绝味食品股份有限公司总部设在湖南长沙，是一家以休闲卤制食品的生产和销售，以及连锁加盟体系的运营和管理为主营业务的公司，为国内现代化休闲卤制食品连锁企业领先品牌。
2017年3月17日，绝味食品在上海证券交易所上市，股票代码：603517。
据绝味食品（603517）2018年财报，公告显示，报告期内实现营收43.68亿元，同比增长13.45%；归属于上市公司股东的净利润6.41亿元，同比增长27.69%；基本每股收益为1.56元，同比增长23.81%。
从2005年长沙南门口的一家小门面以雷电之势迅猛扩展，至2017年，绝味鸭脖门店数量已发展至9000余家，2018年突破1万家。2011年-2016年，绝味营业收入增长147%，净利润增长883%，2017年上市后营收更是冲刺到38.5亿。短短13年，绝味食品是如何实现成倍增长的呢？让我们来看看绝味鸭脖的创业史及发家史：
理性创业 科学规划
绝味食品的创始人，戴文军，1968年出生，土生土长的武汉人，经济管理系大学毕业。在创立绝味鸭脖之前，2000-2005年曾任株洲千金药业股份有限公司市场部经理，并有过十多次创业和工作积累的营销和产品方面的经验，再结合与一些咨询公司合作所产生的科学决策模式，运用在一个传统的鸭脖领域，带来了革命性的行业升级。
武汉人戴文军爱吃鸭脖，不仅是他，他的同事也爱吃。一来二去，戴文军嗅到了其中的商机，于是毅然叛变革命，开鸭脖店去了。
通过研究他发现，鸭脖这种卤味食品具有很强的可复制性，如果采用中央工厂统一生产，利用冷链配送，将产品分发到基层销售点，雪球不就滚起来了么？思路一清楚，连锁加盟的模式就定了下来。
戴文军是一个极具战略思维的企业家。在2005年创业伊始，他已经构思好3年以后的事情。如何达到这个目标，到那时又该怎样发展。他对尚未实现的未来始终有一种想象力，很清楚企业的大方向应该走向哪里。
因此，在绝味初创时，其营销定位即为“鸭脖领导品牌”，在对企业未来的愿景规划中，绝味的定位即为“美食的开放平台”。
跑马圈地 饱和开店
选择了加盟连锁的商业模式，戴文军配套推出了跑马圈地、饱和开店的策略。凡是开发计划内的地区，绝味的门店就如雨后春笋般涌现。
第一年，湖南省就开了几十家店，第二年在江西、深圳等地开疆拓土，又开了上百家店。经过8年的发展，绝味在全国已经拥有5000家门店，2018年末，绝味食品的门店数量突破1万家。
2018年4月，绝味食品披露了上市后的首份年报。数据显示，绝味食品2017年营业收入突破38.5亿元，同比增长17.59%；净利润超5亿元，大增31.93%，合计毛利率约为35.55%。报告期内，这些营收来自国内9053家门店，其中加盟店占绝大多数。
戴文军并不打算停下，按照其预测，全国门店增长到22000家左右才能实现饱和，即使按照每年1000家的增长速度计算，绝味至少还需要跑马圈地13年。
戴文军表示，2018年将绝味将保持800-1200家新开店速度，甚至其海外计划门店约为5000家，也就是说绝味食品计划门店达到2.8万家。
“目前，销售收入及增长正呈现‘两头靠’的局面，北上广深等一线市场保持较快增长，但三、四线城市，甚至应该说是四、五线城市及乡镇区域，正呈现爆发增长，乡镇也可以开出绝味的门店来。” 戴文军表示, “暂时不会考虑涨价，眼下占据市场是第一位的。”
凭借加盟店冲刺万店，坚持渠道下沉，绝味食品走了一条与周黑鸭截然相反的道路。
绝味的绝招
在2017年年度股东大会上，戴文军围绕一万家门店如何管理、有何优势，四五线市场消费爆发情况，对上游的控价能力，冷链物流车日跑8万km的惊人战绩等等，戴文军细说了绝味的绝招。
“一就是逐步已拥有惊人的对上游原料的控价能力，其二，绝味食品拥有强大的冷链物流配送能力。”
戴文军表示，绝味食品的年规模采购在20亿元以上，是鸭辅产品全球最大采购商。“近期，很多原材料确实有所上涨，但绝味食品主要成本——鸭脖的价格几乎没有上涨，甚至不升反降，我们历年来已经对原材料形成较大的把握能力。”
针对冷链物流配送，戴文军说，“有了9000家店，而且选择的是生鲜制品，绝味食品为此在全国搭建了一个‘冷链生鲜，日配到店’的网络，当日订单、当日生产、当日供货，冷链物流车每日总里程超过8万km，可绕地球两圈。” 戴文军认为，绝味食品的这种能力，不仅服务自身，还可以服务、赋能给特色食品和轻餐饮，加速它们的发展。绝味食品将通过新项目孵化、投资并购等外延成长方式布局“美食生态圈”，成为“特色食品和轻餐饮的加速器”。
绝味食品挣钱能力有多强？
绝味食品营收情况
绝味食品利润情况
绝味食品的营收和利润增速一直保持在较高水平，且随着营收的增长，净利润率也在上升，净利润率从7%左右上升到如今的14%左右，盈利能力提升了一倍。
从净利润率水平来看，绝味的净利润率并不高，而且远低于同行周黑鸭20%多的净利润水平。这主要是由于绝味本身是加盟模式，其自身需要向经销商让利，绝味鸭脖的出厂价仅为终端售价的60%左右，剩余的差价主要为经销商的收入。这是当前绝味和周黑鸭在盈利能力上的差异所在。
绝味食品还有多大成长空间？
从目前卤制休闲食品的市场占有率来看，市占率最高的绝味食品也仅有9%左右的市占率。
从绝味目前的营收情况来看，一方面公司未来门店数量仍有一定的拓展空间，另一方面，产品种类也有提升空间，最后产品单价也有提升空间。当然，在产品单价的提升上会受竞争对手产品价格的制约，这个可能短期内不会带来太大增量。
投资建议
从公司历年的发展来看，公司营收增速可达15%左右，利润增速方面，大师兄认为未来可能很难出现增速超过营收增速的情况。预计未来利润增速可维持在15%至20%，预计公司2019年净利润可达7.3亿元左右。考虑到公司的经营的稳定性，给35倍市盈率左右，对应市值280亿元左右。公司目前市值295亿元，不存在泡沫，但是略有高估，如果参与，建议等回调后考虑。
