市場約束也被稱為“市場紀律”，就是指金融保險機構的債權人或所有者，藉助於金融保險機構的信息披露和有關社會中介機構，如律師事務所、會計師事務所和信用評估機構等的幫助，通過自覺提供監督和對金融保險機構實施約束，把管理落後或不穩健的機構逐出市場，來迫使金融保險機構安全穩健經營的過程。
市場約束作為防範風險的第二道防線，在一定程度可以彌補傳統金融監管的缺陷，減少監管成本，形成對金融保險機構強有力的激勵和約束機制。金融機構內部管理、市場約束和官方監管形成維護金融業穩健的三大支柱，在防範風險的過程中互為補充，互相促進。
市場約束可以有效發揮外部監督作用，促進金融保險機構審慎經營。市場約束的具體表現形式之一就是強化信息的披露，在市場化的環境下，增強經營和監管的透明度，從而有效發揮外部監督的作用。市場約束具有全面、客觀、強制、公平和持續的特點，其作用範圍更廣、強度更大、效率更高。
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