1、美种植意向报告利空玉米，利多美豆，但是市场不认可。昨晚种植意向报告数据（百万英亩）：玉米： 97.0（平均预期：94.33, 去年89.7，USDA 2月农展 94.00）； 大豆：83.5 （平均预期：84.87, 去年76.1，USDA 2月农展： 85.0）； 小麦： 44.7（平均预期：44.98, 去年45.16， USDA 2月农展：45.00）; 棉花：13.7（平均预期：12.7, 去年13.74，USDA 2月农展：12.5）。
解读：首先，所有作物加总面积为238.9百万英亩，高于预期的236.88百万英亩及去年的224.7百万英亩，表明今年种植意愿是高的。其他，美玉米历史最高，美豆面积回到15-16年水平，市场对此并不认可，美玉米期价探底后回升，美豆没有突破900美分/蒲式耳关口。再者，结合库存报告看，玉米库存好于预期，大豆库存略高于预期，意向统计时间是2月，疫情原油等影响有限，意向报告数据只是当时的反映，目前市场变化较大，并不一定是最终的情况。最后，USDA心态上，略想高价买豆，或“屁股决定脑袋”。
对于后续来说，我们觉得美豆面积变化较大，减面因素是美豆当前价格低，和玉米的比价也不利，因中美贸易战大豆农户过去几年受伤了；增面因素是需求前景美豆远好于美玉米；无法估量的因素是美国农民的心态及前期准备状况。
2、市场传言中加达成电话协议，中国放开加菜籽的采购，基本证实。对于蛋白粕市场是好消息，虽然不能确定合适执行，至少从预期上有利于缓解蛋白粕尤其是菜粕紧张局面。对于盘面来说，菜籽高压榨利润要走低，主要通过菜粕菜油回落，主要压在菜油上，因菜粕需求好于菜油，菜粕与豆粕价差有望扩大。豆粕9月3000元/吨的关口更难过了。后续继续关注加菜籽的采购通过情况，正常情况下，我们一个月的菜籽进口至少6船。
閱讀更多 ngh飛雪 的文章
