今天的文章，是我對全職投資的一些思考和建議。
一百萬可以全職投資？
很多朋友知道我在做投資，最近不少深圳朋友跑來問我，有多少錢就可以全職炒股了？這個問題似乎很普遍，我能理解他們。
因為在深圳，對許多行業特別是金融、科技來說，哪怕以前拿高薪，但是到了35歲以後，假如再就業，就會變得比較困難。
這時，因為過往有一些資金積累，不少人產生全職投資的念頭。
在網上看到有位年輕的西安網友說，全職投資，他辭職前就想了很久，他個人的看法是，年輕可以大膽去拼，西安生活成本不高，100萬就夠了。
該網友認為，100萬是一個保守資金量。如果股市經驗巳足夠豐富，有能力保證年化收益達到15％，90萬資金也可行動。再厲害些，能保證年收益率20％的朋友，80萬資金也可試試水。
我的觀點是什麼？
到底可不可以全職投資？全職投資的資金，需要多少呢？
因為倉都在深圳，深圳房價平均5萬多，西安1萬，這就決定了兩個地方的生存成本不同。
而有家有口的中年人和年輕人的負擔又不同，詢問倉都的，大多是有家庭的中年人，因此，我在投資平臺雪球上發了這樣一個問題：
全職投資，真相很殘酷
對於我的問題，得到了近200個回答，許多回答是有水平的。
我不想羅列各種觀點，我把網友的各種觀點和建議綜合後，寫一下自己對於全職投資的思考和建議。
這只是個人的觀點。
全職投資、真相很殘酷，我的觀點是，絕大部分人不適合做全職投資，起碼99%以上的人不適合。
第一、年紀輕輕就別幻想職業投資了，你過高估計了自己的能力，而過低估計了投資的難度。
我曾看過多位所謂基金牛人，快刀一哥，私募冠軍，一年收益一倍、數倍，然而這裡面大部分人，又把客戶錢虧的精光。
職業投資，需要的是收益的穩定性、長期性、持續性，不要把短暫的運氣當作自己的能力。
第二、對於大多數人來說，價值投資不需要花費多少精力。
價值投資者，幾個月、幾周，才需要交易一次。
相反，如果你所謂職業投資，每天要盯盤、追漲殺跌，大概率會苦不堪言、加大虧損。
你根本不需要辭職來做這件事。
第三、本職工作是你存身立萬、在這個世界發展的根基，而不是炒股投資。
優秀的職業投資人，基本上沒有“從原來行業逃過來”的，相反，他們在原工作做得風生水起，非常出色。
如果你連手頭的工作做不好，投資做好的概率其實很低。
第四、全職投資、更重要的是你的格局和眼光，你對世界的思考，你對人生的思考，你看到一年後、三年後、五年後的行業格局，這才是一個基本前提。
這種能力，絕大部分人是沒有的。
芒格說，四十歲前無價投，一個人到了40歲，有一定資金、也更加成熟，會逐漸謹慎起來，對自我能力有了更理性的認知，也會更追求安全、持續性和穩定。
以我的觀點，在深圳，若想職業投資，你需要有房有車、沒有房貸、500萬以上自有資金，經歷兩輪牛熊，過去5年，年化收益率不低於15%。
說白了，只有到了“不為生計發愁”的階段，才能考慮全職投資，而不是為了生計，而去全職投資。
第五、投資要避免永久性損失
永久性損失指虛擬貨幣、P2P、股權投資、地下債權等，缺乏變現能力，風險大的投資，這種東西一旦碰上，因投資而致貧的不在少數。
這種坑還包括所謂郊區海景房、寫字樓、商鋪、公寓、養老盤、旅遊地產、外匯投資。
各種情懷類投資，如很多女性想開的奶茶店、咖啡店、書店，大概率虧錢。
還有擔保，比如王思聰，就因為對名下公司擔保被多次追債。
指數基金、普通人的最佳選擇
你也許會說，這投資你也看不上，那投資你也看不上，全職投資你也說不能考慮。
普通人到底應該怎麼做呢？
畢竟，如果錢放在銀行，是無法戰勝通脹的，名義利率減去通脹率，實際利率是負的，這是必然的損失。
我的建議，依然是股票投資。
股票投資的收益性最好，從全球200年曆史看，股票投資的回報率遠遠高於CPI、也高於黃金和債券。
股票投資的流動性最好，對於一般投資者來說，想賣的時候隨時可以賣出去。
但對大多數投資者來說，購買指數基金，是更好的參與股票投資的方法，遠好於自己炒股，也好於大部分主動基金：
第一、相對於投資單一的股票，購買指數基金、就是投資指數覆蓋的一攬子股票，能良好地分散投資風險，避免公司爆雷產生的巨大風險。
所謂分散風險，在資產組合管理的概念叫diversified，就是要降低投資品種彼此的關聯度。
好的指數基金，覆蓋多個行業，和多個公司，能夠有效迴避個體風險。
第二、分享指數收益。主動型基金受個人的運作水平影響大，而指數基金採取了複製指數的運作方式，可以有效地分享對應指數的上漲帶來的投資收益。
第三，成本低廉。
與普通基金1.5%的管理費相比，指數基金的管理費往往只有0.5%。
如果基金產品的投資回報率相同，經歷10年的投資期限，費率差異影響的投資回報將相差20%以上，經歷時間越長，投資回報相差越大。
廣發中證100ETF：優中選優、低調王者
過去我推薦過上證50ETF、滬深300ETF，但最近發現了一個更好的選擇，那就是中證100ETF。
一、好在何處
我們熟悉的上證50指數，都是根據公司的市值進行加權的，市值高的公司，權重更大，所以中國平安、貴州茅臺、招商銀行這樣的公司佔據份額最大，它是很優秀的指數，但是一大遺憾是沒有深圳交易所的公司。
這導致上證50的投資者，無法分享來自格力、美的、五糧液這樣的優秀公司帶來的回報。
中證100指數十大權重股
數據來源：Wind，截至2019年9月30日
而中證100，包括了深圳的上市公司，比上證50覆蓋更廣。
在公司選擇上，中證100比滬深300更集中，是滬深300的前100名市值組成的指數，可謂優中選優，頭部公司的頭部。
中證100指數雖然只包含100只成份股，但其成份股總市值在滬深300指數中佔比超過70%，在全部A股中佔比也達到40%以上，具有較高的市值覆蓋率，可作為投資者（特別是部分海外投資者）跟蹤A股核心資產的良好標的。
二、買入中證100，買入中國最核心資產
表：中證100指數基本情況
數據來源：Wind，截至2019年9月30日。
中證100指數是A股市場核心資產的代表，主要體現在以下幾個方面：
第一，截至2019年9月底，中證100指數總市值25.98萬億，個股平均市值2598億，總體呈現大盤價值的特徵，覆蓋最重要的A股核心藍籌股。
數據來源：Wind，截至2019年9月30日。
第二，從行業分佈來看，主要分佈在銀行、非銀金融、食品飲料、家電等行業。中證100指數涵蓋的100家公司為各行業的龍頭企業和行業內具有獨特競爭優勢的企業，成份股中既有代表滬市大盤的中國平安、貴州茅臺、招商銀行等企業，又包含深市藍籌的格力、美的等行業巨頭。相關企業“護城河”較深，基本都具備了成為中國核心資產的必要條件。
中證100成分股中ROE超過20%的22只股票信息
數據來源：Wind，截至2019年9月30日。
第三，中證100指數ROE達到12.54%，其成份股中22只股票ROE超過20%，超過20%的股票累計權重達到42%。
第四，中證100中的股票基本都是各行業具有品牌知名度的企業，長期口碑較好。
三、高分紅
通常來說，投資者在選擇藍籌指數時，一般比較看重股息率這一指標。
所謂股息率，是指分紅額與總市值的比值。
這一指標綜合反映了企業的經營狀況、淨利潤收入以及股東回報，所以股息率高的企業通常情況下市場表現較好，也更受投資者青睞。
中證100指數股息率長期保持在一個較高的水平，2018年股息率超過3%，是A股中難得的“分紅奶牛”。
可以看到，中證100指數在股息率方面的表現要顯著優於滬深300指數，這意味著長期持有中證100所獲得的分紅要明顯多於滬深300。
四、長期回報領先
自2005年底成立至2019年9月30日，中證100指數累計收益率為307.30%，年化收益率達10.75%，領先同期上證50指數；年化波動率為27.62%，夏普比為0.33，是A股中表現相對穩定的指數之一。
值得注意的是，2006年、2017年以及今年以來，中證100指數分別同時跑贏滬深300和上證50。
2017年A股結構化行情明顯，二八分化顯著，相關板塊龍頭大多為中證100成份股，受此利好，中證100指數當年收漲30.21%，超越上證50指數5.13%，超越滬深300指數更是達到8.43%。
這些都凸顯了作為核心龍頭代表的中證100指數，在大盤行情來臨時，相較上證50和滬深300，更能代表滬深兩市大藍籌、真核心。
中證100指數收益率
今年以來，政策持續釋放流動性，消費和信息技術板塊再次領漲A股，中證100指數又一次同時跑贏上證50和滬深300，超額收益顯著，進一步顯示中證100作為掘金中國核心資產標的的代表性。
五、外資看好核心資產、標的與中證100高度重合
過去三年，外資已流入超過7500億元，成為A股最重要的增量資金。
外資的投資理念在深刻影響市場，外資對中國的偏好是消費、醫藥、大金融裡的核心公司，行業前兩名公司。
外資的重倉和中證100指數成分股高度重合，未來，隨著外資投資A股的限制逐步放開，作為各行業龍頭的中國核心資產或將成為外資配置的首選，屆時作為一籃子囊括100只核心藍籌股票的中證100指數及其相關基金產品將持續受益。
六、中證100正是買入時
自2016年以來，中國A股發生根本性改變，藍籌股越來越得到認可，而股票的流動性溢價受到重視。
隨著北上資金的不斷進入、A股發行向註冊制轉變，上市公司數量飛速增加，不再是稀缺資源。
過去的A股是以小為美，那麼現在的A股是以大為美，核心資產變得稀缺，吸引力越來越明顯，而這是中證100基金的主要優勢。
同時，中證100ETF正是買入時，以中證100指數來說，11月25日數據顯示，中證100指數市盈率10.76倍，市淨率1.34倍，無論是市盈率還是市淨率現在都處於歷史（自成立以來）相對較低水平，當前11倍左右的PE還不到最高點的四分之一，可見當前估值仍處在深度回調至逐漸復甦的過程中，核心資產其實並沒有被高估，長期投資的性價比很高。
七、個人投資者推薦定投
我向來比較推薦定投這一投資方式。定投的迷人之處在於，只要市場不是持續上漲，或處震盪市，或處下跌熊市，都一定能獲得比一次性投資更高的收益。
以中證100指數為例進行測算。假定在滿倉策略下，我們的投入金額為10,000元，那麼根據分批買入的原則，第一次買入3000元，下跌15%時，再買入3000元；下跌15%時，再買入4000元。
在2011-2018年間，分批買入策略在下跌市場和震盪市場中的收益率情況都好於滿倉投資策略，且超額收益明顯，最高超額收益達12.91%（2018年）。
中證100這樣跟蹤中國核心資產的指數十分適合定投，同時中證100分紅率高，長期持有的性價比也較高。
廣發中證100ETF：良好的投資標的
在當前市場，被動跟蹤中證100指數的場內ETF中規模最大、流動性最好的就是成立於今年5月27日的廣發中證100ETF（512910），其截至2019年11月25日的最新規模為4.75億元。
廣發基金在指數領域很有建樹，是公募基金裡面指數基金種類和數量最多的公司之一，並且各個指數基金的運作情況也非常良好。
廣發今年新成立的中證100ETF，自上市以來日均成交就非常活躍，日均成交金額1060萬元，流動性很強幾乎是目前中證100指數基金裡面的最好投資標的。
此外，為了便於投資者交易，廣發基金還上市了廣發中證100ETF聯接A（007135）和廣發中證100ETF連接C（007136）基金，其中C類份額持有7天以上免申購贖回費，僅收取年化0.1%的銷售服費，是抓取市場熱點的優秀投資標的。
最後總結：
廣發中證100ETF是A股核心資產的代表，是A股最大的核心藍籌組合，優中選優，是低調的王者。它比上證50多了深交所公司，比滬深300更頭部、更集中，火力更猛，彈性更大。
廣發中證100ETF是定投的好選擇，推薦機構和個人投資者的定投組合加入廣發中證100ETF，從現在開始買買買，是你長期定投的良好選擇。
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