融中财经挖掘了这76家机构的关注领域及股东背景，或能对入市的20万亿险资投向窥见一二。
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作者 | 什小瀑
险资进入直接融资市场打出组合拳。
《关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》取消保险资金开展财务性股权投资行业限制后，险资将成为应对一级市场资金荒的“活水”LP，还是成为超级GP？引起市场较大关注。
近日，中国保险资产管理业协会公布了保险资金投资的143家私募股权投资基金管理人年度评价结果。按照评价规则，评价结果分为A、B、C、D四类。A类76家，B类43家，C类23家，D类1家。
协会提示，评价结果不作为投资决策依据。A类机构有很大潜力成为未来险资可以持续合作的机构，有望得到长钱“活水”的助力。D类机构将被列入黑名单。如果C类和D类评价结果的机构经过整改仍达不到A类，未来险资也不会将其列入优秀合作的对象。
在76家A类机构中，红杉、毅达、鼎晖、国科嘉和、达晨财智、同创伟业等知名机构位列其中，融中财经挖掘了这76家机构的关注领域及股东背景，或能对入市的20万亿险资投向窥见一二。
01
76家机构进入白名单
11月16日，中国保险资产管理业协会公布了保险资金投资的私募股权投资基金管理人年度评价结果，此次评选中，属于评价对象范围且提交参评资料的有145家，其中合并评价的情况有2家，显示评价结果的143家均为已经和险资合作的机构。
本次评价的主要依据为保险资金投资私募股权投资基金的监管政策及相关制度规定。协会结合行业实际情况，和公司治理与投资团队、管理制度与流程、风险管理、规模与业绩、投后管理机制、合法合规经营、保险合作、激励约束、信息报告及披露9个方面（一级指标）的50个二级指标进行多维度综合评价。
满分为100分，加分制涵盖41个投资管理能力相关的指标，扣分制囊括9个合规运营相关指标，扣分上限为25分。
评价结果分为A、B、C、D四类。达到80分及以上的机构为A类，共76家；70分到80分的为B类，共43家；60分到70分的为C类，共23家；60分以下的为D类，仅1家。
协会提示，评价结果不作为投资决策依据，但A类机构有很大潜力成为未来险资可以持续合作的机构，有望得到长钱“活水”的助力。而D类机构将被视为不予合作的对象。此外，评价结果不得用于私募基金管理人的同业竞争。
据悉，在中基协登记的VC/PE基金管理人近15000家，此次中国保险资产管理业协会仅针对已经和险资合作的143家机构做出评价。有高达99%的机构并没有进入参评范围，但也不排除未来和险资展开合作的可能。
02
上榜机构纷纷“拥抱”险资
20万亿或将流向领域？
在76家A类机构中，红杉、毅达、鼎晖、国科嘉和、达晨财智、同创伟业等知名机构位列其中，融中财经挖掘了这76家机构的关注领域及股东背景，或能对入市的20万亿险资投向窥见一二。
76家A类机构情况（据不完全统计）
融中财经制图，根据公开资料整理
在这76家A类机构中，毅达、诚柏、鼎晖、国科嘉和、华芯投资、国科投资等具有国资背景的机构占了很大一部分，也不乏井冈山北汽投资、复星创富等具有产业背景的机构，另外，马云、虞锋创立的云锋新创、郑伟鹤、黄荔创立的同创伟业也出现在名单中。
在投资方向上，洪泰同创、毅达、达晨财智、平安资本等聚焦的医疗健康、先进制造、TMT等领域所占比例较大，另外，另类资产、物流等领域偶现。比如聚焦物流生态的普洛斯、投资不良资产的诚通湖岸等也出现在名单上。
部分上榜机构纷纷在第一时间表态。
国科嘉和：作为专注于高增长、高技术壁垒如TMT、生命科学等新兴行业的全周期专业投资机构，国科嘉和依托中科院体系的一流技术能力、大量的高科技转化成果以及政府与行业资源，多年来积累了对于硬科技深入的行业理解和丰富的投资实践。
尤其在当前国内大循环、国内国际双循环的战略格局全面铺开的背景下，硬科技将成为十四五政策重点扶持产业，芯片、半导体、新能源汽车、生物安全等细分领域迎来国产替代中长期发展机会，硬科技投资适逢其会。
随着中国科技创新驱动和发展黄金机遇期的到来，国科嘉和将继续聚焦新技术革命带来的产业投资机遇，致力于成为中国科技创业浪潮里推动技术变革和创新的重要参与力量。
达晨财智：此次获评A类机构，是险资对达晨财智在投资管理与合规营运等方面能力的一种肯定，进一步提升了达晨财智的市场地位和品牌影响力，我们也将一如既往助力保险资金改善投资结构、优化收益，引领保险资金等社会资本，建设产业基金生态圈，推动国家战略产业的全面提升。
同创伟业：获评A类机构，是险资对同创伟业在投资管理与合规营运等方面能力的一种肯定，我们也将一如既往助力保险资金改善投资结构、优化收益，引领保险资金等社会资本，建设产业基金生态圈，推动国家战略产业的全面提升。
毅达资本：未来，毅达资本将继续携手中国保险业，加强深度合作，推动投资与保险的持续共赢发展。
凯联资本：入围该A类名单是对我们过去一阶段投资业绩的认可，也是我们开启新征程的起点。当下，世界正经历着百年未有之大变局，中国经济也展现出了强大的韧性。我们相信变革的时代会诞生许多伟大的企业，带来很多机遇。凯联资本将充分抓住科技和消费两大核心主线，与优秀的企业共同成长，做变革时代的践行者。
越秀产业基金：这是对越秀产业基金在“公司治理与投资团队、管理制度与流程、风险管理、规模与业绩、投后管理机制、合法合规经营、保险合作、激励约束、信息报告及披露”9个方面综合表现的认可。
随着险资放开股权投资限制，长期来看，保险资金将成为私募股权投资行业重要的资金来源。但能否获得准入门槛极高的险资的青睐，也成为了检验私募基金管理人综合实力的“试金石”。近年来，凭借专业化管理能力与过往优异业绩，越秀产业基金发起设立的人保越秀粤港澳大湾区产业投资基金、越秀人民币夹层二期基金等，先后获得了多家保险机构近百亿元投资。此次评价结果亦在险资机构中具有风向标作用。未来更多大型保险机构将有望成为公司的重要LP。
创东方投资：股权投资渴水久矣，长线资金与长线投资相遇，对股权投资行业无疑是一次重大利好。险资体量大、风控严、周期长、稳定性高，与股权性投资在性质上有多维度重合。放开险资对投资行业的限制，引导其向处于非上市阶段的创业企业或者战略性新兴产业来说，有着积极作用。
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