技術分析的學習者眾多，而其審視、思考技術分析的人很少。技術分析很像交易的宗教，每個從事交易的人都會頂禮膜拜的信仰它。我們都知道人類有與生俱來的宗教情結，當代人信仰宗教是為了“放下”和平安長壽，儘管你沒有“放下”但是不影響你的去信仰。技術分析也是如此，信仰者都是為了賺錢，儘管很不如意，大家都在賠錢卻不影響彼此對技術分析的痴迷和認同。這在現實生活中是看不到的，現實生活中你只要喊上兩聲狼來了就沒人相信你了，交易的世界在改變著人日常的行為模式。
市場行為包容不了什麼
做期貨交易的人沒有不知道大名鼎鼎的約翰·墨菲和他的《期貨市場技術分析》，他在中國的知名度要遠遠大於美國。儘管此君對技術分析了無貢獻，但是憑藉著編纂技術分析書籍而聲名遠播。看過他的期貨市場技術分析一書的一定知道他所介紹的技術分析三大基石，通常也被稱為三大假設，分別為：1、市場行為包容一切；2、價格以趨勢方式進行演變；3、歷史總會重演。那麼什麼是市場行為呢？墨菲認為市場行為：價格、交易量、持倉興趣。“市場行為包容消化一切”構成了技術分析的基礎。有的痴迷的技術分析學習者說除非您已經完全理解和接受這個前提條件，否則學習技術分析就毫無意義。我聽到了總要忍不住發笑。
在20年前有一個財經大學畢業的交易員鄭重其事、認認真真的和我講“市場行為包容消化一切”，我問他何為市場行為？他認為我聽了進去，便語重心長的說“能夠影響某種商品期貨價格的任何因素——基礎的、政治的、心理的或任何其它方面的——實際上都反映在其價格之中。由此推論，我們必須做的事情唯一就是研究價格變化。”
這句話乍一聽也許過於武斷，但是花功夫推敲推敲更是覺得乃天外奇談，怪不得技術分析者絕大多數都是賠錢，而且賠的稀里嘩啦，在於技術分析三大基石首當其衝的第一條就是荒謬的瞎扯淡。我和這個交易員講，行情分析粗糙的可分為兩大流派，技術分析和基本面分析。如果市場行為果真如墨菲所言包容了一切，還會有基本面分析存在的必要嗎？或者基本面生存的空間早就消失了。
我們都知道在股市交易中，經常有錯殺的股票，也有超跌的個股、板塊，還有該漲未漲、事後補漲的股票。如果市場行為包容一切就不會有錯少、補漲的情況發生。一個交易者只要不罔顧事實，懂得起碼的邏輯思考就會明白不是“市場行為包容一切”，市場行為最多說明交易、行情的“局部”。
靠牽強附會來自圓其說
一個善於思考，甚至懂得一點思考，會問一個“為什麼”的技術分析學習者就很容易感到技術分析是靠著牽強附會來自圓其說的。用時髦的話語來講叫做“自洽”。
我們可以看到在人們信奉的處世哲學、主義思想中，沒有任何一個嚴謹的、縝密、實事求是的哲學、思想會把信奉者培養成天壤之別的兩種人。信奉孔孟之道，苦讀論語、孟子的都會懂得“溫良恭儉讓”，不大會成為“雞鳴狗盜的混蛋之徒”。而在交易的世界你經常會看到兩個朝夕相處的交易好友，甚至同出一門的師兄弟，在研判同樣的交易品種和行情時卻大相徑庭、水火不相容。一個拼命地做多，一個冥頑不化的看空。同樣的技術分析，同樣的研判方法，同樣的指標抓取，怎麼會得出截然相反的結果？彷彿是同樣的天氣預報的儀器、方法，一個氣象臺預測今天是暴雨滂沱，一個氣象臺預報卻是烈日炎炎大頭照。產生這樣的問題唯一的癥結在於技術分析方法不具備確定性，不是科學、合理、縝密的，關於這些技術分析奇談怪論的理論、方法也缺乏交易行業的評判、認定標準。
在學習技術分析書籍中我們經常可以看到：作者在闡述自己的見解、方法時，他尋找的行情走勢佐證要不然就是30年出現一回的走勢；要不然就是既不是股市，也不是期貨，而是債券市場的走勢。也真難為作者了，找圖的時間要遠遠超過了寫作的時間。而你卻可以信手拈來一副行情圖說明他的理論、方法是錯誤的，不成立的。
技術分析的弊端、特點就是模稜兩可和缺乏確定性，大家也就只好把技術分析看做手藝，到目前為止尚無任何技術分析理論、方法有準確度可言。這也很好理解，我們人類思維一貫狹隘，認知能力只有認識論之決定論，也就是拉普拉斯信條。是一種認為自然界和人類社會普遍存在客觀規律和因果聯繫的理論和學說，其與非決定論相對。而市場是混沌的，是我們人類認識能力所不及的。所以你才會看到技術分析理論都是在因果聯繫指導下產生的很卡通和奇葩的奇形怪狀的所謂理論學說，即便是艾略特的波浪理論也如是。如果把交易的世界比作天空，我們信奉的技術分析是坐井觀天一點也不為過，其實在交易的世界有符合因果律的，那就是資金管理。人類離開了因果律就失去了穩定性和確定性，就變成了神智恍惚的醉漢。這也是技術分析者在交易中確切的存在狀態。
關於艾略特和其波浪理論
關於波浪理論的數浪有千人千浪之說，這一點叫人啼笑皆非。彷彿一個故事有著一千個結局，這是因果律思維無法接受的事情。波浪理論的“浪套浪”的做法充分說明只要一種理論做到充分的不確定性、做到模稜幾可的匪夷所思，他就可以適用於交易，因為在交易的世界沒有確定性可言。所以說你用技術分析的不確定性理論追求交易的確定性其結果是徒勞的，令人忍俊不止的。
儘管如此，我們無意否認艾略特的偉大，艾略特認為自己的理論闡述是天才的發現可以反映自然界的普遍規律和事物形成的方式。這個規律不僅可以反映交易市場的波動，他還貫穿於自然界，包括星系、海螺、海灘、樹葉等等。艾略特認為自己發現了上帝的密碼，他的發現部分的與以後誕生的分形理論吻合。波浪理論認為市場的趨勢是不規則的，每一浪當中都涵蓋了其他的浪型，這種共享的形式包含八個階段漲跌的價格運動。艾略特認為自己的理論幾乎對所有歷經發展和循環的事物進行了描述，我也相信艾略特的思想有許多部分用語言無法表達，更燦爛的部分用人類的因果律思維無法去闡述。
而艾略特其實就是靠著對潮汐的觀察，在描述行情的演變。這一描述之所以有說服力，在於行情交易中價格波動能夠與其理論描述的八個浪級的一個吻合。之所以出現此情況，在於理論的鬆散定義規則以及對大量嵌套浪型的變化所做推測造成的。波浪理論的所謂分析師就是把理論中的嵌套方法與市場數據做到一致，即便波浪理論基礎概念是錯誤的，這種描述方法也完全可以做到與過去的數據相一致。千人千浪會有一人之浪與行情高度吻合，這也是眾多技術分析理論得以確立和在市場推廣的原因，在於這些理論充分的模稜幾可，來容納、解釋、描述行情，讓愚昧的技術分析學習者以為理論是“自洽”的，而無相悖之處。
交易市場得以確立和賴以存在的基礎是，有一代一代的交易者為了技術分析不成熟的理論和自己不成熟的技術分析實踐，在前赴後繼的、心甘情願的、無怨無悔的付出著異乎尋常沉重的代價，這個代價交易者以為是賺錢必須付出的，直到自己淹沒在虧損的海洋裡也樂此不疲。其實一個理性的交易者僅憑藉日常邏輯判斷就可以看清技術分析理論和方法的本來面目，如果交易者能夠通過長期看盤、潛心於行情的律動，他的直覺和盤感結合著資金管理將會是盈利更穩妥的保證。
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