01
聊收益之前需要了解一個數字,就是無風險利率。
通常認可度比較高的一個標準是五年期國債利率,查了一下,2018年第六批國債5年期利率為4.27%。
即收益超過4.27%的那部分,就是風險溢價。假設收益率是10%,那麼風險溢價率就是10%-4.27%=5.73%。
更直白點說,收益率超過4.27%,你就要考慮損失本金的風險。
站在另一個角度,拋開保持流動性的活期理財不算,低於4%的收益產品都不叫投資,是財富自殺。
回到標題。
想要獲得年均10%回報的投資品種多的去,其實放在幾年前,你都不需要通過上網找這樣的機會。
找個身邊的人隨便一問,什麼親戚、朋友有某某生意買賣需要資金週轉,問你借個十幾二十萬,承諾給10%以上的利息幾乎沒啥難度。
但要想通過承擔合理的風險去得到10%,那完全是另外一碼事。
稍微懂點金融常識的朋友,或者受過我A股大熊市風險啟蒙的朋友,再或者被網貸海嘯捲走本金的朋友,可能現在都學明白了—
世界上沒有免費的午餐,投資的收益和風險永遠成正比。
如果你發現了一個年化收益超過10%,承諾本息安全零風險,都是很可疑的。
如果承諾年化收益超過20%,那就肯定是傳銷。
02
那作為一個理性的投資者,該如何追求10%的年收益?
既然是理性討論,我覺得在投資回報率上還需要加上一些限定條件。
一、要考慮通貨膨脹率。如果是在委內瑞拉這樣的高通脹國家,國債利率都超過90%,社會公允利率只會更高。
好在這兩年咱們印鈔速度慢了不少,M2數據在8%左右,前三季度GDP增數為6.7%,中間只有1.3%的差距,所以這一條在國內可以忽略不計。
二、流動性不要太差。比如有的私募產品,它的資金鎖定期限可能有五年,甚至更長,雖然可能在未來回報率會很不錯,但如果家裡突發事故,急用錢想拿都拿不出來。
三、有歷史收益參考。雖然歷史收益並不代表對未來收益的承諾,但火車不是推的,牛皮不是吹的,得拿得出過硬的歷史證據。
四、必須是正經投資,不是非法投資(原油、郵票、貴金屬),不是旁氏騙局,不是投機類的(數字貨幣)。
問題來了,太陽下有沒有這樣收益10%的投資呢?有!
美股。在過去200年間,美股平均年化收益在10%左右。
如果嚴格一點,排除通脹之後,大約年均7%。
要知道美股是慢牛行情,這樣的收益要基於非常長的持有周期。
另外提名A股。是不是沒想到?
如果從A股誕生第一天就開始持有,平均回報率也能超過10%。
當然,這也是扣除通脹前的水平。考慮到近二十年中國貨幣總量大爆炸,這裡面的水份比美股要更多。
到目前為止,能滿足上述四個限定條件,平均年收益還能超過10%的資產,在中國可能只有一個,那就是一線城市的房地產。
至於未來十年、二十年一線城市的房價怎麼走,那就是仁者見智了,話筒交給你們。
所以答案很明顯了,想要長期年收益做到10%以上,其實難度係數不亞於國足在這次亞洲盃上拿冠軍。
不過通過合理的資產配置,年化收益率做到7%是完全有可能的。
其實實現年化10%最靠譜的方法,是鑽研自己的專業,謀求升職加薪。
如果事業發展順利,在22~40歲階段,每年薪水平均增幅在10%以上,完全不是夢。
尤其對於年輕人,這才是更靠譜的致富之路。