乐信又站到了一个新台阶。
北京时间3月24日下午，中国领先的新消费服务平台乐信（NASDAQ：LX）发布2019年四季度及全年未经审计的财务业绩。
财报显示，得益于新消费平台战略稳步推进，乐信全年促成借款额突破1000亿达1260亿元（人民币，下同），同比增长90.6%，超额完成全年业绩预期；全年营收突破100亿达106亿，同比增长39.6%；经营毛利50亿，同比增长65.8%。2019年四季度，乐信营收达到了31亿元，同比增长50.4%，用户数达到7330万，同比增长96.5%。资产方面，乐信促成贷款额428亿，同比增长104%，超过90天的逾期率为1.56%持续稳健。
本次财报中，乐信也公布了其在抗击新冠肺炎疫情方面的表现。这包括旗下乐信公益基金会第一时间宣布，捐赠1500万元人民币，用于支援武汉等疫区前线抗击及防治工作，并保障一线防疫医护人员的安全。联合壹基金、春雨医生发起了免费在线义诊，以缓解医院就诊压力和交叉感染；乐信公益基金会近期还携手深圳市平凡英雄公益基金会、众惠财产相互保险社共同推出“守护者公益保险计划”，为3万名深圳和湖北地区的抗疫一线民警赠送公益保险，每个经认证的民警可免费获得120万元一年期保障；在抗击疫情关键时期，分期乐商城还上线了“抗击疫情、宅家必备”免息分期活动。
截至3月24日美股收盘，乐信报收9.27美元/股，大涨14.16%，市值16.57亿美元。
01
新消费平台全线发力
乐信实力进阶
在新消费平台战略的指引下，四季度乐信在营收、核心业务、资产以及研发等各个方面全线发力，带动了用户的高速增长。
首先，从整体营收以及业务表现看，四季度乐信营收31亿元，净利润5.18亿元，均远高于趣店Q4的19亿元营收和1.2亿元净利。而且乐信已经连续两个单季营收超过30亿元，并且继续呈现上升的趋势。
而财报中，金融科技收入也是一大亮点。2019年全年金融科技收入达56亿，同比增长171%；四季度，金融科技收入达17亿，同比增长112%。
与此同时，乐信新消费平台战略下三大核心业务快速发展。2019年全年，分期乐商城GMV达81亿，同比增长38.7%，四季度GMV达24亿，同比增长40.5%，大幅领先于2019年社会消费品零售总额增幅（名义增幅8%）；乐信消费特权会籍卡APP“乐卡”已开拓线上线下100多项品牌权益，涵盖吃喝玩乐、衣食住行等各项服务与商品，截至四季度末，付费会员产品已服务近180万人次；乐星积分打通线上线下商户积分体系，累计服务人数已超过610万。
其次，在资产规模和质量看，四季度乐信平台促成贷款总额428亿，同比增长104%，继续保持三位数的增幅；截至2019年底，乐信管理在贷余额606亿，同比增长87%。值得注意的是，乐信超过90天的逾期率为1.56%，资产质量表现持续稳健。
再次，在技术研发及营销投入上，为确保领先优势，乐信全年研发投入达4.16亿，同比增长29.9%；全年营销费用达15亿，同比增长161%。其中四季度，研发投入超1亿，同比增长26.7%；营销费用为5.2亿，同比增长148%。研发及营销投入大幅增加，使四季度净利增幅同比略有下降。值得关注的是，乐信的研发投入、研发人员占比，在同行业始终处于领先水平。
最后，在用户表现方面，2019年四季度，乐信用户突破7000万，达7330万，同比增长96.5%；授信用户数1940万，同比增长84%；单季活跃用户数700万，同比增长133%，数量和增速均创历史新高；单季新增活跃用户数210万，同比增长244%，连续两个季度增速超200%。
乐信CEO肖文杰表示：“乐信秉持长期主义价值观，对技术研发及营销持续投入，及打通线上线下的新消费平台战略持续发力，在双轮驱动下，我们的用户数量、交易规模和营收均保持快速增长，资产质量稳定。围绕新一代年轻新消费人群，我们将进一步打通线上和线下消费场景，围绕会员权益、通用积分和金融科技，构建起新消费服务生态，以确保领先优势。”
针对全球新冠肺炎疫情对企业的影响，肖文杰也称受疫情管控措施影响，乐信位于武汉的一个运营中心延迟复工，公司贷后管理产能受限。为此，乐信积极调整了获客策略及资产管理策略，确保了资产质量稳定。目前公司采取了多项积极有效措施，业务已经恢复到正常水平的90%以上。“我们认为暂时还没有必要去修改2020年全年1700-1800亿的业绩指引，我们力争在未来通过努力完成这个挑战。”
02
把握两大风口，乐信的新增势
对乐信来说，作为一个拥有年轻人群体，同时又是典型“新消费”的平台，现在已经迎来了最好的时代，占据了趋势风口。
商务部最新数据显示，新消费已经连续5年成为我国经济增长的第一动力，在2018年对经济增长的贡献率达76.2%。随着生活方式数字化程度较高的90后、00后成长为主流消费人群，新消费蔚然成风。
尼尔森最新发布的《2019中国年轻人负债状况报告》也指出，消费对中国经济增长的作用越来越重要，中国的90后、95后年轻人已然成为消费主力，他们成长发展的需求更高，对生活品质的要求也更高，信用消费成为消费升级的重要途径；90/00后约占中国总人口的23%，他们将主导未来5~10年的中国乃至全球消费格局。调研还发现，互联网分期消费产品凭借灵活便利等优势，渗透率和好感度最高，其使用率高达60.9%（高于信用卡的45.5%）。
乐信的数据也印证了这个消费趋势。此次财报显示，在线下消费场景方面，通过对年轻新消费人群新消费需求的不断开拓，2019年全年，乐信来自线下消费场景的交易额达到205.6亿，越来越多的超市、便利店、娱乐休闲、餐饮美食等线下店接入乐信消费场景。
面对这场由年轻消费群体所带来的新消费变革，资本的嗅觉更敏锐，出手也更快。最近，全球最大的共同基金Vanguard以及华尔街传奇基金文艺复兴科技等国外头部基金，相继宣布增持乐信，并将其作为中国新消费领域平台的代表。
财报显示，2019年四季度，乐信也进一步增强其在消费场景、金融科技、合作伙伴方面的三大核心竞争力。尤其领先的技术优势，对新消费平台战略加速推进提供了强力支撑。乐信智能风控引擎“鹰眼”的订单自动化审核率已提升至99.5%，海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”的融资匹配成功率超过93%，实现了极致安全条件下的极致效率。诸如LBS定位功能及大数据分析等一系列具体功能，帮助分期乐商城和乐卡实现精细化运营，打造了精准、定制化的商品和权益服务体系，做到“千人千面”，有效挖掘和满足了95后新人群的新消费需求。
技术优势也为整个新消费行业保驾护航。近段时间以来，金融和电信诈骗案件频发，乐信利用人工智能和大数据技术建立起防过度消费、防金融诈骗、防信息泄露的“三防工程”，并针对电信网络诈骗推出“猎鹰”安全产品，目前已帮助警方破获各类诈骗、“套路贷”案件100余起。近期，乐信还与百行征信启动战略合作，推动建立互联网反欺诈联盟。
基于强大技术优势和稳健合规的经营策略，乐信赢得众多合作伙伴信任，资金多元化优势突出、新消费生态圈更加稳固。目前已经与银行、保险公司、消费金融公司等100多家金融机构建立稳定合作关系。
乐信成长的经历和表现也再次表明，金融科技或者说消费金融，正在成为国内新消费的重要支撑力量。在乐信自身发展壮大的同时，通过与国内多家金融以及互联网机构的合作，一起服务新消费人群。
结 语
2017年，众多互联网金融公司掀起了一波上市潮，但经过两年的发展，互金行业已经出现了分化，而乐信在新消费领域的深耕和发力，让其脱颖成为创新的典型。当前的疫情，强化了消费者线上消费的习惯，随着疫情在国内得到有效控制，经济回暖、消费开始恢复，相信乐信的新消费步伐也会走得更快，走得更远。
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