自從發審委上週復工後，IPO名單上也迎來了新的一批受理企業。
近日，馳田汽車股份有限公司（下稱“馳田汽車”）提交招股書，擬申請在中小板上市，保薦機構及主承銷商為光大證券。
本次申請上市，馳田汽車擬募集資金9.2億元，將全部用於建設“馳田汽車股份智慧新工廠”的項目。
01
對外擔保後訴訟追債
2002年，馳田汽車成立於湖北省十堰市，並在2018年整體變更為股份公司。
從股權架構上來看，馳田汽車的持股比例較為集中。
截至招股書籤署日，馳田控股持有公司42.06%股份，為控股股東；公司實際控制人黃玉鴻直接持股37.86%，並通過馳田控股實現間接持股，共控制公司1.44億股股份，控股比例達80.76%。
據悉，馳田汽車屬於專用汽車製造領域的規模企業，主要業務為重型專用汽車產品的研發、生產和銷售，並且提供重型專用汽車改裝整體解決方案。公司目前主要專注於重型自卸車細分市場，產品主要用於城建渣土運輸、公路物料運輸、工程施工以及礦山岩土運輸等。
根據申報稿，2016年-2018年及2019年前三季度，馳田汽車實現營業收入2.77億元、7.98億元、11.29億元、8.67億元，歸屬母公司股東淨利潤分別為2568.79萬元、2611.13萬元、1.46億元、1.78億元。
從數據中可以看出，2017年，公司收入有了大幅提升，同比增長了188.09%；但另一邊，淨利潤這一部分卻沒有呈現相對應的增長趨勢，這是為何？
IPO日報翻閱財報後發現，當年，馳田汽車“非經常性損益”這部分為-6680.91萬元，這主要系公司承擔了對外擔保損失所致。
據悉，截至2017年7月，馳田汽車累計為擔保對象大河工貿承擔連帶責任保證擔保金額6735萬元。但由於大河工貿經營困難，無力償還銀行貸款，公司作為保證人代其償還了債務，進而影響了當年的淨利潤。
不過，因擔保對象不能及時償還債務，馳田汽車隨後陷入追償權糾紛之中。
2018年，馳田汽車對大河工貿提起訴訟，要求償還上述債務，截至招股書籤署日，本次訴訟仍在進行當中。對此，馳田汽車表示，該訴訟不會對其財務狀況、經營業績、商譽和業務活動等產生重大不利影響，不構成本次發行及上市的實質性障礙。
截至去年9月底，馳田汽車與大河工貿達成債務清償協議，已收回大河工貿抵債資產確認投資收益 2638.56萬元；收回往來款596.99萬元，相應衝減前期單項計提的壞賬準備596.99萬元。
02
客戶較為集中
作為重型自卸車產品的生產商，馳田汽車的主要客戶包括東風商用車有限公司、上汽依維柯紅巖商用車有限公司、陝西重型汽車有限公司、一汽解放汽車銷售有限公司和一汽解放青島汽車有限公司等國內主要主機廠。
受汽車製造業的行業格局影響，公司的客戶集中度較高。
2016年-2019年前三季度，公司對前五大客戶的銷售收入分別為1.34億元、3.91億元、6.03億元、4.74億元，佔主營業務收入比例的52.46%、50.01%、54.2%和55.64%，佔比均過半。
IPO日報注意到，隨著公司業務的擴展，其近年來的資產負債率也有所上升，從2016年的47.29%提升至2018年的61.27%。從負債明細來看，公司主要是通過銀行借款、票據等來籌措資金，融資渠道相對單一。
從本次上市目的來看，馳田汽車也將擬將募集來的資金全部用於投入項目建設之中。
公司表示，現階段，“馳田汽車股份智慧新工廠項目”進入建設階段，需要投入大額的資金。此後根據資金週轉情況，在本次募集資金到位前適時增加負債類融資方式，將會導致公司資產負債率進一步上升。
此外，由於地處湖北，馳田汽車也不可避免地受到了疫情的影響。
申報稿披露，截至招股書籤署日，馳田汽車尚未開始投入生產經營，但已經通過視頻、電話、郵件等形式充分做好復工前的準備工作，包括客戶的溝通和維護、訂單的獲取、生產的組織、原材料的採購等，確保復工後能夠儘快恢復生產，組織發貨。
馳田汽車稱，儘管已針對本次疫情做好了充分的應對工作， 但若由於疫情的原因無法按照法定時間組織生產，將會對公司當年的業績產生一定的不利影響。
記者 楊紫薇
排版 潘潔
熱文推薦：
聯美控股如意算盤打賊響，分拆兆訊傳媒上市，一進一出輕鬆獲利30億……
IPO“庫存”盤點：還有50家“釘子戶”，85家符合巴菲特“胃口”
併購志 | 併購被否首單！因標的持續盈利能力問題，華凱創意成新年“第一失意者”
閱讀更多 IPO日報 的文章
