一、新能源：全球電動化加速，光伏海風高景氣
投資理由：
1、‘趨好的政策環境 ：歐洲執行嚴格的碳排放新規，雙積分政策落地；
2、全球產銷拐點 ：2020 年全球的產新能源汽車銷可會超過 300 萬輛，實現 30% 以上的增速
3、本土化率提升：特斯拉國產化的model3 從本土率30% 提升到 100 %的過程當中，也會帶動國內配套零部件的一個增長空間。
建議關注議關注標的 ：
1、動力電池 ：寧德時代、 LG
核心關注點 ：若全球化市場份額繼續提升 ，產能的利用率就會提升，盈利情況就會繼續改善；
2、消費電池和動力電池 ：億緯鋰能、欣旺達
核心關注點： 5g手機換機潮的進度；
3、正極材料 ：容百科技 、當升科技、格林美
①正極材料的市場格局未形成 ，隨著高鎳三元加速滲透的話，就會重塑市場 ，在此 ，容百科技 的機會相對大一點②當升科技 2019 年對於深圳比克的壞賬計提完畢，不會對 2020 年業績有影響，適當關注 ③格林美 ：全球前驅體龍頭以及今年可能是電池回收領域的一個高峰；
4、隔膜 ：恩捷股份
核心關注點： 隔膜市場格局比較好，恩捷股份一家獨大，另外公司的全球化佈局非常好以及具備較好的成本管控能力；
5、負極材料 ：璞泰來
核心關注點： 負極材料格局相對穩定 ，後續主要關注公司全球化佈局情況以及人造石墨負極是否具備自主石墨化工藝的能力
6、電解液 ：新宙邦 、天賜材料
核心關注點： 盈利觸底，量增價穩的邏輯 ，①天賜材料：給 LG供貨 、還有磷酸鐵鋰前驅體 3.5 萬噸產能，隨著磷酸鐵鋰的市場佔比回升，也有增長的預期 ②新宙邦：海外供貨以及其他 半導體化學業務的佈局等；
7、光伏產產業方面關注：多晶硅料及逆變器細分領域
8、電力行業關注：特高壓領域 ，如許繼電氣、平高電氣等 ，
二、 計算機：國產化、雲計算加速
投資理由 ：目前流動性充足 、計算機業績表現優異、再融資政策的放開 、市場目前熱點主題 （新基建 ）
1、雲計算：阿里、 騰訊、優刻得（ 688158 ）、浪潮信息等
核心關注點 ：疫情期間，遠程教育、雲視頻辦公等需求的興起， 增大了對於雲計算的需求
2、醫療 、醫療 IT：思創醫惠、久遠銀海
3、信息安全 ：啟明星辰、深信服 等
核心關注點：政策利好以及 5G和雲安全技術推動了市場的需求；
三、 電子：聚焦產業升級和進口替代下的核心資產
投資理由：
①全球正在進入 5g +IOT 的新一輪科技迭代週期 ，消費電子5g滲透率更快，總量不增 ，更多的是結構性增長；
②大週期裡面，5g 成為智能手機結構性增長的主要驅動力，新能源汽車汽車及自動駕駛有望 成為下一個增長的驅動力 ；
③在上述因素背景下，利好中國國產替代的半導體產業；
1、面板產業：京東方 A、華燦光電 ：面板產業 短期雖然無法貢獻實質性的業績， 更多的是對整個市場預期和估值的一個擾動。
2、藍牙耳機 ：歌爾股份、立訊精密
3、半導體行業
芯片設計製造 ：匯頂科技、卓勝微 、中芯國際 等
封測 ：華天科技等
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