投資者的最終結局是7虧2平1贏，這個觀念是被普遍認可的，也是事實。為什麼大部分投資者會是輸家，而只有10%的投資者成為了贏家。
失敗者分成4類：1.純粹的投機，賭博一樣，只玩波動大的股票，輸就輸，贏就贏，圖的是個刺激，頻繁交易成癮；2.相信趨勢的力量，沉迷於技術分析，頻繁止盈止損；3.喜歡追逐消息熱點，對基本面一知半解的偽價值投資者；4.勤奮努力，熟知基本面，號稱為價值投資但依然失敗的投資者。
很多人想不通的是為什麼自己足夠聰明、足夠勤奮，不斷的學習吸收大師們的投資方法、跑遍公司調研、擁有足夠的投資經驗，最後還是失敗？或許在中國，你可以歸罪於資本市場成立的時間太短，制度不合理、市場參與者不專業不理性都是理由，但在以專業投資者為主、制度合理的成熟資本市場，依然滿足7虧2平1贏的定律。
讓我們看看什麼是成功的投資者。不論是巴菲特的價值投資理念，還是彼得林奇的成長股投資理念，最終能夠成功都含有共同的特性：對大勢宏觀、行業的把握，找到好生意；對公司的分析，找到好公司；對人性的判斷，既等到一個好價格。
成功投資者表現出來就是能長期跑贏市場取得超額收益，年化20-25%。所以，失敗的投資者最根本原因是：不具備商業判斷能力，不清楚哪些公司未來有發展潛力；對股市認識不深刻，不清楚當前股價是否夠便宜，當前股市是否處於低點。
投機的境界
投機，並不是什麼神聖的東西，雖然，它真是有點奇妙。終極來說，它只是一種技巧：無他，唯手熟耳。然而，儘管只是單純的技巧如倒油進瓶子，要達到如同斯人之境界也不是容易的事。“庖丁解牛”對一種技巧的最高層次進行了非常形象的描述。交易也同於此。
交易無非就四個層次：
1、一漲就追，一跌就跟，追錯了就不知所措；
2、見高就賣，見低就買，錯了往往會加死碼；
3、突破追市，處處找尋趨勢；
4、精確入市：一買進市場就從下跌轉向上漲，反之亦然。
第一層次是反指。有些人，第二層次仍然是反指。一般人，到第二層次就基本打平（不算手續費）。到第三層次後仍然只能不算手續費打平微賺。當然，第四層仍然有高下之分，但是已經能100％賺錢了。做得好，第二層次就能賺錢、第三層次能賺大錢。你呢？
在我們的股市中，莊家和散戶是不平等的。莊家擁有資金優勢、信息優勢以及 人才優勢，莊家看散戶的牌非常容易，而散戶想知道莊家有多少籌碼卻極其困難。公眾投資者獲知主力行為的方法，歷來是打探消息。殊不知股市上絕大多數的消息 都是莊家炮製的，具有極大的虛假成分。
事實上，中國股市呈現出的是個很不公平很不合理的格局：莊家炒股的目的是從散戶身上掙錢，而散戶卻不斷的從莊家手中 獲取信息和操作建議，這可以用得到一個成語——與虎謀皮。
想要拉昇一隻個股，在通常情況下需要市場上的大部分籌碼都處於獲利狀態，因為這樣相對比較容易拉昇。而反之市場上的多數的籌碼都處於套牢狀態，那麼主力 如果要拉昇一隻個股相對比較困難。接下來筆者就根據籌碼分佈來為大家講解一下如何從籌碼分佈識破主力盤中操盤技巧，希望對大家的實戰中有幫助！
籌碼分為：單峰籌碼、多峰籌碼和缺失籌碼
1、單峰籌碼按部位來劃分有底部單峰籌碼、頂部單峰籌碼和上升中途的單峰籌碼，按形態來劃分有針形籌碼和三角形籌碼。
頂部單峰籌碼：股價經過一輪行情大幅上漲以後，主力在高位平臺區派發。（平臺區的運行時間依據主力派發的難易程度和操作風格來決定，所以無法用恆定的交易日來界定。）底部籌碼消失，形成高位的單峰籌碼區。一般派發完成後的籌碼形態為三角形。
2、多峰籌碼：由單峰籌碼發散而來。還可以由多峰籌碼變成更多峰籌碼。多峰籌碼還有一個特點，多峰的形成可以是自下而上也可以是自上而下，它們代表的是多頭行情或空頭行情，兩者的市場概念和含義截然相反。
3、缺失籌碼：當股價快速漲跌時，由於在這些價位區域運行的時間短，所以籌碼稀少，會出現籌碼凹陷，我們稱為峰（之間的）谷。當股價急速漲跌並跳空高開或低開，並且後期沒有回補這個缺口時，籌碼則不會具有連續性，我們稱之為缺失籌碼。當股價跌回缺失籌碼區時會有強支撐，當股價上漲到缺失籌碼區時會有強壓力。因為存在連續漲停和連續跌停的情況，所以支撐和壓力的精確部位用籌碼無法判斷。此時，我們用缺口知識來分析、解釋和指導操作應該更為完善。
跳空低開造成的籌碼缺失比較少見。因為在熊市下跌中，都是下跌——企穩反彈——再跳空低開。這樣，企穩反彈部位聚集的籌碼就佔據跳空低開的部位。即使產生跳空低開的籌碼缺失，一般也會被小波段反彈而填補。
判斷股價見頂或見底
籌碼峰，顧名思義，就是市場當中的流通籌碼大量地在一個區間內堆積，從而讓籌碼形成了山峰的模樣。這種籌碼的大量堆積如果是在高位，毫無疑問，最終會有獲利的人想要獲利了結。這種傳導效應一旦形成，必將在短時間內造成大量拋盤湧出，最終決定性地壓倒買盤，從而讓股價飛流直下。按照股市“一賺二平七虧”的定律，能夠在高位獲利的，一定是主力的行為。
如圖1-7所示，這是方正證券（601901）2015年3月至2015年9月的日線圖。圖中可以清晰地看到，在十字光標定格的那一天，也就是2015年4月21日，該股右側的籌碼分佈圖在高位形成了一個可怕的密集峰。密集峰的下面空空蕩蕩的一無所有，這表明所有的籌碼都已經在高位集聚，一旦籌碼鬆動，後果將十分可怕。
圖1-7 方正證券日線圖
看到這裡可能有的讀者還不是十分相信。不要緊，我們跟隨股價的運行節奏看一下該股籌碼的變化情況，如此就可以一目瞭然了。
如圖1-8所示，這是以方正證券（601901）2015年6月26日作為定格點所截取的籌碼分佈圖。我們看到在這一天，股價以跌停板的方式跌破了長達三個月的高位整理區間，確認了頭部。此時觀察該股右側的籌碼分佈圖，你會吃驚的發現，籌碼分佈圖上幾乎沒有一點紅色的獲利籌碼，全部是藍色的套牢籌碼，並且這些套牢籌碼很規則地形成了三個依次縮短的籌碼峰，這表明最高處套牢的人最多，中間其次而下面最少。是什麼人將高位獲利的籌碼全部拋了出去，又是什麼人在如此的高位做了解放軍，開始擔負起站崗放哨的責任，答案是顯而易見的。
獲利巨大的主力利用三個月的時間，採用震盪出貨的方式將籌碼清空，並最終確立了該股的頭部。主力既然決心已下，當然是義無反顧，絕不回頭，這也能解釋為什麼該股能從16.98元的高位一直跌到5.94元的原因。由此可見，籌碼分佈能幫助我們準確地判斷出何處是頂部。哪怕我們買在頂部，只要能止損出局，也可避免後面65%的巨大跌幅。
橫線區域沒有獲利籌碼，預示全部套牢，拉出跌停，確認頭部
圖1-8 方正證券日線圖
說過了頂部，下面我們通過案例為大家介紹一下底部的籌碼特徵。
如圖1-9所示，這是中鐵二局（600528）2014年12月至2015年3月的日線圖。圖1-9 中鐵二局日線圖
相對高位籌碼密集
圖1-9 中鐵二局日線圖
我們看到該股在前面藉助“高鐵”題材已經強力拉昇了一波。在圖中箭頭所指的這一天，即2015年1月27日，我們看到股價已經來到了一個相對的高位。儘管如此，我們通過該股右側的籌碼分佈圖，可以發現此時籌碼形成了一個密集態勢，而上方藍色的套牢籌碼不是很多，並且大都集中在這個區間。這表明只要股價能有效突破這個價位，上方的阻力依然很小。既然阻力不大，控盤的機構拉昇起來當然毫不費力，我們看到該股隨後繼續放量上漲，股價輕鬆翻倍。
如何利用籌碼去判斷一個買賣時機？
第一形態：放量突破低位單峰密集，一輪上升行情開始
股價經過一段長時間的橫盤整理階段，在低位出形成單峰密集，當股價放量突破單峰密集的時候，就是買進時機，後期將會有一輪上升行情。股價突破單峰密集後，之後會有縮量回調的動作，單峰密集作為有效支撐，當放量收出一根大陽線的時候，投資者可以大膽追進。
第二形態：上峰消失，低位形成新單峰密集，見底企穩
個股在下跌行情中運行，如果上方密集峰消失，並且在低位形成新的單峰密集，那麼說明股價將出現見底企穩，後期將走出上升行情。但是如果上峰沒有被充分消耗掉 就在低位形成單峰密集的話，這樣形態的則不會產生上升杭州，因為上方還有大量的套牢盤，上攻行情很難展開。下跌多峰中的每一個上峰都是強阻力位，對於下跌多峰的股票不宜草率建倉。
注意：股價經過大幅度下得之後，成交量一定是縮量的，同時上方的籌碼集中度明顯小於目前，才能說明見底信號。投資者買進個股的時候，必須每天觀察股價反彈衝高後的籌碼是不是在不斷降低。
第三形態：向上突破高位單峰密集――繼續上漲
個股經過一段時間的上升行情後，在高位出形成單峰密集，隨後股價再次突破高位單峰密集，不斷拉昇，創出新高。
重點：股價突破密集峰後，買入信號發出，投資者及時買進，做短線操作。後期如果股價回落擊穿高位密集峰的時候，投資者就需要立刻止損，當然還需要結合其他的指標數據結合分析。
第四形態：上漲出現多峰密集――持續上漲
股價在低位運行了一段時間，形成低位單峰密集，隨後上攻行情被啟動，在上升途中做震盪整理形成了一個或一個以上密集峰，低位的密集峰變小，這是因為主力在拉昇途中做洗盤的結果，股價回調的時候，每一個密集峰都會成為強支撐位。
第五形態：超跌V型反轉至峰密集――出場觀望
股價下跌並快速跌穿原單峰密集，下跌到超跌區的時候，原單峰密集還是完好存在，並沒有發生太大的變化，這樣形態的籌碼分佈出現後，說明有可能是超跌V型反轉，後期股價回升確認後，投資者大膽買進，當股價反彈至原單峰密集區域時出場觀望。
交易系統的構建包涵：技術分析，資金管控，心理控制。三者之間心理控制是最重要的，其次是風險管理，再次才是分析技能，即所謂的3M系統。
最簡單的交易系統：一個最簡單的交易系統，至少包括四個部分：買進，賣出，止損，頭寸控制。但是這一點非常非常重要-------就是說，一些波動你能夠把握，另一些波動你不能把握，或者根本不需要因此，交易是參與你的系統能夠參與的波動，而不是所有的。在交易系統（槓桿操作法）中，關於買入有四個原則：
1、在簡單上升趨勢中買入；
2、在複雜上升趨勢的回調中，出現向下分形的時候買入；
3、向上突破前期高點的時候買入；
4、在橫盤趨勢停頓的下沿買入；
如何驗證交易系統的有效性：
一是成功率：每次交易的盈虧相當，但是獲利次數比較多。比方說每次盈虧都為3%，但是10次交易正確7次，錯誤3次，那麼總和獲利為12%。
一是獲利率：單次獲利較大而虧損較小，不計較成功率。比如交易10次，虧損7次，每次3%，獲利3次，每次10%，那麼總和獲利9%。
當然，既有成功率，又有獲利率是最好的。很顯然，沒有任何人能夠在一個相對長的時期內，準確判斷每一次市場波動。那麼，在交易中出現虧損，就是非常正常的事情，我們沒有必要回避。一個真實的數據是：美國華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。
不要只預測未來的，而應該側重評估現在的性質並制定好對應的交易策略，這是因為:
買賣規則重於預測！這是交易獲勝的真正秘訣：
停損單是?家的法寶，保本是永遠不敗的秘訣。
交易系統幾個核心內涵
1：心態核心
在交易系統沒有提出可交易各股時期，心態如何擺正，並且做到行與心合一，是交易系統能夠發揮系統交易的首要條件。如果，一套很好的交易系統，但心態急噪，無 法忍耐空倉或者視那些持續飈升但不知道如何控制風險才為合理而又強行介入，那麼，作為脫離交易系統控制，導致的失敗，就不能歸咎於交易系統程序失敗，是心 態失敗導致了交易失敗。因此，我認為，心態是最重要的，決定了交易系統的成敗。
2：得失核心
不同的資金起點，有不同的得失。如100萬與3萬，年一倍，其交易次序是一致的，但掌握100萬的個體，其將收益目標降低到年50%，其收益高於3萬翻倍許 多，其心理要求和技術要求就會大幅度的降低。因此，導致了不同的交易繫系統。100萬的個體很有可能看重中線交易系統，3萬的個體很有可能看重短線交易。
3：跟蹤核心
在交易系統出現信號時期，並交易介入。後市趨勢跟蹤系統是否有轉市的可能存在，如果存在，即立刻止贏。因此，好的交易系統，還應該有一個配套的好的趨勢跟蹤系統存在，以決定趨勢的終結，以便於讓利潤奔跑。
4：空倉核心
當交易系統沒有信號時期，是否能夠達到空倉所需要的心理素質，這也是交易系統成敗的重大問題。
由 此，可以清晰看到，技術交易系統只是交易系統的一個部分，而不是全部。當技術交易系統出現信號時期，並不是系統在做決策，實際上是人在綜合做出行為決策。 一份好的交易系統，包含了心態、技術、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系統是綜合分析系統。來解決在正確的什麼時機、選擇正確什麼對象、進行正確的行為 的決策系統。
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