再狡猾的莊家也無法在“成交量”上作假，股市中什麼都可以騙人，唯有成交量是真實的，摸透成交量規律，進場輕鬆吃肉。
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威科夫思維：市場被專業人士不同程度的操縱
市場被專業人士不同程度操縱
大部分人都會驚訝地發現市場能象我們描述的那樣被操縱。幾乎所有的交易人被各種各樣的錯覺所欺騙。
有各種各樣的專業人士對全世界的金融市場感興趣：經紀人、經銷商、銀行、交易財團、做市商和個人交易者。一些交易者有強大的資本基礎，一些人代表投資基金管理者，交易養老基金經理，保險公司和工會基金不一而足在交易。
就象所有的職業，這些專業人士具不同程度的操作能力。我們不需要關注所有這些活動，或者發生的什麼新聞，因為所有的交易活動來自世界各地彙集到有限數量的主要參與者，做市商，場內交易員或者專家（大家都知道的‘大資金’‘專業資金’）。根據法律，這些交易人必須創建一個市場。他們能看到所有的賣出指令，而且他們也能看到所有進來的買入指令。他們也可配對大量的買入或賣出指令（使用特殊的防止價格上漲不利於他們自己或他們客戶的交易技術）。這些交易人有著能在他們的屏幕上看到所有停損指令的顯著優勢。他們也能知道‘內幕信息’，用來交易他們自己的帳戶！儘管‘內幕交易’是非法的，但是特權信息一直都在被直接和間接的使用來賺取鉅額利潤。
簡而言之，專業交易員能看到遠比其它任何人能看到的好得多的供求信息。這些信息支配他們的交易活動，他們的交易將會創建一個持續的競價範圍。
如果他們被要求使用現代方法，通常意味著離開場內在計算機屏幕前交易讓場內交易員常常抱怨。他們將會失去場內的感覺和幫助！“我完全贊成進步，只要我不必改變我做事的方式”，是來自一個倫敦場內交易員的評論，因為他被迫離開場內交易。
專業人士有很多不同的交易方式，對倒操作、長期收集和派發。你不需要對個人或專業交易員團體的活動太多擔心。因為他們所有的交易結果顯示在成交量和價格波動上。首先，成交量告訴你已經有多少交易活動。其次，波動和價格活動告訴你在這次活動（這就是為什麼價格波動是如此之重要）專家滿意的位置。來自世界各地的買入和賣出活動，都被平均落入專家或做市商使用的眼底–來自那些創建市場的能看到雙邊買賣盤記錄和交易他們自己的帳戶交易人的視野。
不管怎樣，你確實需要認識到專業交易員能做許多事來讓他們的交易頭寸更好:跳空高開或跳空低開，洗盤，試盤，上衝線是所有幫助做市商交易成功的賺錢策略，你為此也付出了代價，但對於他們並不重要，因為他們甚至不知道你。
這給我們帶來“煙霧瀰漫的房間綜合症”。有些人可能會認為當我們談論一個賺錢的策略時，某種物質聚集在煙霧繚繞的房間。
“好吧，夥計們，我們今天將有一個供給的測試。讓我們迫使庫存的幾隻至關重要的股票價格下降，看看是否有不切實際的賣空的人”。
在實踐中，它通常不會這樣的。許多年前在貨幣交易建立之前這種事情更為常見。而且交易的成交量是這樣的，市場操縱更容易得多。現在，沒有一個交易人或一群交易人有足夠的財力來控制任何重要的時間長度。真的，期貨市場裡一筆200手合約的大交易指令會在短期內引起價格的上升。但是除非其它買方加入，產生跟風，否則波動不可能持續。如果你正交易和股票市場有關的期貨，任何波動必須得有正股的支持;否則，你的合約會迅速套利，使價格回到跟現金市場一致。
如果我們用確實發生的‘供給測試’這個例子，實際情況是這樣的：
財團經銷商群體已經收集了股票，期待未來更高的價格。他們可能已經著手獨自收集計劃。其它交易人和專家們注意到收集，也開始買入。在任何潛在的上升發生之前他們必須確定潛在的供給（阻力）退出市場。要做到這一點，他們可以使用“測試”。通常他們需要一個機會之窗來處理，他們不會直接在測試中密謀發動，他們只是有相同的宗旨和目標以及在同一時間面臨同樣的機會。
做市商比其它多數交易人更好地看到機會的窗口。好或壞消息是機會，形成一個欺騙的交易活動。在假日前的最後一個交易日，常常使用等等。當他們得到這些機會，把價格打下來（這是現在有效成本）需要的努力少些。市場自動告訴他們一個故事。如果大部分的浮動供給被消除，那麼成交量將低迷（很少或沒有賣出）。如果浮動供給沒有被消除，那麼成交量是高的（一些人在下跌中交易活躍，意味著供給存在）。如果多數浮動供給被從市場中消除，你如何能有活躍的交易或者高成交量呢？（這一點尤指現金市場）。
專業人士的利潤經常聯合在一起的。倫敦的勞埃德市場，例如有交易財團，或叫價交易，交易保險合同，他們的組織作用強大同時派發風險。毫無疑問你接受這一點，他們眾所周知，而且有很多宣傳;你獲悉他們，他們上電視，想要宣傳，想要生意。
類似的事情發生在股票市場上。然而你很少聽到這些活動，因為這些交易人避開公眾。他們最不想要的一件事是你或任何人知道一隻股票在收集或派發中。他們必須儘可能地保密他們的活動。他們會製造虛假謠言（比你可能會相信的更為常見）因為他們已進入困境，以及公開地積極賣出股票，但是通過其它的途徑秘密地全部買回來。
從實用的角度來看，專業資金包括大量的交易，如果足夠大，將改變市場的趨勢。然而這需要時間。他們缺乏參與和他們的活躍參與同樣重要。當這些交易人對任何上升不感興趣時你將看到低迷的成交量，稱為‘無需求’。這是確定的信號反彈不會持續很久。是專業交易員的活動導致成交量的顯著變化–而不是個人如你或我的交易活動。
頂級專業交易員瞭解如何閱讀成交量和價格活動之間的相互關係。他們也理解人類心理。他們知道多數交易人被不同程度的兩種恐懼控制：害怕錯過和害怕損失。
他們通常使用好的或壞的消息來改善他們的交易頭寸和利用已知的人類弱點。如果消息是壞的，如果，在那一刻對他們是有利的，市場可能被專家或者做市商很快地打壓下去。弱勢持股人容易被較低的價格洗出去（如果消息似乎是真的壞，這非常有效）。止損指令可能被觸發，允許股票以較低的價購買。許多因為壞消息而做空的交易人會被快速的恢復套牢。然後他們不得不軋平頭寸，迫使他們買入，幫助專業資金，總是一直這樣。換句話說，許多交易人容易接受‘圈套’。
在英國做市商允許扣留大量交易信息九十分鐘。甚至這個漫長的週期可能會延長。每隻股票按平均分配規模交易，任何一個交易是平均的三倍。他們可以扣留信息九十分鐘。例如，如果在ICI交易，平均是10，000股和30，000股交易，他們可以扣留此信息九十分鐘。他們對這驚人的優勢的通俗解釋是他們必須有優勢在所有交易人之上賺取足夠大的利潤以擔保他們的巨大風險。因為這些遲來的交易被報道，這不僅破壞了一個柱線上的數據，而且是多個柱線。更糟糕的是，你在為不正確的數據付交易費用。
所以專業交易員能扣留他們正在交易的價格九十分鐘或更久，如果它適合他們。然而，最主要的事情是他們隱藏不告訴你的不是價格而是成交量。看到價格會讓你害怕或期待，但知道成交量將告訴你事實。在全球其它交易市場，你可能沒有同樣的規則，但如果成交量是如此重要，它將在其它任何市場一樣。市場可能有些細節不同，但是所有世界各地的自由市場以相同的方式運作。
因為這些做市商交易他們自己的帳戶，就在他們在現貨市場買入或賣出鉅額的股票之前，什麼會阻止他們交易期貨市場或期權市場？這就是為什麼期貨總是表現得先行嗎？同樣的事情發生在其它市場–不管怎樣，一個市場流動越多或交易越大，就越難操縱。
你會經常看到市場操縱，而且你必須預料到它。你們要謹慎尋找操縱和做好準備。做市商不能按意願讓價格上升或下跌，因為這隻在一個交易呆滯的市場才有可能–大多數時候，這將是一個代價高昂的操縱。正如我們已經指出的，機遇是必要的;他們帳戶暫時稀少的交易指令，或者充分利用消息（好或壞）。
常常看到市場測試在清晨或當天交易很晚的時候出現，這不是巧合。這些時間段交易人很少。為大型機構工作的基金經理和交易者（我們將提到這些人做為‘非專業人士’以區別於做市商等人）喜歡在上班時間工作，他們喜歡安定下來，喝杯咖啡，或者專心於市場活動前開個會。交易客戶資金的許多交易人，或者拿薪水的交易人，大清早沒有敬業精神來注意這。同樣，下午晚些時候，許多人厭倦了交易並且想著回家和家人團聚。
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