大家好，我是清鎏財經的一哥，江湖人稱“清鎏先生”。
話說我有個哥們，算是個小富二代，家裡有礦，說起投資，就認準了股票和黃金。
前天突然給了我一份保險公司的保單，要我陪同他去領錢。
清鎏一臉懵逼的我一看保單起始日期，1998年！
他媽就開始幫他買了份保險，
真的好有錢，不是保險意識，那麼早就已經把自己寶貝兒子今後的重要階段需要的費用都準備好了。
仔細一看，大概就是說，每個月花300（一年3600）繳納萬能險保費，從1998年開始交，交10年。
等他20歲的時候可以領一份所謂的“助學金”1萬，24歲可以領一份所謂的“婚嫁金”1萬。
剩下的20年後一次性返還剩下的保費，返還總額是所交保費的1.5倍。
有點複雜，剛開始我還沒怎麼反映過來，到後面我自己用電腦一算，what？收益率怎麼才這麼點？！
用財務中最常用的IRR函數，也就是所謂的內部收益率來計算該份保單的實際回報率。
結果竟然只有2.93%！連貨幣基金都比不上。
保險理財真的都這麼坑嗎？
今天清鎏就和大家聊聊保險理財。
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什麼是保險理財？
首先我們先來看看保險理財是什麼？
保險理財實際上並不是“理財產品”，而是指集保險保障及投資功能於一身的保險產品。保險理財其實是指通過保險進行理財，指通過投保保險對資金進行合理安排和規劃，防範和避免因疾病或災難而帶來的財務困難，同時可以使資產獲得理想的保值和增值。保險因為它的特殊性，現金價值，身故保險金，都是合同訂立時，直接寫在合同裡的，確定的，剛性兌付。所以如果你用理財產品的角度來衡量它，這就是一款保本、固定收益的產品。又因為這款產品可以部分領取，在需要用錢的時候，可以提一部分錢出來，或者保單貸款，所以流動性也不錯。
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保險理財分類保險理財並沒有具體的分類，這個和銀行理財、券商理財不同。他們的底層都是壽險，形式和功能上有所差別。清鎏先來聊聊通過保險理財的幾種形式。
年金保險、分紅保險、投資連結保險和萬能保險。
我挨個盤盤：
1、分紅險
分紅險指保險公司在每個會計年度結束後，將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈餘，按一定的比例、以現金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。
在中國銀保監會目前的統計口徑中，分紅壽險、分紅養老險、分紅兩全險及其他有分紅功能的險種都被列入分紅險範圍。
分紅險紅利來源主要是死差益、利差益和費差益。
關於費差，死差，利差，知乎大神李元霸有篇文章講到到保險盈利的原理，大家可以自己看看。
2、年金險
年金保險是指投保人或被保險人一次或按期交納保險費，保險人以被保險人生存為條件，按年、半年、季或月給付保險金，直至被保險人死亡或保險合同期滿。
年金險是人壽保險的一種，保障被保險人在年老或喪失勞動能力時能獲得經濟收益。
年金保險按給付保險金的限期不同，分為三種：
1) 終身年金保險，亦稱“養老年金保險”，或“養老金保險”；
2) 定期年金保險；
3) 聯合年金保險。
年金險產品會有確定返還 和分紅兩部分組成，確定返還是根據合同約定返還年金，分紅部分一般是不承諾不保證的，可有可無，多少也根據各個保險公司自己的經營狀況。
年金險保費進入保險公司後，除了會購買安全性的理財產品外，還會拿少部分做風險投資，這部分風險投資的回報決定分紅的多少。
但底線是不賠錢，客戶無需承擔賠錢的風險。
我們來看看養老年金。
以最近招商信諾的新品自在人生A為例。
（投保或測算收益）
30歲男性，20年每年繳1萬元，60歲開始領取年金。60歲之後，每年可領2.4萬元，且保證領取20年。舉例來說，老李按上面的方式投保了該年金，但老李不幸在70歲身故。那麼保單合同依然有效，由保單指定的其他受益人繼續領取10年的年金。換言之，到最後老李或者其家人一共最少可以領回48.8萬，是20萬本金的2.44倍。如果老李長命百歲，那麼老李一共可以領回年金100萬，是20萬本金的5倍。雖然年金險的IRR，基本都是在3-4.5％之間浮動。但在負利率的貨幣環境之下，能一直保持穩定且高於未來市場平均存款利率，那就是一筆很不錯的投資了。
3、投連險
投資連結保險，簡稱投連保險，也稱單位連結( unit-linked)，證券連結(equity-linked)，變額壽險(variable life)，是一種較新形式的壽險產品。
20世紀50年代起源於歐美，2000年左右，被平安率先引入國內。
投連險的主要特點就是集保障與投資功能於一體，這一點與萬能險很類似，
其保障可以提供身故、全殘、重大疾病等。
不過投連險與萬能險，也有明顯的區別，主要是其投資賬戶的設立及風險不一樣，萬能險會根據不同的產品設立不同的萬能賬戶，其賬戶會有最低的保證利率，而實際的結算利率會再高一些。
投連險則是保險公司根據其投資計劃，設立數個投資賬戶，投資於股票、基金、債券、存款等，絕大多數賬戶都不保證收益（可能虧損），投保人在投保時根據個人的風險喜好，選擇不同的賬戶或進行賬戶組合。
也就是說投連險的產品形態與萬能險（下面會講）類似。
但其投資賬戶的設置卻與基金很像，所以有人也將投連險簡單理解成：保障型保險+基金。
此前安盛保險事件，一夜之間鉅虧95%，投保人不僅本金無回、還倒欠保險公司鉅額管理費，也實在是突破大家的想象。
投連險算得上較高風險的保險產品，低風險偏好者需謹慎選擇。
其實清鎏對投連險的態度，以當下市場上產品來看，對於大多數投保人而言，是沒有必要選擇投連險的，還不如去基金定投。
4、萬能險
萬能險，是指包含保險保障功能、並至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值的人身保險險種。
萬能險最早出現在上世紀70年代的美國，當時的形態是萬能壽險，英文名字叫Universal Life。
我們知道，最古老的、最普通的壽險是定額的終身壽險，這一類產品合同條款簡單、保險責任清晰，所以在國外很受歡迎。
但是對於有些客戶來說，這一類定額的終身壽險並不能完全滿足他們的需求；比如說，他們在某個階段對於保額的要求可能會更高，也可能在某個階段經濟拮据，手頭沒那麼寬鬆，而萬能險就是在這個情境下應運而生的。
萬能險設計的基本初衷就是：客戶可以自行調整保額，也可以自行調整所繳保費，這樣就解決了上面所說的兩個問題。
萬能保險，與傳統壽險一樣給予保護生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險公司為投保人建立的投資帳戶內資金的投資活動，保單價值與保險公司獨立運作的投保人投資帳戶資金的業績掛鉤。
大部分保費用來購買由保險公司設立的投資賬戶單位，由投資專家負責賬戶內資金的調動和投資決策，將資金投入到各種投資工具。
萬能險最大特點是，所有該項目的保費由投資專家負責賬戶的投資，給與客戶保底利率的複利增值。
那什麼是複利呢？
以上兩圖不言而喻。
萬能險在歐美佔據了很大的市場份額，但是來到中國卻走了一些彎路，給老百姓留下好的印象，還記得清鎏剛進入金融行業，以前的一位老領導說他有一份萬能險要退掉。
我問他為什麼要退？他說有一位金融業的朋友跟他說萬能險很坑人。
我說幫你看看同條款吧，領導把他家的很多合同都給了我做保單整理。
我首先看了他想退的這份萬能險。
首先，它是一個理財賬戶，但是也有保障內容，身故賠付保單價值和保額之和。
其次，保障成本非常之低。
再次，如果持續繳費，公司第六個保單年度。按照期繳保費的5%給與獎勵。
最後，我打了公司的400電話，詢問當時的賬戶價值是多少？
具體數值記不得了，但是領導聽了非常高興，馬上就說啊，不退了，不退了。
清流也做過其他公司的萬能險保單整理，發現初始費用跟保障成本比例高，很多年之後，賬戶價值跑不過保障成本了，賬戶價值會變成負數。
所以不是所有的萬能險都是真萬能，謹慎選擇是關鍵。
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保險理財都有什麼作用？
保險理財不僅可以讓錢生利息，還具備以下的功能：
1、保障功能
保險理財底層都是壽險，本身具有身故責任。
通過添加附加險，還可以具有重疾保障，醫療費用報銷，意外身故高額賠付，意外醫療門診，住院費用報銷的功能。
2、鎖定利率
金融大環境利率下調，提前購買，鎖定利率，即便未來存款利率跌破到負數，保證最低2.5% 的複利伴隨你一輩子。
3、財產傳承
意外發生後，保險可做到受益人繼承財產，銀行理財很有可能人財兩空。
所以，保險理財具有安全性（法律的基本特性）、流動性（保單貸款，部分領取功能）和收益性（長期複利）如果不是短期資金使用，真的更勝一籌。
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如何買保險理財？
1、保險直銷保險公司直銷渠道。官網、微信公眾號、APP，可以自己註冊一下，綁定銀行卡，選擇好保險產品購買即可。線下保險代理人、經紀人銷售。大部分保險公司只賣自家產品。大家聽得比較多的平安福、國壽福、太平洋金佑人生……
2、第三方代銷騰訊微保、支付寶好醫保、（京東、度小滿理財、小米）保險頻道等……其他知名的保險平臺還有慧擇、700度、小雨傘等。
其實買保險是很簡單事情，但是如何配置適合自己家庭的保險確是一件難事。對於成年人來講，無外乎是以下四種保險：
意外險：用於轉移由於意外帶來的風險，100萬保額也就兩三百的事；
重疾險：防止因生罹患重疾，而帶來的收入損失，30萬-50萬的保額一次性賠付，可以無需工作安心治病、以及病後康復；
醫療險：醫保不是萬能的，不僅報銷存在限額，而且很多藥品根本報不了，所以購買一份醫療保險作為國家醫療保險的補充，非常有必要的；
壽險：家庭經濟支柱，無論是由於疾病還是意外，如果提前身故，那麼房貸、車貸、子女教育的責任都留給了另外一半，所以購買高額定期壽險很重要，重要的是定期壽險很便宜！
如果家庭理財像一場足球賽，資產配置就是你的球員佈陣。
保障類保險（重疾、意外、醫療）是守門員。
理財類保險是後衛。
這兩個傢伙保證你的家庭經濟狀況穩步向前，無論發生什麼樣的變故都有充分準備。
衝殺在前面的是股票、基金、券商這些投資類產品。
他們是掙分的，賺收益的。掙不到，沒關係；折了也沒關係，大後方還在。
清鎏相信，經歷過黑天鵝新冠疫情的大家都深有體會。最後，問一句，誰家的守門員、後衛沒安排好的，請舉個手~
好了，關於保險理財，清鎏先生一篇文章全總結完了。
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