今天我們要聊到的這家公司，相信大家也都有所耳聞，建築行業的“老大哥”：中國建築。2017年，公司新籤合同額首次突破2萬億元大關，營業收入、利潤總額在102家央企中分別排名第4位、第6位。2018年世界《財富》500強排行榜中排名第23位，國內排名第3位。在國內，中國建築投資建設了90%以上300米以上摩天大樓、3/4重點機場、3/4衛星發射基地、1/3城市綜合管廊、1/2核電站。
從公司的行業地位、發展、市佔率情況，稱之為業內“老大哥”，不為過。當然，這家公司不僅僅被稱之為業內“老大哥”，還被稱之為低價股中的“老大哥”、“王者”。那麼，關於中國建築到底如何呢？我們就來好好的盤一盤：
01、歷年財報情況：
中國建築雖然所屬建築行業，但公司的業績呈現，卻是穩定。自披露財報以來，年度上沒有一年呈現為負增長，2006年至今，除了2016年、2017年間有著個位數的增長，其他年間均為雙位數增長。今年，雖然半年度營業收入同比增長6.24%，但從年度上來看，或能繼續保持雙位數增速。
同期，淨利潤同比增長率方面除了2008年有著負增長以外，其他年份均為正增長，並且，期間除了2019年增速低於10%，其他年份均為雙位數增長。淨資產收益率方面，也是相當不錯，自2011年至今，均高於15%的水平。現金分紅股息率方面，自2011年以來，也均高於2.5%，屬於A股市場中有著較強分紅意識的公司。
當然，歷年財報呈現不錯，但二級市場的股票價格，卻一直趴在“地上”。這也讓很多投資者朋友，苦思不得其解。
02、今年的影響，正在好轉！
近期，公司公佈了1-9月份新籤建築業合同情況，合同額為19510億元，同比增加10.3%，自2月份以來持續保持加速狀態。單9月新籤2555億元，同比增長26%，可見情況之樂觀。細分來看，公司1-9月房建新籤合同額15485億元，同比增長7.7%。同期，基建新籤合同額3926億元，同比增長22%。分區域來看，1-9月份境內與境外新籤合同分別同比增長9.9%、17.1%。
雖然1-9月份累計新開工面積下滑10%，竣工面積下滑21.6%，但公司新籤合同增長明顯，且單9月份還有著加速增進的情況。並且，公司地產方向累計銷售額1-9月份也是實現首次轉正，合約銷售額2776億元，同比增長2.9%。其中，單9月份合約銷售388億元，同比增長36.1%。雖然，公司一二季度受新冠疫情影響，但進入三季度後，整體的情況，都在好轉！
市場對公司的業績預測，也是紛紛提升。年初的時候，市場對中國建築的淨利潤同比增長率預測增長多數不超5%的水平。但，現在來看市場對公司的預測業績增長已經提升至8%左右，可見對公司的情況，也均是持樂觀狀態。
雖然，公司一季度淨利潤同比下降14.51%、半年度淨利潤同比下降2.31%，讓人擔憂。但從現在合同數據的情況看，對應年度淨利潤同比增長8%左右，個人認為還是大概率能完成的。不僅僅對今年業績預測轉正，對2021年、2022年的業績預測也紛紛表示樂觀，均預測增長8%左右。那麼，對應的估值又是如何的呢？
03、估值分析：
以中國建築2020年的基本情況參照現在的股票價格計算估值，約為4.75倍。近些年，公司的估值平均波動區間在6倍-9.5倍，現在4.75倍的估值，個人認為是存在低估情況的。當然，這可能投資者對大基建方向、公司增速放緩的認知有著較大的關係，沒有更多投資者的偏愛、沒有更多資金的流入，自然二級市場的價格沒有很好的表現，估值也是一直趴在底部。
對應2021年、2022年的估值，也不高，經過計算分別約為4.4倍、4倍。對比近些年的估值水平，仍舊是處於下沿位置，存在被低估的情況。
總的來說，中國建築這家公司作為業內“老大哥”，也是低價股中為數不多業績相對穩定、股息率較高的公司之一。今年在大基建的背景下，不管是1-9月份的新籤合同額，還是加速增長的9月份情況，都是可圈可點的。在好局面下，市場對公司今年的業績預測也是有所提升，對應近三年的業績確定性還是很高的。估值情況，對應近些年的估值，也是處於下沿位置，甚至還存在被低估的情況。
好了，關於中國建築我們就點評分析到這裡了，本文不存在任何推薦，所聊到的股票不構成任何推薦，股市有風險，投資需謹慎！
看完點贊，股票長紅！
