本期讀書會，我們要和大家分享一本由VAN K.THARP撰寫的著作《通向財務自由之路》。這本書在證券投資行業的知名度很高，被認為是證券交易領域三本最佳讀物之一。
本書旨在幫助交易商和投資者更多的瞭解自己，然後設計一個適合自己個性和目標的方法來掙更多的錢。本書的思想對與試圖從市場中掙錢的交易商和投資者都適用。其中，交易商傾向於採用更中性的方法：即願意買空也願意賣空。相比之下，投資者是在尋找可以指引他們決策的魔力系統，也就是所謂的聖盃系統。
《通向財務自由之路》指出，無論是交易者還是投資者，最重要的是找到適合自己個性和目標的方法，擺正心態，這樣才會達到財務自由的境界。該書要達到的兩個目標是：
● 幫助你找到“聖盃”的秘密；
● 幫助你找到一個適合自己的成功的交易系統。
如何才能找到聖盃的秘密？聖盃傳說起源於西方，投資界對於聖盃的解釋類似於某種成功秘訣和方法，世人往往迷戀於成功人士手中的聖盃，殊不知聖盃實際並非在手中，而是在每個人們的心中。
Tharp認為，成功的投資需要自我內在控制甚於其他，這是通向成功之路的第一步。成功交易的關鍵要素是自我控制。聖盃的真正含義在於它告訴你秘密就在於你自身。
作為投資者，有時會輸，有時會贏，如果不能接受損失，就不可能在知道自己已經錯了的時候退出頭寸。否則，小的損失很可能會演化為鉅額損失。更重要的是，如果你不能接受會發生虧損的現實，你就會因為無法接受一個在60%的時間裡有可能賠錢，長期看才能賺大錢的好的交易系統而錯過投資良機。所以，有時候，適度的擺脫貪婪，在自我控制中學會適時退出非常重要。
當然，聖盃的秘密遠不止於此。
有效的交易系統或許有成千上萬，但是大多數人就算有了這樣一個系統也放著不用。為什麼？因為這一系統不適合他們。成功的交易秘密之一就是找到一個適合自己的系統。因此，尋找聖盃的部分秘密就是遵循自己獨特的方法，由此找到真正適合自己的東西。
如何朝正確的方向構建適合自己的交易系統？首先必須充分了解自己，對自己進行評估，認清自己擁有的時間、資本、技能以及其他資源。例如，你每天必須在交易上花多長時間？在交易時會有多少可以預見的會使你分心的事情？電腦技能怎麼樣，在開始從事交易事業之前需要掌握什麼樣的技能？對統計學瞭解多少？你的心理優勢和劣勢分別是什麼？在著手開發一個系統之前，這些都是你需要思考的問題。
此外，系統的構建還需要運用一些有效的理念，包括趨勢跟蹤、基本面分析、價值交易、波段交易、季節性趨勢等。
趨勢跟蹤法的投資理念可以概括為“滾動你的利潤，止住你的虧損”。趨勢跟蹤指標告訴投資者，市場何時由上漲轉向下跌，或由下跌轉向上漲。各種市場的圖表或數學方法都是用來測度市場當前的位置以及觀察其轉變的。一旦進入趨勢，人們就可以停下來享受這一趨勢繼續的過程，這就是“讓利潤滾動起來”。
不過，趨勢通常會在某一點結束。因此，在市場趨勢轉變時，“止住虧損”就會起作用。在趨勢跟蹤理念中，投資者一般不會錯過市場中任何一次較大的移動。因為如果一個正在被觀望的市場趨勢從下跌轉變成上漲，任何一個趨勢跟蹤指標都會亮出一個“買進”的信號，問題在於何時買進。不過，需要指出的是，大多數市場在大部分時間裡是沒有趨勢的，可能只有在15%－25%的時間裡是有趨勢的。這也印證了《股票作手回憶錄》主人公利佛摩爾的一個交易策略，當市場猶疑不決或是上下振盪的時候，他總是呆在場外。
既然市場只在15%－25%的時間裡是有趨勢的，那麼，在其他時間裡該做什麼？要麼設法交易，要麼找出一個在大多數市場上、大多數時間裡管用的策略，波段交易就是這樣的策略之一。
Tharp認為，可以以兩種方式進入波段交易：純逆勢入市或折回入市。採取純逆勢入市，要在價格首次觸到上波段時賣出股票或商品，或在價格首次觸到下波段後買進。選擇折回入市時，得等到價格觸到或穿過一個波段後，又折回到上下波段之間的管道里事先確定的幅度後再入市。一旦進入波段交易，在理想狀態下價格會上漲，在其到達上波段時賣出，然後價格又會回落，在其到達下波段時買進。在做一筆賺錢的多頭交易後，接著是一筆賺錢的空頭交易，然後又是一筆賺錢的多頭交易，以此類推，實現一系列不間斷的賺錢交易。
然而，這些理念在Tharp看來，沒有哪一個比另一個更有效（或更有價值），對任何一個理念也不會表達任何個人傾向；只要你有一個期望收益為正的系統，你就可以利用任何理念進行交易。
為了獲得一個正的期望收益，你必須有辦法通過市場退出來“止住虧損、滾動利潤”。退出是開發一個具有較高的正的期望收益系統的主要部分。
在近期全球市場大幅震動情況下，希望這期的【投資加油站】能夠給大家帶來一些啟示。我們這一期的【投資加油站】就先分享到這裡，下期再繼續分享。
