2018年《中國零擔快運30強排行榜》正式發佈。在競爭最激烈的零擔行業，你追我趕，日新月異中，我們如何精確感知動態的變化?
來源 | 運聯研究院
作者 | 李忠心、聶樹軍、劉子成、朱敏傑
察於未萌，投資未來！
這是運聯傳媒第六年發佈《中國零擔快運30強排名》。中國物流變革的最前沿是公路貨運，公路貨運競爭最激烈的是零擔快運。行業在快速裂變，企業在急劇變革。日新月異中，我們如何精確感知動態的變化? 這對我們是一個時代的難題。但是，既然走上了這條路，我們唯有堅持——堅持務實態度，堅持獨立精神，堅持科學方法！用數據說話，尋求行業發展規律，探索企業成功奧秘，推動行業發展！
2017年零擔市場競爭進入白熱化，隨著百世和德邦的上市，零擔行業的資本時代正式到來。行業由前幾年德邦的一枝獨秀，變為在各自細分市場的白熱化競爭。安能、壹米滴答在貨量上迅速超越德邦，順豐重貨在高端小票領域高速增長，中通、韻達等快遞企業跨界做快運，喜憂參半。
一、排名榜單
1.1 零擔收入30強排名
從營業收入上看，德邦依舊保持著絕對的領先地位，但增長明顯放緩；安能、順豐、百世持續保持高增長。
1.2 貨量10強排名
從貨量榜上可以看出，安能和壹米滴答的貨量已經大幅度超越德邦，前十的企業基本在工作日的貨量超過萬噸。
備註：區域網的貨量是根據發車趟次測算。
二、排名變化
2.1 收入排名的變化
順豐重貨、百世快運、三志物流、德坤在30強排行中保持了大幅度的增長，其中德坤和三志在專線領域的併購和聯營是快速增長的主要原因。
2.2 新增玩家
2018年的零擔30強收入排行榜較2017年新進入6家企業，其中強勢崛起的中通快運，起網一年多，藉助快遞網絡的優勢即殺到排行榜第12名，其他5家企業都排在20名以後。這說明零擔行業的大局尚未確定，排名靠後的企業仍有機會衝擊行業格局。
三、口徑解讀
3.1 收入口徑解讀
1) 直營與加盟收入口徑解讀
全國網與區域網、直營與加盟模式各存在一定的差異性。從出發接貨到末端派送，可簡單細分為出發網點、出發短駁、出發分撥、幹線運輸、到達分撥、到達短駁、到達網點等7個模塊。
全網直營模式為全段收入，如德邦、華宇、佳吉等直營佔比較高，其營業收入要高於同等貨量的加盟制企業。
加盟模式收入口徑僅為中間的分撥與幹線運輸部分的結算收入，典型的有安能、百世、中通、龍邦等企業。
收入口徑介於全網直營和加盟模式之間，較加盟模式增加了前後端的短駁模塊的結算收入，典型的代表是壹米滴答的A網部分。
隨著德邦、佳吉等直營系企業開放加盟，同一企業內存在加盟和直營兩個體系，加盟與直營的口徑之分變的更加複雜。
2) 平臺與直營收入口徑解讀
按照上市公司的標準，平臺型企業的收入口徑主要參考財務報表，其中直營平臺、擁有51%絕對控股權股東的營收可全部計入平臺營收，低於51%控股但有重要話語權的股東可以將收入按股份比例計入平臺營收。低於25%控股股東、交叉持股企業、合營企業等三類企業的營收不能計入平臺收入。
但該口徑適用於製造業和流通業，各企業在業務協同方面的關聯度較低；而在零擔行業網絡效應和規模效應突出。我們認為只要是運營層面整合，屬於同一個網絡內協同的都可以合併數據。
3) 含稅收入與不含稅收入
上市公司的財報中，如順豐、德邦、百世等披露的是不含稅收入，而其他企業是含稅收入，故需要進行含稅口徑的還原。
3.2 貨量口徑解讀
1) 出發貨量、運輸貨量與操作貨量
貨量統一採用出發貨量為準，中轉運輸和操作貨量均不作為統計標準。一般來說，典型的快運企業出發、運輸、操作貨量比約為1:2.5:5。面向客戶的收費採用的是出發貨量，故採用出發貨量相較於中轉運輸和操作貨量在表現企業實力方面更具直觀性。
2) 出發貨量與貨物週轉量
快遞與零擔貨量相比，需求和運營同質化度較高，可以按件計算市場佔有率，從貨源端的價格、距離，到運營端的走貨路由與操作環節都基本一致，因此貨量統一標準更明確。
而在零擔細分行業中差別較大，無論從網絡角度還是從細分行業來看，全網型、區域網與專線所面對的客戶群體、貨源結構、運輸單價均各有不同，所以用貨量做對比存在爭議。
在實際的運營中貨物週轉量應該可看作最具統一標準的衡量工具，然而當前零擔貨運市場不夠規範，計費、計量標準都未統一的情況下，統計貨物週轉量更加困難，所以本報告不以貨物週轉量作為衡量標準。
四、看點分析
4.1 三類市場細分越來越明顯
零擔市場細分化趨勢明顯，其中德邦、順豐佔據高端小票市場，安能、百世快運搶佔平價小票市場，低價值小票由以河南宇鑫和長通物流為代表的區域網承攬，大票主要由專線企業運輸。
從單價上看，高端小票市場價格最高，其中順豐重貨價格高達4元/公斤，超過了優速、德邦等大件快遞的價格；平價小票中百世、安能的加盟模式只收取了幹線中轉費，其全價大概為中轉費的2倍左右，實際面向客戶的價格在1.4-1.5元/公斤；區域網的低值小票價格最低，一般按件收取，無標準化的價格標準；專線的單價最低，但是由於運輸距離較遠，例如主打雲貴區域的霄邦物流，其單價也較高。
4.2 老牌勁旅增長乏力，新勢力表現搶眼
從2017年各家企業的收入和貨量數據來看，總體表現為老牌快運企業增長乏力，新勢力企業表現搶眼。按照增速可將其劃分為高速成長、中高速成長、低速成長三類。
其中安能、順豐、百世、中通表現搶眼，增速均超過50%，新起網的韻達快運日均貨量迅速做到4000噸，基本保證能夠進入明年的零擔30強榜單。安能、百世已經佔據了平價小票第一梯隊。
以壹米滴答、德坤、商橋為代表的平臺型企業快速成長，貨量呈倍數級增長；其中壹米滴答貨量已經超過德邦，位居行業第二，但其目前收貨單價較低，收入增速較慢，未來提升服務品質是重要課題。
德邦、佳吉、華宇、新邦等幾家老牌快運企業增速基本在5%以內，除德邦外，其餘都出現了業績的下滑。德邦通過大件快遞實現整體營收上的持續增長，佳吉轉型做供應鏈，新邦與順豐聯姻成立順心捷達，其他家也在尋求戰略轉型或尋找新出路。
4.3 市場集中度提升
市場集中度加劇，進入存量整合期。零擔30強門檻在提高，市場集中加劇，2017年零擔30強收入總額達到565.3億，進入門檻由2016年的3.7億上升到4.2億，預計2018年的30強門檻會提升到5億以上。
《2018年公路貨運發展報告 零擔篇》即將在5月底發佈，內含全國零擔快運最新的商業模式分析，絕大多數的數據為獨家發佈，內容約150頁。敬請期待！
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