上線了魔buy商城。
“線下場景的獲取往往需要地推配合，有模式重、難管理等問題，場景方和客戶聯合騙貸的情況也時有發生。線上消費場景搭建似乎顯得更加容易，但目前線上場景幾乎都被大的電商平臺壟斷了，淘寶有螞蟻花唄、京東有京東白條，他們並不需要再在平臺接入別的消費分期產品。”一位不願具名的互聯網分析人士對法治週末記者介紹說。
那麼，魔buy商城等的運營情況如何呢？6月19日，記者下載魔buy商城App後看到，商城的商品包括手機、飾品、手錶、美妝等類型，而點擊任意商品進入銷售頁面後都顯示“商品已售光，請明日上午6點後光臨”。因每天只在早晨6：00少量發售商品，魔buy商城也被質疑商品交易的真實性。在魔buy商城貼吧裡，有不少中介進行額度回收、套現、商品處理服務，類似於“魔buy商城套現方法”的內容隨處可見。
“不能單純看有沒有場景，要看借款額度、借款期限、利率這三者的關係，如果額度高、期限短、利率也高，借款人短時間內無法承受，那也是一種高利貸。”畢延廣指出，增加場景並不是解決問題的根本，重點還是在控制額度、期限、利率上。
技術輸出“開荒”東南亞
《通知》出臺後，輸出營銷獲客、風控流程系統，幫助傳統金融機構迭代升級，被不少現金貸平臺視為另一條出路。
“準確來說，現金貸業務我們停掉了。基本上政策出來之後，就馬上停掉了，大概一個月之前我們推出了消費分期。”淺橙科技的一位負責人稱，在前期下架超過36%利率的產品後，他們經歷了縮小現金貸業務比例、轉型做信息導流平臺等嘗試，目前還在做別的準備。
“因為創始人多有大型互聯網公司的經驗，我們一直很注重金融科技的應用。”上述淺橙科技負責人告訴記者，未來將發揮其流量和數據優勢推出信用查詢類工具，解決目前的信用問題，“現在還在跑量、測試沒有正式推出該功能”。
“to B(向企業服務)業務往往發展緩慢，很難急速爆發。”畢研廣指出。
有些平臺的技術輸出已經不僅限於國內，他們通過投資入股或自己成立分公司的方式“開荒”東南亞市場。例如，閃銀在印尼投資了現金貸平臺TunaiKita。
相關數據統計顯示，從中國出海到印尼的現金貸平臺數量有數十家，國內排名靠前的現金貸業務平臺都已殺入印尼市場。
“與國內相比，東南亞的徵信環境更差，這也意味著在東南亞開展現金貸業務可能面臨壞賬率更高，獲客成本更大等問題。”上述互聯網分析人士指出，從目前看，“東南亞版現金貸”可能面臨徵信難題和牌照困境，以印尼為例，印尼大部分現金貸公司都較難申請牌照，一方面有成立1年的時間限制，另一方面有註冊實繳資本5000萬元的要求。
如果用一句話來總結現金貸行業的現狀，畢延廣和許哲給出的詞是——前路漫漫。
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