作者&來源| 超哥說定投
凡事都有利弊，這次疫情讓很多人開始注意自身衛生，保護身邊的環境。其實環境對一個人比想象中重要，過去大家經常聽到，綠水青山，就是金山銀山，沒有什麼觸動，但要知道，你吃穿住行都離不開大自然，水汙染了沒法喝，沙塵暴有pm2,5，土地汙染了莊稼壞了，牛羊會生病等等。
中國古人講究天人合一，早就認識到環境對我們健康的重要，還專門發展出了風水學，甚至認為影響人的運勢，不好的風水可能招致災禍，當然風水不是超哥擅長的，能掐會算屬於半仙了，我們今天要討論的，還是生態環境治理行業。
即然環境這麼重要，環保公司又是朝陽行業，為啥發展總是磕磕絆絆呢？大部分人印象是又髒又累還不賺錢，連A股市場也並不青睞他們，最近三年板塊走勢一直低迷，同為業績一般，大家也更願意去炒作想象力更強的科技股。
而最近卻一反常態，環保和工程基建都表現相當強勢，新的分支醫療廢物處理板塊持續震盪向上，最近更是加速了，環保龍頭一上海洗霸只用了兩個月就翻倍了，很難想象是一隻環保股。
上海洗霸月k線
不得不說主力資金相當聰明，市場強勢背後一般都有大利好預期，昨日又證實了這個判斷，《關於構建現代環境治理體系的指導意見》公佈了，一般來說，主力都是買預期，賣事實，一旦利好兌現，就會從高位撤了，從以前環保板塊走勢看都是如此，脈衝式上漲然後持續陰跌，不過這次可能會有變化，從中長期看，這次《指導意見》會起到質變效果，相當於從頂層解決生態環境治理所面臨的政策障礙制度缺失，進一步明確了責任主體和市場化機制。
為什麼這麼說呢？大家知道環保工程一般都是高負債經營，需要先墊資，而且數額很大，回款卻比較慢長，一旦資金鍊斷裂，就會影響企業經營，很多上市公司又是高質押，最後造成股價巨震，危及平倉，繼續惡化。
而目前商業模式開始轉變了，以國禎環保為代表，“央企出資+環保公司委託運營”模式有望使環保公司規模擴張擺脫資產負債率的約束，成了類似“輕資產”的模式，地方政府會入股，來主導資金，相當於有了國企背景和資源，企業基本就“不差錢了”，只需要專注於技術和工程運營就好。壓力會小很多，有了政府資源，業務量也會很快放量，可以說是一舉兩得，業績長期會有質變，提高投資價值。
而很多上市環保企業更可能成為環保細分行業的龍頭，隨著再融資環境改善更容易募集到資金，加速修復資產負債表，目前已經有了起色，根據廣發證券統計，截至1月23日，環保股已有23家發佈業績預告，其中21家業績正增長。其中洪城水業、旺能環境、鵬鷂環保、富春環保等公司業績增速超 40%，重回歷史高增速。
超哥比較看好未來的垃圾焚燒處理行業，屬於環保剛需，你知道一個小城市要產生多少日常生活垃圾嗎？如果不及時處理，恐怕要把城市包圍，當然環衛行業也屬於朝陽的，比如這次疫情用到的消毒車，就屬於環衛行業，還有醫療廢物處理，銷燬大家用過的口罩，醫用垃圾，大家算沒算過，這次要用掉幾十億只口罩，如果不無害化處理會有多危險。
雖然沒有科技股性感，但卻是很重要的一環，關係到我們的生活安全，就像水電氣等公共事業，大家都離不開，很可能走出慢牛趨勢，目前看環保板塊的估值水平不算高，甚至有些低估，PE平均在20倍左右，經過這兩年的商譽暴雷，基本把利空都兌現了。
但最近環保股集體爆發後，還是有些偏高，對於這種穩健的行業來說，低吸更加靠譜，短期需要等待新的催化劑出現，比如馬上到來的“兩會”，可能會繼續提高環保的關注和支持，長期來看，未來大家評價環保企業，會更看重“技術+運營”這兩個指標。超哥一般會借道基金參與，比如環保ETF（512580），還需要等待一個低估的機會。
閱讀更多 超哥說定投 的文章
