北京时间2020年3月9日晚间,美股经历了一次史上最惨烈的黑色星期一。
晚间,美国三大股指大幅低开,道指跌3.37%,纳指跌7.2%。随后道指迅速跌超2000点,跌幅扩大至近7%。
盘中,标普500指数跌7%,触发一级熔断机制。
之后美股触底反弹,标普500、纳指跌幅缩窄至6%以内,道指跌幅缩窄至1600点,此前跌超2000点。
什么是熔断?
简单来说,就是当股市下跌到一定程度之后,市场自动停止交易一段时间。这样做的主要目的就是安抚投资者的恐慌情绪,以防持续抛售给市场带来更大的冲击。
美国在1987年的“黑色星期一”的3个月之后推出了股指熔断机制,分为7%,13%,20%的三档下跌熔断。
三十多年来的美股市场,此前真正触发熔断仅有一次:1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于7161.15点,创下自1915年以来最大跌幅。
今天是美股历史上第2次熔断。
我们梳理了美股历史上最大的10次股市崩盘,最长的熊市持续了61个月:
第一次美股崩盘
起止日:1901年6月17日 - 1903年11月9日
熊市历经:875 天左右(29 个月)
道指顶点:78.26
道指低点:42.15
跌幅:46%
第二次美股崩盘(1907大恐慌)
导火索:旧金山地震
起止日:1906 年1月19日 - 1907年11月15日
熊市历经:665 天左右(23 个月)
道指顶点:103.00
道指低点:53.00
跌幅:49%
第三次美股崩盘
起止日:1916 年11月21日 - 1917年12月19日
熊市历经:393 天左右(13 个月)
道指顶点:110.15
道指低点:66.95
跌幅:40%
第四次美股崩盘
起止日:1919年11月3日 - 1921年8月24日
熊市历经:660 天左右(23 个月)
道指顶点:119.62
道指低点:63.90
跌幅:47%
第五次美股崩盘(1929年大萧条开始 )
起止日:1929年9月3日 - 1929年11月13日
熊市历经:71 天左右(2.5 个月)
道指顶点:381
道指低点:199
跌幅:47%
第六次美股崩盘
原因:杠杆过度,非理性繁荣
起止日:1930年4月17日 - 1932年7月8日
熊市历经:813天左右(27个月)
道指区间最高点:297.30
道指区间最低点:40.80
跌幅:86%
第七次美股崩盘(持续时间最长的熊市 )
导火索:珍珠港事件
起止日:1937年3月10日 - 1942年4月28日
熊市历经:1,875 天左右(61个月)
道指区间最高点:195.6
道指区间最低点:92.7
跌幅:53%
第八次美股崩盘
原因:OPEC石油禁令引发的石油危机
起止日:1973年1月11日 - 1974年12月06日
熊市历经:694 天左右(23 个月)
道指区间最高点:1067.20
道指区间最低点:570.00
跌幅:45%
第九次美股崩盘
原因:互联网科技泡沫
起止日:2000 年3月7日 - 2002 年10月8日
熊市历经:950天左右(31 个月)
纳斯达克指数区间最高点:5132.52
纳斯达克指数区间最低点:1108.49
跌幅:78%
第十次美股崩盘
原因:房地产次贷危机引发的全球金融危机
起止日:2007年10月 - 2009年3月
熊市历经:510天左右(17个月)
道指区间最高点:14198.10
道指区间最低点:6469.95
跌幅:54%
从以往的经验来看,美股在大跌之后会怎么走?
道琼斯市场数据显示,尽管市场要承受大跌带来的阵痛,但基准股指往往会在暴跌至少2%之后反弹。
过去十次标普500指数下跌3%,在接下来一个交易日其平均仅下挫0.27%;而在接下来的一周、一个月甚至一年,标普500表现大幅回升,平均分别上涨1.83%、2.08%和12.97%。
道指也有类似的表现,在大跌至3%后的一天、一周、一个月和一年,其回报分别为-0.19%、2.07%、2.93%和12.52%。
Bespoke Investment Group也称,在过去11年,标普500跌超2%之后,都会有比较健康的反弹,尤其是周一出现的大跌。
“自2009年3月以来,标普500指数有18次在周一下挫2%以上,并在次日(逆转星期二)平均上涨1.02%。”
当然,市场过去的表现并非未来走势的保证。如果全球范围内公共卫生事件未能得到有效控制,可能会对全球市场和经济构成打击。
A股会不会是最后的救命稻草
3.10,应该是A股值得被纪念的日子。
在如此情势之下,A50逆势飘红,世界经济是不是会依靠中国拉动?
我们拭目以待。
文章来源:本文综合自“ MissMoney浮世”,Investing,封面新闻
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