低调趋势股整理
宏观策略角度看多的大科技和大基建，逻辑清晰，震荡强烈，很容易看人吃肉，伸手被抓。个人认为好的机会需要一点耐心和技术，不必急，机会还是在的。
一方面，即使多次暴跌考验，科技类ETF近期没有出现恐慌性赎回，多以申购抄底为主；另一方面，Shibor、DR007 等资金利率维持低位，“宽货币、紧信用”的流动性过剩环境没有变化。
在这种股市大环境下，除了科技和基建，还有一些方向岁月静好，悄悄走起了趋势，今天我们加以系统梳理。
1）家居
疫情中断了消费的节奏，但是竣工的趋势在持续，装修的刚需还在，预计疫情稳定之后将出现脉冲式的订单确认，全年竣工回暖的趋势会一直延续。
以定制家居为例，春节期间各家定制企业都在进行线上直播、VR 看房、自主手机量尺等业务，通过线上直播首先锁定了一批有意向的客户，接着设计师和导购沟通确认具体方案，但是无法当面确认订单。
业务正常恢复后，大致流程是先上门复尺、再确认订单和付款，接着经销商收款后向工厂打款，15天到20天确认收入。
也就是说这部分需求会在4月、5月集中反映，随后行业进入正常的竣工回暖大趋势中。
产业链相关标的：志邦家居（今日涨停）、顾家家居、欧派家居、惠达卫浴、尚品宅配等。
2）必选食品
连着两天没在广州超市买到想吃的水饺了，三全食品、安井食品的速冻好久没见到了，真的缺货啊，超市冷柜空了一大半。
这里说一个大家可能没怎么注意的标的——克明面业。公司是挂面行业龙头，挂面作为基本解决温饱的必需品，疫情强化短期逻辑。公司现有订单已排至一月后，且订单仍在增长。随着疫情延续，必选食品企业订单增长或延续至3-4月，1、2季度业绩均受益。
3）机器人
去年10月份开始传统制造业已经出现复苏的迹象，包括 PMI 指标、机器人产量、叉车销量等均在好转，处于制造业复苏带动的“补库存需求”阶段。
疫情对节奏的打乱预计在3-4月份逐渐恢复。同时，因为缺工问题有望助推新一波“机器换人”高潮，且本轮将以“经济性”指标为关键。
相应公司：
机器人与自动化板块，埃斯顿、汇川技术、拓斯达等；
激光装备，柏楚电子、锐科激光、大族激光等；
注塑机，伊之密、海天国际、弘讯科技等。
参考研报：
《天风证券-库存回补带来哪些机会？》
IDC标的全梳理
随着全球疫情发酵，远程办公、视频会议等“无接触”线上工作、社交方式或将持续火热，流量爆发下，云产业链的中的“数字地产”——IDC战略地位上升。
IDC商业模式类似于商业地产，受制于一线城市的土地资源和紧缺的能耗指标，先发者优势明显。
参考国盛研报，梳理A股相关标的如下（按照2月4日-3月2日区间涨幅由大到小排序，券商重点推荐标的标红）：
1）南兴股份：主业为板式家具生产线成套设备专业供应商，根据投资者关系活动记录，2019年完成了对志享数据中心的控股，总建设规模超3300个，已经完成建设超2200个，大部分已预售完毕。未来三年在北京、上海、深圳及东莞重点布局，计划数据中心机柜达到1.5-2万个。
2）奥飞数据：根据2019年中报，自建数据中心可用机柜数超过4000个，预计2019年年末，自建数据中心机柜数量将超过8000个。
3）科华恒盛：起家于电源业务，2015年切入IDC领域。2018年8月收到阿里巴巴的数据中心项目需求意向函。根据2019年中报，2019年中已部署超过1万个机柜。
4）数据港：根据2019年中报，共部署1.05万个机柜。
5）鹏博士：根据2019年中报，截止报告期末，总机柜数约3万个。
6）佳力图：主业为机房精密空调，2019年下半年拓展IDC业务，预计在南京建设8400个机柜。
7）光环新网：根据2019年中报，可供运营的机柜数量超过3万个，在手项目达产后将拥有约10万个机柜的服务能力。
参考研报：
《国盛证券-A股IDC标的全梳理》
调研·鸿路钢构
钢结构装配式已驶入成长快车道
参与单位名称及人员：中金公司、富国基金、瑞元基金等11家投资机构
公司主营业务是钢结构产品加工制造、新型建材产品生产销售、钢结构工程承包。
钢结构装配式建筑势在必行
其一，对比国外钢结构建筑的40%比例，我国只有5%。再者，钢结构建筑在重量、成本和施工难易度上有独一无二的优势。整体重量只有传统建筑的1/3-1/2，现场施工人数只有传统建筑的1/4-1/5。
其二，目前建筑环保是国家环保治理的最重要环节之一，钢结构装配式材料的再利用率最高可以达到90%，钢结构污染治理成本较低。
其三，钢结构装配式技术成熟，大部分工作在工厂完成。采用焊接、螺栓连接，不存在目前PC结构安全方面的问题。
其四，推广装配式钢结构有利于消耗社会钢材库存。
用户认可度低是推广的最大障碍
我国通过近两年钢结构装配式建筑的推广示范建设，在配套产品及服务方面已经逐步完善，但技术体系是个逐步完善的过程，目前整体成本偏高，并且在标准化规模化生产方面还不具备优势，我们认为再过二到三年，不管从产能还是成本上，可以满足大规模建设的需求。
另外，老百姓对钢结构住宅的认可度还是很低，导致开发商还只是观望，用户的认可度已经成为发展钢结构装配式建筑产业的最大障碍。
三种方式降低公司采购成本
加强采购价格预测能力增强公司盈利能力。根据统计分析、钢材成本组成分析以及运营规律，适时进行大宗采购；所有物资进出由公司总部统购统销，规模化采购提高公司与钢厂的议价能力，可以大大降低采购成本；把经营现金流放到公司经营的重中之重，最大限度降低供应商垫资额，提高公司信誉度，降低了采购成本，提高了产品价格竞争力。
疫情停产期间不存在合同违约
疫情停工期间国家已经定性为不可抗力，没有合同风险；国外的钢结构加工合同少，目前还没有出现不能按合同交货问题；国内的工程项目复工时间比加工企业迟，需求时间也在推迟；
公司生产基地多，基数大，紧急的工期可以协同制作，所以实际上也不会出现工期违约的事件。
财务摘要：
业务构成：
K线图：
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