車貸曾是P2P網貸行業最優質的資產之一，因為其符合小額分散的監管要求，同時有車輛作抵押被認為更有保障，就像人人聚財的口號：有抵押，更可靠。
但在去年雷潮中，車貸平臺傷亡慘重，甚至車貸領域TOP3的人人聚財也未能倖免，近期平臺的情況越來越糟糕，今天我們就來詳細聊聊。
一、早有預謀的“定轉散”
人人聚財在行業中最被詬病的事件就是去年3月18日擅自將“定投寶”打散，投了月標、三月標的投資人突然發現標的被拆成了幾十上百個散標，到期時間甚至在兩三年後，這給投資人帶來了極大的恐慌。
由於定投寶佔據平臺大部分交易量，所以此事件波及面非常廣，引起大家強烈不滿，平臺聲譽也跌至谷底。
最令投資人不能接受的是，針對此事，人人聚財一直以合規為藉口，實際卻很可能是平臺蓄意為之。
按照一般經驗，理財計劃切成散標至少需要1-2周的時間，因此人人聚財應該在3月18日之前就已經在著手處理這項工作，但平臺在3月8日還剛剛上線了力度很大的投資返現活動。
也就是說，人人聚財一邊在吸引投資，一邊準備將車門焊死。後來平臺披露的《重點環節審計報告》也證明了“定轉散”早有計劃。
（人人聚財《重點環節審計報告》內容）
二、到期無法退出，9折仍遙遙無期
“定轉散”事件發生後，人人聚財連續數日資金大幅流出。
平臺甚至放出無限復投的高返羊毛止血，但收效甚微。
去年8月份，人人聚財開始出現到期無法及時回款的情況，到現在情況已經十分糟糕，不少投資人反饋排隊超過7個月還沒有退出。
第三方數據顯示，30億體量的人人聚財最近半年借貸餘額僅下降1900萬元，說明平臺目前已經幾乎無法給投資人有效兌付。
（網貸天眼數據）
經過測算，如果借款項目都是等額本息還款，半年時間平臺應該有10億元左右的回款，對比借貸餘額下降的1900萬，人人聚財披露的逾期率很可能存在水分。
（人人聚財2019年4月運營報告）
退出困難之外，平臺還有一些小動作。去年9月份，有投資人發帖稱自己有個標到期排隊十幾天，突然被平臺匹配了一個新增借款。客服解釋稱投資人已經排隊退出了部分，平臺將這部分匹配給了新標。
按照客服的說法，投資人恐怕很難回款。而且平臺這種做法與之前的“定轉散”無異，絲毫不考慮投資人利益。
隨著退出時間越來越長，投資人的信心也備受打擊，去年底開始已有投資人選擇9折割肉離場。
（投資人折價退出短信）
但今年情況繼續惡化，很多投資人反饋多次申請9折轉讓都沒有通過。
最近甚至還有大戶投資人在論壇諮詢2折能否出掉，可見投資人對平臺已經徹底失望。
三、誘導投資人續投
由於大量投資人申請退出，平臺又無法兌付，不出意外，人人聚財也開始勸說投資人續投，目的就是將資金鎖死一段時間，緩解流動性壓力。
有投資人反饋，退出進度每天增加0.01%-0.03%，按照這個速度幾年也拿不到錢，而每次聯繫平臺，客服就勸投資人轉投。
轉投方案與其他問題平臺類似，本金分兩部分，平臺承諾其中20%在1個月後可以直接退出，剩下80%在1年後再排隊轉讓。
方案中，平臺沒有確認1年後可以及時回款，說明人人聚財對自身的資金狀況也沒有信心，而且這一年的變數也很大。
其實，如果逾期得不到解決，任何續投都只是飲鴆止渴。目前已經有多家平臺在經歷一段時間的流動性危機後爆雷或者被立案，比如票據寶、生菜金融等。
四、合規問題大，涉嫌自擔保
人人聚財目前還沒有披露合規性審查報告，這對於一家30億規模的平臺來說不太正常。
我們在項目詳情中找到了平臺合作的幾家擔保機構：天津正合融資租賃有限公司、深圳市友信汽車服務有限公司、深圳市眾財商務信息諮詢有限公司、陝西眾惠商務信息諮詢有限公司、蘇州人人聚財非融資性擔保有限公司。
令人驚訝的是，這5家機構與人人聚財都存在直接的關聯關係。
比如天津正合融資租賃有限公司的法人代表莫華持有人人聚財5.42%的股份，監事許文平是人人聚財的董事。
而深圳市友信汽車服務有限公司、深圳市眾財商務信息諮詢有限公司、陝西眾惠商務信息諮詢有限公司的法人和監事也都是莫華和許文平。
另外蘇州人人聚財非融資性擔保有限公司更是由人人聚財的總經理許建文直接控制。
不過我們發現平臺在項目介紹中刻意隱瞞了與部分擔保機構的關聯關係。
（某借款項目詳情）
值得一提的是，人人聚財當前沒有直接公示這些第三方擔保公司，但有媒體表示平臺曾有過披露，不知道後來為什麼隱藏。
目前來看，人人聚財的兌付問題比較嚴重，作為8年老平臺很可能會就此一蹶不振，表示惋惜的同時我們也希望平臺可以儘量處理好回款，讓投資人拿回更多的本金。
閱讀更多 金融圈中的互聯網專家 的文章
