奶粉進口量與國內產量差距拉大，進口增速超20%
2019年我國奶粉產量達到105.2萬噸，同比上升2.4%，改變了自2016年以來的連續下降趨勢，6個省份產量超過5萬噸。進口方面，2016-2019年我國奶粉進口數量持續增加，自2016年的82.55萬噸增加至2019年的136.03萬噸，增長速度呈波動上升趨勢，保持在10%以上。2019年我國奶粉進口量同比上升約20.8%。
2016-2018年我國奶粉行業產品銷售利潤逐年上升，2018年奶粉產品銷售利潤達到109.64億元，同比上升約7%。奶粉行業資產規模也逐漸擴大，2018年資產總計達904.37億元，同比上升8.5%。但是奶粉行業銷售收入表現欠佳，2018年奶粉行業銷售收入僅為1022.15億元，為三年來最低，同比下降約13%。
據海關總署，2016-2019年，我國奶粉進口金額逐年上升，增速呈先上升後下降趨勢。2019年我國奶粉進口金額為83.15億美元，摺合人民幣約580億元，約為奶粉行業銷售收入的一半以上，進口金額同比增速達15.5%。
頭部企業市場份額持續增長，中小奶粉企業生存艱難
從我國奶粉行業頭部企業經營情況來看，2019年中國飛鶴營業收入達137.2億元人民幣，同比增長32%;健合集團營業收入達109.3億元，同比增長7.8%。無論是營業收入總額或是收入增速，中國飛鶴均高於健合集團。淨利潤方面，2019年中國飛鶴淨利潤為39.3億元人民幣，同比增長75.5%，增速較快。健合集團實現淨利潤10.1億元，同比增長約19.2%。中國飛鶴淨利潤約為健合集團淨利潤的3倍。
從業務板塊分析我國奶粉行業兩大頭部企業經營效益，健合集團兩大業務板塊之一的嬰幼兒營養及護理用品業務(BNC)增長迅速，收入69.3億元，同比增長17.8%，其中嬰幼兒配方奶粉分部收入50.7億元，同比增長12%。2019年中國飛鶴高端奶粉系列收入達94.1億元，佔總收入比重為68.6%，同比增長41.4%，同時貢獻毛利71.4億，成為支撐中國飛鶴業績增長的主要因素。
我國奶粉行業總體競爭趨於激烈，行業銷售受到進口奶粉較大影響，但是我國奶粉行業頭部企業市場份額仍然能夠憑藉自身產品影響力保持較高的增長，從側面表明，行業中處於多數的中小奶粉企業呈現出利潤低，甚至生存趨於艱難的狀態，行業集中度將進一步上升。根據尼爾森數據顯示，2019年，行業前十大嬰配粉企業市場市佔率上升2.9個百分點至75.5%，集中度進一步上升。
以上數據來源於前瞻產業研究院《中國奶粉行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。
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