年,許單單、鮑春華、馬德龍三名創始人創立了3W咖啡館。3W咖啡館的咖啡與其他咖啡館的並無不同,唯一不同的是,這是一家靠股權眾籌而創辦的咖啡館。當時三位創始人向社會進行資金募集。他們將股東範圍限定在互聯網創業者及投資人領域,每人10股,每股6000元,也就是一人要拿出6萬元。這個創業點子很快吸引了徐小平、沈南鵬、曾李青等180位知名投資人和高管的目光,並獲得了種子資金。此後,在咖啡館、酒吧、高級美客院等領域,很多創業者爭相效仿,開啟了國內股權眾籌的創業新模式。
股權眾籌可以說是當前業界比較熱門的話題。那麼股權眾籌是有限合夥好還是代持好呢?一些創業者對這個問題比較迷茫。我們先來認識一下股權眾籌的概念。
股權眾籌是指公司基於開放的互聯網平臺,公開面向普通投資者籌資,以給出公司一定比例的股份來獲得收益,讓更多的普通投資人參與公司創業的過程。有限合夥與代持都是股權眾籌的主要模式,下面來分而論之。
1.有限合夥
有限合夥模式就是以有限合夥企業為單位,將眾籌的投資人分別打包,以有限合夥企業的身份向目標企業投資。其中,投資人為有限合夥人,領投人或平臺等作為普通合夥人。而有限合夥人一般情況下不需要參與到企業的具體投資和管理中去,全部交由普通合夥人操作即可但有限合夥人有權瞭解基金的投資情況。
(1)優點
①收益分配靈活。合夥人之間自由約定關於有限合夥的收益,不受投資金額的限制,因此有很多投資人願意選擇有限合夥的方式進行眾籌。
②避免雙重納稅。有限合夥的納稅方式是在分配完利益的情況下進行的,根據投資人適用的邊際率納稅,這樣就避免了雙重納稅。而且在法律上結構明晰,明確了合夥人的身份,在產生利益爭議時有據可查。
③提高普通合夥人管理的積極性。有限合夥模式賦予普通合夥人較多的管理權和利潤,使普通合夥人的管理與有限合夥人投資的利益緊密聯繫在一起,利用靈活有效的激勵機制,提高普通合夥人管理的積極性。
(2)弊端
有限合夥的參與人數較多,企業需要較長的週期才能拿到資金。同時,有限合夥的眾籌模式無法確保合夥人之間的誠信度。如果中途有投資人退出投資就會很麻煩,很難追究其責任。
2.代持
代持模式是指投資人委託某平臺或由領投人代持其股份,此模式不用設立實體有限合夥,由領投人或平臺入股標的企業。
(1)優點
程序比較簡單,眾籌企業能快速獲得資金,而且投資人內部互相轉讓股權也很方便。
(2)缺點
①法律風險。相較於有限合夥,代持模式具有一定的法律風險。代持模式下,實際出資人與工商登記的人姓名並不一致,在法律層面不會被認定為公司股東。當出資人與代持人產生糾紛時,出資人很難保障自己的權益。
②代持人道德風險。投資人不是直接對企業進行投資,而是由他人代持,在收到投資回報時,投資人與代持人容易因為利益而產生糾紛,從而導致違約,因此對代持人的道德要求比較高。
在比對有限合夥與代持這兩種眾籌模式後,大家心裡應該有了一定的評判標準。總之,如果希望降低投資風險,我建議大家選擇有限合夥模式;如果更看重程序簡單,則不妨選擇代持模式。模式從來沒有好壞之分,人才是關鍵,只要選對人,任何模式都是好模式。
1.閱後如果喜歡，不妨點贊和評論一下。
2.如果喜歡股權和管理知識，請關注本頭條號相關文章。
3.關注後私信我回復“666”，可以為您提供股權諮詢服務，並且有機會獲得《股權結構設計方案》、《公司股東進入與退出機制》《股權代持協議》和《股東合作協議書》等股權相關資料
閱讀更多 管理大智慧 的文章
