来源: Robert Castellano 编译：嗷嗷猪
中国在减少对生产半导体的外国公司的依赖方面取得了长足的进步。根据报告《中国大陆半导体和设备市场:分析和制造趋势》，2019年中国进口4451.3亿集成电路，同比增长6.6%。进口总额为3055.5亿美元，同比下降2.1%。集成电路出口2187亿台，同比增长0.7%。出口1015.8亿美元，同比增长20%。
中芯国际(SMIC)是全球第五大纯芯片代工企业(只为客户生产芯片，不生产自用芯片)。该公司的收入在2020年第一季度同比增长26.8%。该公司第一季度营收占比为5.0%，远低于将成为本文焦点的台积电(TSMC)。
目前，中芯国际运营着七个晶圆厂：三个200毫米晶圆厂和四个300毫米晶圆厂。 8英寸月产能总计23.3万片，比上月增长2.2％，这主要是由于天津8英寸生产线的扩大。 12英寸每月总产能达到24.3万，环比增长10.2％，这主要是由于12英寸40-28nm北京和上海SN1先进工艺生产线的扩建。
--中芯国际的能力与台积电相比
2020年5月中旬，美国商务部对中国的华为施加了更多限制，阻止任何技术公司在未经美国批准的情况下与华为开展业务。制裁禁止这些供应商直接向华为供应芯片。争论的焦点是华为名为麒麟的5G调制解调器芯片。
在Seeking Alpha于2020年1月10日发表的一篇题为“台湾半导体:我2020年的最佳半导体选择”的文章中，我讨论了5G调制解调器芯片的生产，不仅来自华为，也来自竞争对手。
由于美国对华为(及其芯片子公司海思半导体 HiSilicon)的制裁，台积电将不再生产华为的麒麟调制解调器。麒麟调制解调器过去一直在生产华为的HiSilicon芯片，包括14nm、12nm甚至7、5nm芯片。
由于无法规避美国政府的制裁，华为正将其14nm芯片组订单从台积电转移到中芯国际。华为的新芯片HiSilicon麒麟710A采用14nm制程，目前已进入量产阶段。我相信华为是在重新发布麒麟710处理器，品牌为麒麟710A，但这次采用14nm FinFET工艺。原来的麒麟710 SoC是由台积电采用12nm节点制造的。
表1显示了中芯国际按技术流程划分的2020年第一季度收入。14nm或更先进的工艺仅占其产量的1.3%，远远落后于主要的铸造公司。随着麒麟710A的引进，14nm加工的比例将会增加。
相比之下，2020年第二季度，36%的台积电收入来自7nm制程。事实上，台积电预计到2020年，5nm制程技术将占其晶圆总收入的8%，而此前的估计为10%。
表2显示了台积电和中芯国际基于初始量产时间表和年、季度滞后的技术过程节点的比较。令人感兴趣的是，中芯国际与台积电之间的差距，从2010年的65nm节点制程，一直延续到2019年的14nm/16nm节点制程。
--投资者需要注意
鉴于最近贸易限制的升级，中芯国际和华为需要考虑两个重要问题。第一个问题是，如果中芯国际能够采用7nm制程，成本会是多少?
如果我们按照表2中的4年时间表，那么中芯国际将在2021年达到7nm制程。如果中芯国际真的开发一种7nm制程，并建立一家7nm制程的晶圆厂，成本会是多少?表3展示了我对芯片生产成本的分析，因为它移动到越来越小的节点。这张表包含了中芯国际在14nm芯片上向客户收取的329美元/片的费用，下降了30%至232美元，我用粗体标出了这一点。设计费用由华为承担，组装测试/包装费用由华为选择的包装公司承担。
第二个重要的问题是中芯国际如何达到7nm制程。作为背景资料，来自ASML 的EUV光刻技术在7nm及以下是经济有效的。
本质上，虽然使用EUV在7nm时有成本优势，但DUV可以很容易地复制7nm模式。事实上，TSMC的第一代7nm工艺是通过DUV结合多重曝光技术实现的。
这是一个重要的考虑，因为尽管中芯国际从ASML订购了一套EUV系统，但该系统一再被推迟，并有各种理由解释为什么还没有交付。随着技术禁运的升级，这个问题成为中芯国际及其EUV路线图面临的主要问题。
最后，中芯国际已经能够在没有量子步骤的情况下超越14nm直接达到7nm。中芯国际的N+1流程已经进入客户介绍和产品认证阶段。与14nm工艺相比，N+1工艺的功耗提高了20%，功耗降低了57%，逻辑面积降低了63%，SoC面积降低了55%，与TSMC的7nm工艺接近。
美国政府5月15日公布的新出口管制规定，旨在阻止华为通过海思半导体(HiSilicon)和台积电(TSMC)开发自己的芯片。
然而，在更严格的限制下，非美国公司必须申请许可，才能使用美国技术或软件生产华为设计的芯片。
到目前为止，美国经济增长放缓。美国政府以侵犯美国司法部认定的中国技术进步为由，阻止了中国的技术进步。例如，它阻止了中国芯片制造商福建的知识产权盗窃活动，读者可以在我2018年11月6日在Seeking Alpha发表的题为“美国限制部分芯片生产设备向中国出口——对内存和设备供应商造成影响。”
此外，中兴通讯三年前被指控违反了美国制裁。此外，中兴还成为美国司法部(Justice Department)另一项新的行贿调查的对象，调查重点是中兴可能向外国官员行贿，以在其全球业务中获得优势。
当前的制裁是新冠肺炎指控后的下意识反应。但今年是大选年，特朗普受到了经济不稳定的影响，这些制裁将对美国经济产生负面影响。许多美国公司都有制造设施，这些制裁将对它们产生影响。例如，2019年，英特尔(NASDAQ:INTC)从中国客户那里获得了28%的总收入，英伟达(NASDAQ:NVDA)和高通(Qualcomm)分别获得了25%和67%的收入。此外，中国政府威胁要对苹果(NASDAQ:AAPL)、波音(NYSE:BA)、思科(NASDAQ:CSCO)和高通(NASDAQ:QCOM)等美国公司实施制裁。
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