雙邊套利策略原理（上篇）
Hello大家好，千千這次給大家帶來雙邊套利策略的原理介紹，總共分上下兩篇。
基礎原理說明：利用同一個品種在不同市場的定價不同，同時買入並賣出來進行套利，即在定價較高的市場賣出標的物，在定價較低的市場買入標的物。
本文以偽代碼的形式介紹雙邊套利，看完你就可以自己寫一個雙邊套利策略了。
首先介紹一下訂單簿（orderbook），在股票市場叫level-2行情。
訂單簿中有四個元素，分別是買價、買量、賣價、賣量，英文分別叫bid_price、bid_amount、ask_price、ask_amount。
如果只考慮價格，畫成圖就是這樣：
那怎麼才知道有沒有套利機會呢？
假設有兩家交易所，分別叫A和B，他們都有同一品種，例如BTC。我們把A交易所訂單簿上的報價記為bid_price_A、ask_price_A，把B交易所訂單簿上的報價記為bid_price_B、ask_price_B。
當我們在A交易所賣出固定數量的BTC，我們把賣出數量記為amount，因為要馬上成交，所以我們賣出的價格必須是對手價，也就是買一價bid_price_A。
賣出的收入為：
同理，在B交易所買入BTC的花費為：
A所賣出，B所買入之後的盈利就是收入減去花費：
稍微計算一下數學公式
發現盈利=( A所買價 - B所賣價 ) * 數量
如果在同一家交易所，顯然不可能一個品種訂單簿上的買價會超過賣價，但在兩個不同的交易所，這是極有可能發生的事情。尤其是在行情劇烈波動的時候，這個價格差會拉的非常大，存在極大的套利空間。
我們把 A所買價 - B所賣價 稱為 基差。
一般來說，基差會在零值附近波動，我們把它畫成圖：
當基差大於零的時候，我們在A所賣出，B所買入，這叫正向套利；
當基差小於零的時候，我們在B所賣出，A所買入，這叫反向套利。
交易數量amount取決於買一量和賣一量中較小的那一個，並且這個值要大於最小下單量，否則將無法全部成交，套利失敗。
這是理想情況，如果有手續費呢？我們把之前的公式升級一下：
因為交易了兩次（買入一次，賣出一次），所以要減去2倍的手續費。
然後把基差圖也升級一下：
圖中藍線以內為不可套利區間，在這個範圍內進行套利，收益將無法覆蓋手續費；藍線以外為可套利空間，收益將超過手續費，獲得無風險收益。
最後以偽代碼形式總結雙邊套利策略的核心邏輯：
當然這只是最基礎的雙邊套利策略，還有很多細節問題沒有處理，例如：怎麼同時在兩個交易所下單，如果只有一邊成交了怎麼辦，如果只有部分成交了怎麼辦，如果一邊賣完了怎麼辦……
尤其是，如果基差始終不進入可套利區間怎麼辦？極端行情總不會天天有把
這麼多內容當然不可能一篇文章就講完。下次千千將繼續介紹雙邊套利如何在不可套利區間內進行套利。
以上是本次介紹的全部內容，感謝觀看。
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