股息率：
根據年報公佈的股息派發預案，每十股派發現金股利7.62元，對應當前16.09元的股價股息率為4.73%，高於三年定期存款利率2個百分點。求穩的話，就衝著這個股息率，加上現在的五倍市盈率低估值，持有三年，起碼也比銀行定存三年掙得多吧！
盈利增長情況：
收入同比增長14.54%，歸屬母公司股東的淨利潤同比增長8.66%，總資產增長6.47%，總體看還是不錯的，與2018和2017基本保持一致，略有向好。
資產質量情況：
不良貸款率下降0.03個百分點，整體不良貸款率為1.54%，計提撥備同比增長25.2%，目前撥備覆蓋率為199.13%，在持續改善。
同行業資產質量情況：
對比招行的426.78%的撥備覆蓋率，1.16%的不良貸款率，興業是差了不止一點！
但是，不能怪興業，畢竟其他銀行也就這個水平。
民生銀行撥備覆蓋率為155.50%，不良貸款率為1.56%
平安銀行撥備覆蓋率為183.12%，不良貸款率為1.65%
宇宙第一大行，工商銀行的撥備覆蓋率為199.32%，不良貸款率為1.43%
對比一下，可以看出來興業銀行的總體風險質量算是中等偏上吧，但並沒有非常明顯的優勢，相比較而言，還是招行的好，非常亮眼，一眼就能分辨出來差距！
按照拍腦袋的估計，未來興業銀行如果十年增速保持在6.5%，那麼當前的合理股價應該在45塊錢，確實是比較便宜的！因為低增長的估值修復，可能時間會比較漫長，安全邊際一定要夠大，不然就會賠時間白玩！所以興業的合理買入價格應該至少在19塊錢以下。
但是跟招商銀行的比起來，我還是更願選擇招商銀行！因為招行的淨利潤增速一直保持在兩位數以上，roe 水平也是兩位數以上，對於高速增長的公司來說，估值更容易被修復，也更容易贏得更高的市盈率！而且不管未來銀行如何，招商的盈利增速一定是銀行業最優秀的。
有很多人會說，你看招行現在的市盈率是9倍左右，而興業銀行的市盈率是5倍左右，怎麼能說招行現在更好呢？
想想之前講的撥備覆蓋率就很容易算這筆賬了，撥備的錢也是銀行實實在在掙的錢啊，它只是沒有放到淨利潤裡而已，招商銀行的稅後淨利潤是928億，撥備覆蓋率426%，對應的貸款損失餘額為2230億，如果招商銀行按照其他銀行差不多200%的撥備覆蓋率的話，那麼當前的淨利潤至少要再翻一倍，那麼這個市盈率至少要降到4.5倍以下！這樣一比較就知道哪個更便宜咯！招商銀行有著更強的抗風險能力，更穩健的經營風格，更低的吸儲成本，更高的淨資產回報率，更快的成長速度，有什麼理由不選擇招行呢？
明天決定把自己的興業持倉全都換成招行！
【特別說明】文章內容不構成投資建議，本人不對信息的不準確或遺漏承擔責任，投資決策還是要基於自己的獨立判斷。
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