全國兩會正在如火如荼的召開中，牽動著我們億萬人民的心呀。畢竟每出臺一項政策，或多或少都會影響我們。
此前，俠女在文中有寫“金融與風險並存”。
現在，俠女寫下下半句“政策是金融的導向”。
投資不是簡單地將錢“掛”出去就行，既要了解、警惕風險，也要關心、讀懂政策。
2019年的金融環境不會比2018年更差，但也不會太樂觀，會更復雜。
2019年或將成為現存P2P平臺生死存亡的重要轉折點，出路也只有三條：繼續努力備案、尋求轉型機會、清退出局。
01
對於備案，俠女的觀點仍同以往一樣，備案大概率會延期，2019年落地的可能性較小。
原因有以下幾點：
1.著眼大局，金融領域依然複雜。
在本次兩會工作報告中並沒有提及互金，但是卻重點指出目前金融領域的重大風險，包括傳統的金融領域和新興的互聯網金融。因此，目前以及未來，監管部門的工作重點依然在化解風險上。
2.網貸行業依舊龍蛇混雜，風險仍然較大。
網貸行業從興起，到野蠻生長，註定行業內部的不穩定。去年雷潮雖剔除了大部分搞龐氏騙局、假標自融、資金池的平臺，但還有部分還在角落中變態生長。現存的近千家平臺中，還存在風控不力、拆標、期限錯配等問題，平臺實力更是參差不齊，行業仍處在混亂時期。
3.最重要的一點，在現階段監管不可能為平臺背書。
一方面，備案相當於監管認可平臺所有資格，平臺的系列條件也都達到了監管要求，一旦平臺出現問題，就會落下監管不力，引發更大的不穩定。
另一方面，現存平臺有上千家，如果在沒有很好解決方案的前提下，讓大部分平臺通過備案，即加大監管難度，也降低了備案平臺的含金量，是不合理的；讓少數優質平臺備案，業內人士預估的100家以內甚至更少，俠女認為這是監管最後想要的，但目前不會給出。因為，有了就意味著就有合規與不合規的區分，勢必會掀起擠兌潮，踩踏之的悲劇可能更勝於去年的雷潮。
當下還唯備案選選平臺的出借人，因該將關注點轉向平臺的背景、合規意願、資產端等上。
02
對於轉型，俠女的觀點是P2P行業的未來依舊可期，網貸平臺公司要想獲取更強的競爭力，更壯大、更長久發展，就得不斷尋求其他突破口。
原因有以下幾點：
1.政策越來越明朗，P2P行業是有未來的。
首先，互聯網金融是被寫入十一五規劃，在央行的研究報告與官媒對P2P依然是肯定的態度。其次，P2P行業歸銀保監會管，有明確的上級部門，監管政策的相繼出臺，監管力度越來越大，優勝劣汰，勝者為王。
2.監管為網貸平臺提供了一條“轉向”出路。
對於正常運營機構，175號文提出開展合規檢查、嚴格執行雙降、開展集中信息披露等要求，引導部分機構轉型為網絡小貸公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等。轉型意味著網絡小貸不再是信息中介而是信用中介，其監管展業標準也會有所不同。
1）網絡小貸公司
網絡小貸公司准入門檻較高，對主發起人、註冊資本、高管團隊都有較高要求。2017年11月，監管層凍結了網絡小貸公司的設立，至今仍未解凍。
根據公開資料不完全統計，目前有25家在運營平臺通過主體或關聯公司/集團獲得網絡小貸牌照：
宜人貸、博金貸、網信普惠、銀湖網、人人貸、信而富、積木盒子、微貸網、51人品、和信貸、團貸網、搜易貸、開鑫貸、點融、你我貸、挖財、翼龍貸、T金所、宇商有財、恆大金服、簡理財、盈盈金科、民貸天下、海融易、浩森金融。
此外，也有一些平臺關聯的公司或集團旗下擁有其他金融牌照，比如陸金服母公司平臺集團就坐擁牌照帝國，幾乎擁有所有的金融牌照；網信普惠的股東網信集團持有基金代銷牌照、保險經紀牌照、第三方支付牌照等。
2）助貸機構
助貸機構早已進入強監管時代。
早在2017年，監管就要求：“助貸”業務應當迴歸本源，銀行業金融機構不得接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務，應要求並保證第三方合作機構不得向借款人收取息費。目前，助貸機構們與銀行業金融機構的合作方式為：助貸機構-第三方擔保-銀行，第三方擔保機構主要指保險公司、融資擔保公司（須有地方經營許可證）。
當然合作都需要成本的，融資擔保公司一般會收取1-2個點的費用。如此算來，如果平臺有轉型助貸的想法，又不想在第三方擔保上付出太大的成本，那麼一張融資擔保牌照可能是很有用的，當然也是不好拿的。
綜合來看，有金融牌照的公司無疑多了一條路，但有牌照並不代表一定要轉型，轉型不也不一定要牌照。不過或說回來，轉型對於不少平臺來說都不是易事，都是需要成本。
03
對於清退，俠女的觀點是清退或將是行業的主基調。
原因有以下幾點：
1.監管部門對防範金融風險的態度堅決。
兩會前，銀保監會副主席王兆星在新聞發佈會上明確表示：繼續嚴厲整治規範網絡借貸等銀行體系之外的金融活動，特別是要繼續嚴厲打擊整治各種非法金融活動、非法社會集資等。年前175號文，對P2P的政策主基調是：能退盡退，應關盡關。所以今年的主基調大概率為清退。
2.監管在行動，從待收規模小的問題平臺到線下理財平臺。
從去年年底，俠女就在文中提到遠離待收規模低於5億的平臺。後臺回覆“小平臺”獲取名單。
今年，我們不僅要警惕小規模平臺更要小心線下理財平臺。
這兩週，兩個百億級平臺之死（信和財富、冠群馳騁），就是最大的警鈴。
早在2016年，銀監會等四部就明確要求：P2P平臺不能在線下門店等物理場所募集資金。線下理財不僅不合規，其最大的風險點就是無透明度，資金去向不明。
俠女對線下理財平臺做了簡單整理，供大家參考。除了已爆雷的合盤金服、e租寶、善林金融、國金寶、人眾金服等外，現存的有問題、需警惕的線下理財平臺還有：
東方銀谷（對應平臺：銀谷在線、雲錢袋）、證大財富（撈財寶）、恆昌（恆易融、恆慧融、多樂融）、捷越聯合（向上金服、向前金服）、開元金融（輕易貸）、普信資產（普惠家）、華夏信財（花蝦金融、華夏信財）、泰然金融、紅上財富（紅小寶）、中金億信（億信寶）。
大浪淘沙，需要察亮眼睛！！！
PS:
2019年，P2P網貸出借人的隱性門檻將伴隨著行業的洗牌而變相提升：留下群體擁有較多資金，能夠接受較低的年化收益率，同時擁有較好的風險承受能力，不會因為行業的持續清退而產生較大的心態波動。
“合格出借人”的洗牌期，或將就此來臨，你做好準備了嗎？
