《金證研》滬深資本組 辟芷/研究員 映蔚 唐裡 洪力/編審
自詡為“國際認證證書最多的中國體外診斷企業之一”，浙江東方基因生物製品股份有限公司（以下簡稱“東方基因”）超九成收入來自海外市場，而2018年的一場境外“專利侵權”的訴訟風波，將東方基因推向“被告席”，一時間激起千層浪。
而將“聚光燈”照射至此番上市的東方基因，或“滿紙荒唐言”。不僅子公司虧損“拖後腿”、審計機構或難勤勉盡責、存在違約“黑歷史”等問題；東方基因的“轉貸”問題更令人唏噓：其通過關聯方的轉貸行為或不具有真實交易背景，涉嫌“騙貸”。
一、子公司拖後腿，“帶病”衝擊上市
作為資本市場的重要參與者，審計機構是企業信息真實性的保障者，而東方基因的審計機構立信會計師事務所（以下簡稱“立信”）卻因未履行好審計職責，而被記入資本市場誠信信息數據庫。
據證監會海南證監局〔2019〕8號文件，2019年1月9日，立信因在所執行的海南神農基因科技股份有限公司2014年度、2015年度、2016年度、2017年度年報審計項目中，存在部分審計程序執行不到位，部分審計工作底稿不完整等問題，而被海南證監局採取出具警示函的監督管理措施，並記入資本市場誠信信息數據庫。
除了“外患”，還有“內憂”。
據招股書，截至招股書籤署之日，即2019年10月22日，東方基因有共有3家全資子公司，4家控股子公司，和1家子公司旗下的全資子公司。
其中，2018年，杭州丹威生物科技有限公司的淨利潤為-353.39萬元，杭州深度生物科技有限公司的淨利潤為-70.48萬元，杭州萬子健醫療器械有限公司的淨利潤為-3.74萬元，上海道格仕醫療器械有限公司的淨利潤為-187.53萬元，南京長健生物科技有限公司的淨利潤為-118.44萬元，加拿大衡通生物科技有限公司的淨利潤為-288.33萬元，共有6家子公司處於虧損。到了2019年上半年，東方基因則有7家子公司處於虧損狀態。
而東方基因的子公司除了在業績上“拖後腿”，還深陷“專利訴訟”風波。
2018年7月，W.H.P.M.,Inc因認為東方基因全資子公司美國衡健生物科技有限公司侵犯了其擁有的“562專利”之權利，而提起專利權侵權訴訟，該案尚在庭前證據交換披露階段。
雪上加霜的是，東方基因還存在違約“黑歷史”。
據（2017）浙0523民初5548號文件，2015年5月12日，原告杭州布同職業裝有限公司（以下簡稱“杭州布同”）與被告東方基因簽訂《服裝委託加工合同》一份。在原告按照被告要求提供工作成果後，被告東方基因僅支付部分款項，剩餘款項未支付，以致成訟。2017年10月30日，浙江省安吉縣人民法院判決，被告東方基因於本判決生效之日起十日內，支付原告杭州布同服裝加工款10,880元。
除了子公司“拖後腿”、保薦機構機構或難勤勉盡責，東方基因真實交易背景存疑的問題，同樣值得關注。
二、“轉貸”真實交易背景或“空談”，涉嫌“騙貸”
儘管子公司“拖後腿”，東方基因的業績表現卻不俗。
2016-2018年及2019年上半年，東方基因的營業收入分別為1.82億元、2.24億元、2.86億元、1.7億元，2017-2018年，營業收入分別同比增長23.03%、27.5%。同期，東方基因的淨利潤分別為3,562.7萬元、3,270.57萬元、6,395.6萬元、3,118.07萬元，2017-2018年，淨利潤分別同比增長-8.2%、95.55%。
在業績增長的背後，東方基因的“轉貸”或無真實交易背景，涉嫌“騙貸”。
據招股書，東方基因通過關聯方湖州康和塑業有限公司（以下簡稱“湖州康和”）、杭州秋可貿易有限公司（以下簡稱“杭州秋可”），將獲取的流動資金貸款進行週轉，週轉後的銀行貸款用於支付貨款等。而湖州康和、杭州秋可均於收到銀行款項的當日或2個工作日內，全額轉回至東方基因銀行賬戶。
2016年1月26日，東方基因通過湖州康和進行貸款週轉的發生額為2,200萬元，2016年1月27日，東方基因通過湖州康和進行貸款週轉的發生額為2,200萬元，共計4,400萬元。
蹊蹺的是，東方基因對湖州康和的採購額，卻遠低於上述轉貸金額。
2016-2018年及2019年上半年，東方基因向湖州康和的採購材料的金額分別為532.47萬元、634.5萬元、732.38萬元、29.51萬元，採購金額合計為1,928.86萬元。
2016-2018年，東方基因對湖州康和的應付賬款分別為459.95萬元、579.08萬元、938.54萬元。
對比上述採購金額及應付賬款，不難發現，東方基因對湖州康和的採購金額絕大部分轉為應付賬款，並未實際支付。
作為東方基因的關聯方，湖州康和系東方基因副總經理譚金鳳之直系親屬控制的公司。2018年12月末，東方基因以72.51萬元的價格完成了對湖州康和機器設備類資產的收購。
需要指出的是，湖州康和的員工人數“屈指可數”，或不具備提供如此規模訂單的能力。
據市場監督管理局數據，2016-2018年，湖州康和的社保繳納人數分別為2人、3人、5人。
此外，據安公（遞）行罰決字[2016]12802號文件，2016年11月7日，湖州康和因未按時報送或者告知相關信息，而被安吉縣縣公安局列為不良信息市場主體。
更令人困惑不解的是，東方基因還通過關聯方客戶杭州秋可進行轉貸。
2016-2018年，東方基因通過杭州秋可進行貸款週轉的發生額分別為1,500萬元、1,000萬元、4,400萬元，共計6,900萬元。
同期，東方基因向杭州秋可銷售產品的銷售額分別為10.3萬元、2.94萬元、1.32萬元，合計14.56萬元。
2016年，東方基因對杭州秋可的應收賬款為12.05萬元。
值得注意的是，東方基因董事長方效良配偶李蓉貞，擔任杭州秋可的執行董事兼總經理，且杭州秋可在2019年2月12日註銷。
據市場監督管理局信息，2016-2017年，杭州秋可的社保繳納人數為0人,或為“空殼”公司，令人匪夷所思。
值得一提的是，在《審核問詢函的回覆》中，上海證券交易所要求東方基因“說明上述轉貸是否有真實交易背景”。
對此，東方基因回覆稱，其自湖州康和、杭州秋可週轉後的銀行貸款主要用於支付貨款及補充其他營運資金等生產經營活動。且報告期內，公司取得的商業銀行流動資金貸款期限通常為一年，商業銀行通常一次性將貸款資金全額向公司發放。由於實際業務過程中，公司主要按照與各供應商協議約定的賬期支付貨款，向供應商實際支付貨款及其他營運資金的使用時間分佈較為均衡，流動資金貸款的發放時間即與發行人實際支付供應商貨款期間存在不匹配的情形。
也就是說，既然從湖州康和、杭州秋可週轉後的銀行貸款是用於支付貨款及生產經營活動，那杭州秋可作為東方基因的客戶，東方基因何須向杭州秋可支付貨款？或為其回覆“打了臉”。由此看來，東方基因轉貸或不具有真實交易背景，涉嫌“騙貸”。
轉貸問題是各方關注的焦點，而在奔赴上市的路上，不乏公司因轉貸問題遭遇“折戟”。此番衝擊資本市場，對於東方基因而言，上述問題是否會成為“壓死駱駝的最後一根稻草”？尚待考驗。
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