今日股市一副兴兴向荣。
一方面昨天北京宣布低风险地区来京不用隔离了；另一方面两会的时间确定了，5月22日人大开幕，5月21日政协开幕。
仿佛瞬间需求就恢复了。
现实是啥？还得看数据。
4月制造业PMI50.8%，荣枯线以上，但扩张力度弱于3月。
- 供给能力恢复：制造业复工率99.7%。
- 需求不足：77.3%的企业复产率达正常水平的80%，好于3月，但依然只有不到8成的企业才恢复了8成的产能。57.7%的企业反映订单不足。
- 出口继续收缩：今年前4月的新出口订单指数依次为48.7%，28.7%，46.4%，33.5%（4月）。之前就提示过，二季度的出口将会非常最艰难。
4月非制造业PMI53.2％，扩张力度强于3月。
- 基建托底：建筑业商务活动指数59.7％，重回极度景气区间，去年这个指标几乎都在60％上下。
- 餐饮、零售业逐步恢复：商务活动指数皆在60％以上。
- 信息传输软件及技术服务活动指数上升明显：半导体行业的一季报就挺好，但板块估值偏贵。
- 住宿、文化体育娱乐、居民服务行业依然经营困难：商务活动指数连续3个月在45%以下。
跟预期一致，政府为了就业逼着复工，但需求无法快速恢复，而且二季度还有出口拖累经济，引发连锁反应。除非二季度来个超强刺激，否则GDP可能还是负数。
市场都寄希望于五一假期恢复旅游业，但我对推动效果存疑。
一方面，昨天北京政府前脚宣布低风险地区来京不用隔离，后脚我住的小区就通知只能京津冀互通，五一去别地回来还是居家隔离14天。
另一方面，之前黑龙江疫情局部爆发，使得好像是哈尔滨副市长和卫健委主任被免职（前几天新闻联播公示过，但我找不到了）。就这杀鸡儆猴的效果，地方哪敢有丝毫松懈。
但是中央现在是既要又要，李总理说要把‘五一’小长假当成一次大考。
一切都是为了保就业。
前几日有媒体报道中泰证券研究所所长李迅雷因为发了一篇名为《中国失业率有多高？》的研报，被“请去喝茶”。该报告测算中国新增失业人数可能超过7000万，对应失业率大概在20.5%。
然后李迅雷就不再担任研究所所长了，但依然是首席经济学家。
今天李迅雷出来澄清：一报告不是我写的；二没有被请喝茶；三只是想退居二线而已。
要我说，券商报告就是太惹人眼球了。之前人大教授刘元春在人大主办的经济会议上说目前待业+失业人数有2个亿，不也啥事没有，主要这种学术会议没人看。
央行调查统计的一季度城镇储户收入感受和信心都大降，消费、投资意愿下降，储蓄意愿提升。
整体来看，我对二季度是谨慎的。我认为美股还有第二波下跌，跑步入场的美国年轻人也将接受一次投资风险教育。A股目前还是有价无市的状态。
清算
今天终于发了一车，不过是卖出，原因是降成本。
公号：小熊杂说
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