一、聯創轉債申購價值分析
轉債名稱：聯創轉債
轉債評級：AA
發行規模：3.00億元
申購代碼：072036
申購日前轉股價值：89.16
上市首日預估價格：119
申購辦法：投資者可在券商APP裡找到一鍵打債進行申購。如未找到，也可直接買入申購代碼，數量10000張，進行申購。
正股名稱：聯創電子
正股基本面：公司是國內領先的新型光電子器件製造商。公司為中外合資高科技公司，重點發展光學鏡頭及攝像模組、觸控顯示器件等新型光學光電子產業，產品應用場景廣泛，涵蓋智能終端、智能汽車和智慧家庭等。2019年前三季度，公司實現營業收入42.68億元，同比增長20.59%；歸母淨利潤2.24億元，同比增加22.42%；毛利率和淨利率分別為14.64%和4.86%。目前公司市值約為120億元左右，PE TTM 41.9倍，估值水平合理。（參考國君研報）
債性分析：本次可轉債發行期限6年，票息為遞進式（0.3%，0.5%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售價為110元（含最後一期利息）。主體評級為AA，轉債評級為AA，按照6年AA中債企業債YTM 4.32%計算，純債價值為89.21元，YTM為2.41%。發行6個月後進入轉股期，初始轉股價18.82元，3月13日收盤價為16.78元，初始平價89.16元。條款方面，15/30+85%的下修條款，15/30+130%的有條件贖回條款，30/30+70%的回售條款。可轉債潛在稀釋比率約為2.23%。（參考國君研報）
二、3月16日：宏輝轉債、天目轉債、奧瑞轉債上市交易
風險提示：轉債申購到上市有大約1個月左右的時間，期間正股的漲跌幅無法預測，進而可能導致上市首日價格與申購日的估計存在較大變化，甚至出現破發，請注意投資者風險。僅供參考，不作為投資依據。
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