中國股市沒有“神”

“股神”的誕生

1996年入市的他，曾是一名維修工，生活的壓力，家庭的重擔，讓他不得不想辦法賺錢，但那個時候他唯一能夠想到的就是炒股。誰知這麼一炒，一位“傳奇股神”就這麼誕生了。他就是殷保華，中國最受爭議的“民間股神”。

1996年他離婚，按照協議，房子和兒子歸他，而全部的存款都歸於他前妻。兜裡只有74元他一夜沒睡，他想著該找點路子賺錢，留給兒子讀書。於是給人裝上了空調，一臺300塊，在1996年的那一個夏天，殷保華一個月就賺了5000元很是滿足。他卻從未想到，47歲這年，是他人生中一個重大的轉折點。因是新亞集團員工買有1塊錢原始股，1996年10月31日上市開盤12元賣了450股（他當時持有900股。當時按照規定，只能賣掉其中的450股），拿到5000多塊錢。隨後把自己裝空調所得5000元從銀行搬到了股市，加上原來股市中的錢，共計1萬多元。但效果不好，賺的錢又吐回去了，“兩進兩出分文未得”。

之後從股市賬戶上拿出了5000元，買了臺拼裝電腦、接收股市行情的通視卡和一大摞技術分析的書籍，不分白天黑夜地研究之後殷保華在股市中有些名氣了。他如痴如醉，用各種不同的分析方法在6臺電腦反覆對照研究，從週一到週五，每天都要呆到下半夜。這時既有看對的也有看錯的。從那時起，開始研究江恩理論的神奇數字，並摸索出了一整套獨具風格的看盤和操作思路，創立了自己的江恩八線和底部三絕。

操盤手變成“教練員”

2000年春節前，一位有3000萬元資金的超級大戶找到他，要他辭去工作，當他的操盤手，開出的工資是每月底薪3000元，賺錢部分按10%提成。殷保華“痛苦地思考了兩天兩夜，終於決定一搏”。不過該大戶不認同殷保華選的問題股，不歡而散。

2000年12月，他被幾個虧得一塌糊塗的超大戶請到了浙江餘姚。這一次，他還是替他們買進了望春花、三峽水利、大慶聯誼等，不過操作已變為短線持有。但頻繁操作的戰績相當可觀，僅殷保華的提成就有300萬元。

2001年5月，殷保華感覺股市不能再炒了，就回到了上海，開始找工作。畢竟51歲的人，殷保華的工作很不好找。他先是應聘到易壇信息公司當操盤手，不久公司老總神秘失蹤了。後來，他又與一家科技公司談合作事宜，終因談不攏而崩了。屢試屢敗後，殷保華一氣之下自己註冊成立了天勝投資公司，自任總經理。

成名於熊市

2001年，為大戶成功操盤的殷保華在上海股民圈子中已經小有名氣。同年，他開始為上海的財經媒體撰寫文章。

2001年，大盤從6月的2245點的高位暴跌至8月6日的1867.86點後，終於迎來了一波反彈，於是一篇篇鼓舞人心的文章見諸報端。而此時殷保華卻不識相地發表了《警惕大盤8月份再破1887紅色警戒位》的文章，提醒1887點後，大盤將會繼續下跌。果真，大盤在反抽至1887點後迎來了漫長的下跌，最低下探至1514點，之後殷保華又發出了大盤會繼續跌到1361點的“不和諧的聲音”。此言一出，已經被套牢的股民們異常憤怒。據殷保華回憶，當時在上海工人文化宮演講時，他遭到了數十位憤怒股民的圍攻。不過，大盤竟然真的朝殷保華所說的點位跌去。殷保華因此一戰成名。

明見股神的隕落：

2011年1月10日下午四時許，安徽合肥市和平國際大酒店。此時，“殷保華股票投資絕技合肥交流會”正如期舉行。儘管殷保華的普通話說的不是很好，但絲毫沒有影響到臺下股民的熱情。突然，現場燈光瞬間全部熄滅，來自數百里之外的湖北通城警方在合肥同行的配合下，以迅雷之勢帶走了臺上激情講演中的殷保華及其助理司徒美玉等人。現場一片譁然，但是在場幾十位學員沒有一個人有過激行為。主辦方在接受媒體採訪時稱：“這是他第一次來合肥，也就是這次在合肥被警方帶走的。”

經查，殷保華等人自2008年以來組織一個10餘人的團隊，先後在上海、南昌、武漢、深圳等地設立16個工作站，招收學員，通過建立天贏網及在第一財經網開設殷保華專欄，以“老殷解盤”形勢推薦板塊及個股，通過薦股方式招收會員1000餘人。這一案件在2010年10月由湖北證監局移交公安部門。其活動時間則從2008年8月到2011年1月止。11月24日湖北省通城縣人民法院以非法經營罪一審被判處殷保華有期徒刑3年，緩刑5年，沒收非法所得335.15萬元，並判處罰金人民幣1500萬元。

殷保華股市七絕：

殷保華在接受採訪的時候說：“一般股民買賣股票有很多誤區，我炒股的秘訣是股市七不買”

第一

放天量過後的個股堅決不買。放天量一般是市場主力開始逃離的信號。如果投資者確實對放天量的股票感興趣，也應該等一等，可以在放天量當天的收盤價上畫一條直線，如果以後的價格碰到這條線，倒是可以考慮買進的。

第二

暴漲過的個股堅決不買。如果個股行情像一根筷子，直衝上天，那表示莊家已經換籌走人，你再進去就會被套。暴漲是靠大資金推動的，當一隻股票漲到了300%甚至更高，原來的市場主力抽身跑掉時，新的市場主力不會很快形成，通常不會有大買盤馬上接手，短期內價格難以上漲。

第三

大除權個股堅決不買。除權是市場主力逃離的另一個機會，比如一隻股從3元炒到20元，很少有人去接盤，但它10送10除權後只有10元，價格低了一半造成了價格低的錯覺，人們喜歡便宜買低價，一旦散戶進場接盤，市場主力卻逃得乾乾淨淨。

第四

有大問題的個股堅決不買。受管理層嚴肅處理的先不進去，先觀望一下再說，比如銀廣夏、科龍電器等。問題股如果出現大幅上漲，則可以肯定地認為是機構在炒作。

第五

長期盤整的個股堅決不買。這樣的股票一般是莊家已經撤莊，但還沒有把籌碼全部拿走。看個股要看連續的走勢，長期盤整上下不大的不能買入。

第六

利好公開的股票堅決不買。這是目前投資者最易走入的一個誤區。業績就算好得不能再好，全中國股都能看到並全部買進，誰能賺錢呢？何況業績是可以人造的。市場上有這樣一句名言：誰都知道的好消息，絕對不是好消息；誰都知道的利空，絕對不是利空；利空出盡就是利好，利好放出可能大跌。

第七

基金重倉的個股堅決不買。因為基金賬戶不能隱瞞，一季度公佈一次。基金不坐莊，有盈利就跑。當然這個理論有時間性，在熊市裡面最明顯。牛市一般可以忽略不計，牛市個股普漲，基金不會拋售。熊市裡基金溜之大吉，散戶全部被套，所以熊市時基金重倉堅決不買。

其實，殷保華應該感謝中國股市的幾次大起大落，正是他在熊市一戰成名後又準確預測了2003年11月和2005年12月股市的大跌，以及2007年5月開始的暴跌，才被冠上了“明見股神”的稱號，聞名於股民圈。

可但凡沾上這個稱號的人，似乎往往都難有善終。通過多個信息渠道證實，殷保華的確是已因無證券業執業資格，所以遭到了來自證監繫統的調查。

反過頭來想想，每天都在教別人如何止盈止損的他，為何明知自己處於風險之中，卻不及時收手呢？答案很簡單，因為他從本質上講與那些義無反顧地在股市裡沉浮的股民沒有區別。這也是股市的魅力所在。

控制風險，做一個理性的投資者

某大公司準備以高薪僱用一名小車司機，經過層層篩選和考試之後，只剩下三名技術最優良的競爭者。主考者問他們：“懸崖邊有塊金子，你們開著車去拿，覺得能距離懸崖多近而又不至於掉落呢？”

“二公尺。”第一位說。

“半公尺。“第二位很有把握地說。

"我會盡量遠離懸崖，愈遠愈好。"第三位說。

結果這家公司錄取了第三位。

【“慾望是無止境的，股市裡面風險是第一位的，收益是第二位的，能夠控制住風險的人才是一個成熟的交易者。”那麼您能夠做得到嗎？】

不應該對抗市場，或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。趨勢來時，應之，隨之。無趨勢時，觀之，靜之。等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。如果你看錯了趨勢，就得使用古老而可靠的保護傘止蝕單。這就是趨勢和利潤的關係。

操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。

一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。

快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。

當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在空頭市場中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯，少做少錯，不做不錯。在一個明顯的空頭市場，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局，遲早會遭受大損失，所以在股市操作沒有技術是萬萬不行的。

在股市中控制風險要遵循“一停二看三通過”的原則

一停：停止盲目的、無計劃的買賣操作，有獲利的籌碼要及時兌現利潤，深度套牢的股票也不要急忙割肉。

二看：就是了解股市中的各種情況，仔細研判行情的未來發展趨勢，研判個股的運行規律，認真地選好股票，等待趨勢的徹底轉強。

三通過：當市場整體趨勢重新轉暖，個股成功有效地突破阻力位後，當投資者對市場的研判符合股市客觀運行態勢時，可以根據當時情況，適當加重倉位。

人們常說性格決定命運，在股票交易中同樣有決定投資命運的內在因素。在心理學上講，性格的改變雖然很難，但還是可以通過後天影響慢慢改變的，而氣質往往是不能改變的。這也正應了目前有些人是“富而不貴”這一說法。回到交易中來，我們不一定要有貴族氣質，我們是要先富起來。所以我們要重塑交易性格，從而實現交易命運的轉變！把賺錢變成我們每位投資者的精神特性！

金融操作的規則是最簡單的，但卻是所有事業中最難的一項，因為金融操作的本身就是賭博，賭博，最難的不是難在方法難學，而是難在心法難練。好比打籃球，把球丟給你，你也會拍兩三下，運球、投籃也不會有什麼問題吧！

可是這樣就能夠上場嗎？一位老前輩的諍言：

低手為什麼虧錢，一招半式就想搶錢，那老手混什麼?何況一招半式是獨門功夫，還是每個人都會的三腳貓功夫?

中手為什麼虧錢?十八般武藝也練了，為什麼還是虧錢?因為練太雜，忽而武當劍，忽而少林拳，碰到行家不被修理才怪。

高手又為什麼虧錢?功夫已屬上乘，也已百戰沙場，怎麼還會被修理?怎麼不會!高手虧錢常常是虧大錢，遇一次，就得重頭開始。高手功夫了得，虧在有恃無恐，虧在大環境的不可變量，虧在太過自信，毀在資金控管，能不慎乎。

看人撈錢好象容易，其實不然。由新手，到中手，甚至老手，過程中到處充滿陷阱。練得眾多方法，還得吸收消化，融會貫通，再經過市場洗禮，汰蕪存精，並磨練心性，喜怒不形於色，最後粹練出一種適合你自己個性的好方法，才算大功告成。

你適不適合金融操作?問你自己!若不適合，趕快離開。若有志於此，趕緊修煉，如果練了幾年還練不來，忘了它吧。

“反省，你是不是沒有好方法或者是方法太多了？出招的時候是不是用同一種方法進出？資金控管、EQ情緒的管理是否達到一定的要求？”

在實戰中擁有了自己操作方法和經驗。能在技術指標走好之前就買入真正的突破不一定發生在頸線位置上，不必等到頸線突破才進貨。能在指標走壞前賣出。不會在股票明顯進入下降通道的時候出貨，而是更早！最適當的時機賣出高價。

拋 出一隻股票一定要記住要拋在它漲時，千萬不要看見它跌時再拋。在行情好時，快速獲大利。在行情差時，也能抓機會獲小利。不把不賺錢的原因歸咎於市場環境。 是高手和底手最根本的區別。股價上漲真原因，有人買進才是真，股民掙錢有真相，買進以後漲漲漲，進出點位最珍貴，重在把握高低位，介入點位要精細，最佳理 想和滿意，漲過就是禍，看漲不真漲，看跌都真跌。不怕錯就怕拖，等著等著窟窿等著，兩極分化，變化最大，正反兩面，倒過來看，知道後市如何，反過來作，敢 在最高點出，善於底位接，本領最出色，不正確的方式賺錢會強化壞習慣和不負責任的行為。

一、持牛股是首選，高拋低吸，把錢賺

六大要素記心間：1套莊，2上線，3過頂，4洗盤，5回補，6上揚，

五大注意要牢記：1、高位不放量，安全有保障。2、洗盤量比不放大，下跌再大不要怕。3、上漲量比小，莊要咱也要。4、量比放大真上攻。好時機莫踏空。5、牛股也有調整期

二、贏家重在觀念正確

1 、一年做一股！忠告：輕易不拋牛股，畢業。首選牛股，得半道；熱點與強勢股兼做，投資投機兩相宜，得全道。

2 、操盤手最重要的是盤中的應變能力。

3 、定性是必須做好的。大週期定性，周線選股，月線鑑定。分時跟蹤。

4、定法必依，用１８日均量線與１８日均價線來看行情，

5、能力無人教，全憑自己練,重複成功經驗，讓賺錢成為一種習慣.常賺比大賺更重要。

三，買賣點位最關鍵，四大要點:

1、一根K線定輸贏：

在突破前一天收盤價上進行買賣是”好方法，起浪的源頭是一根紅k, 損失一根K線就立刻停損。　這種最犀利的停損法才值得你去練習。雖然認賠是沒有面子，但他們卻因此保住了票子。

2、進場後股價走勢與自己的判斷相反，第一時間立即糾正，不想在此價位買進，出來等，不能盈利和不能快速盈利，儘快擺脫這筆交易。最壞的情況就是：不要到不得不退出的時候才退出。

3、 一波行情有規律，漲三不追，三陰出局，下跌橫盤，費時虧錢，絕不容忍，常遭埋怨。一吋短一吋險，短線死於短線，增加受傷的機會,你不是每次都對。戰場上砍 來殺去的“刀客”，哪一個不傷痕累累.”要做就做大俠，不做刀客。不創新高就不妙，回到均線不能要。高位突破多是到頂。大勢不好的突破多是騙。衝頂太遠不 能沾

4、操盤原則：逆水行舟，不進則退，風險巨大咱不碰它，上漲嚴格挑毛病，下跌決不找理由，

散戶學習讀懂盤口語言，可為跟莊打下堅實的基礎。

交易過程中發現異動

不管是莊家還是散戶，對股票進行買賣操作時都會在盤口中留下痕跡，交易數據區將顯示每一筆買賣操作。因此，莊家的買賣股票操作會在盤口表現出來，細心的、有經驗的散戶可以盤中的每一筆成交去發現莊家資金的真實意圖。

下面介紹一下莊家在建倉時期的盤口特徵。

（1）莊家在賣一處掛出大單（大單的定義根據個股流通盤的大小不同而不等），而在買一處則掛上相對較小的買單。有的莊家也會在賣二、賣三、賣四、賣五處都掛上大單，顯示盤中的拋壓盤很重，以此來恐嚇散戶拋出手中的籌碼，達到建倉的目的。

例 如，某隻個股在某一個時刻的買賣盤數據，這時，在賣一16.10元處掛有1136手賣單，而在買一16.09元處的買單隻有94手，並且，在賣二至賣五處 掛的賣單也比買二至買五處的買單多，這會給散戶一種賣壓沉重的感覺。有賣出意向的散戶擔心不能成交，可能就會掛16.09元或16.08元的賣單，這時， 莊家就要耐心地逐步在16.09元、16.08元等多處掛小買單，等待散戶的拋盤。

（2）莊家在賣二和賣三處掛上大賣單，賣一處則掛很小的賣單，並且下面掛的買單都很小，然後莊家慢慢地把賣一吃掉，隨後依次撤銷賣單。

例 如，莊家在賣二16.11元處掛出3000手的大賣單，在賣三16.12處掛出4000手的賣單，在賣一16.10元處只掛出200手的賣單。散戶們看到 這種盤面之後，會誤認為是莊家在出貨，為了避免被套，可能就會在賣一16.10元處，或者在16.09元處掛單賣出手中的籌碼，莊家這時在再掛16.10 元的買單，即可將這些拋盤吸納。等賣一處的200手（隨著散戶的拋出，賣一處的賣單可能會增加一些）賣單被吃掉後，莊家馬上將賣二16.11元處的 3000手賣單撤掉，只留100～200手在盤面上。這時由於賣一的16.10元的賣單被全部吃掉，原來的賣二就變成了賣一，莊家繼續重複上面的過程，繼 續吸籌。

（3）收盤前瞬間下砸股價。在收盤前瞬間下砸股價，是莊家建倉時常用的一種手法。莊家在收盤前瞬間下砸股價，目的是讓散戶來不及作 出反應，快速將股價打低。這種操作有幾方面的作用：一是使日K線形成光腳大陰線、十字星或陰線等較難看的圖形，使持股者產生恐懼感；二是拉低第二天買入的 股價，降低建倉成本。在第二天，莊家在開盤時再順勢向下打壓股價，散戶看到盤面上出現這種情況後，可能會立即拋出手中的籌碼。

（4）股價經過一段下跌後，盤口出現大的買賣單。某隻股票經歷了一段長時期的下跌後，股價開始企穩。這時盤口上在賣單處會出現很大的賣單，而下面的買單卻很小，並且不久後，盤口上會出現大單，直接把上面的大賣單一口吃掉。出現這種盤口跡象，是莊家建倉吃貨的特徵。

（5） 下跌過程中出現大買單。在股價下跌過程中，如果盤口上的買一、買二、買三處出現大單的話，應該是莊家在護盤。不過，這時股價不一定能馬上站穩，因為有股價 下跌的趨勢，莊家的護盤也無法對抗。莊家出面護盤，形成在下跌趨勢中建倉的效果。由於有莊家的強力買入，股價下跌空間一般不大。如果在盤面上發現這種情 況，散戶應該密切留意，一旦市場轉強的話，這種股票將會開始表現。

以上介紹的幾種盤口特徵，都是莊家建倉階段經常出現的，也是判斷分析莊家建倉行為最基本的盤口語言。散戶要想成功跟莊，必須要抽出時間觀察盤口，以便從中發現莊家操作的蛛絲馬跡，及時掌握莊家的動向。

價格雙向波動與T+0交易策略的實現

在 分時圖中，我們總會發現價格雙向波動的情況，確認價格寬幅震盪的交易機會非常重要，因為如果我們可以把握好分時圖中低價格買點，即便價格運行趨勢對我們不 利，我們依然有機會獲得收益。而從賣點來看，確保分時圖中高位賣掉股票，我們才有機會獲得更高收益。可以說，股價在分時圖中雙向波動為投資者提供了豐富的 買賣機會，這是我們完成T+0交易過程的重要條件。

在T+1交易制度下，我們要想實現T+0交易過程，可以採取半倉買賣股票的策略。通過分時圖中確保半倉資金買入和賣出股票，完成類似T+0的交易過程。

在分時圖中高拋低吸的交易中，我們需要確保買入的價位是分時圖中的最低價，而賣掉股票的價位是分時圖中的最高價。這樣一來，才能在T+0交易中獲得收益。在高拋低吸的過程中，我們在T+0交易方式中抓住了最佳買點和最佳賣點，追漲可以獲得高拋低吸帶來的回報。

具體案例如圖1-1所示。

圖1-1 方大炭素分時圖

操作要領：

1.確認分時圖買點：我們可以發現分時圖中該股低開運行，上午開盤半小時內W位置量能顯著萎縮，這是股價低開觸底的信號，同時也是我們確認分時圖中買點的機會。

2.確認分時圖賣點：隨著成交量的放大，股價走勢趨於強勢。上午盤中P位置已經開始放量，而午後量能繼續在F位置出現脈衝。脈衝量能出現以後，我們確認價格已經達到漲幅最高位，我們獲得的賣點在股價漲幅達9%以上的高位。

3.T+0策略實現：從T+0交易的實現過程來看，我們不僅在股價低位確認了買點，而且在最高位賣掉了股票。建倉資金只佔用總資金的一半，而已經持倉資金也是總資金的一半。那麼我們通過一買一賣完成了T+0交易過程，並且使得總資金都得到合理利用。

總結：可見，利用分時圖中價格雙向波動機會，我們有機會低價買入股票，同時在價格高位拋售股票。低吸高拋交易中，我們完成了T+0交易過程。同時，以半倉資金持股過夜，減少了重倉持股帶來的風險。可以說，分時圖中高拋低吸的T+0實現方式是我們超短線交易的有效手段。

一般謹慎的買股方法，都是k線在20均線上方，遊走在20日均線下方一般不主張炒，道氏理論告訴我們20日線是大浪，5日線是中浪，日K線是小浪，可以做這樣一個比喻，k線就如同船隻一樣，漂泊在20線大浪之上，如果在下，則翻船，預示著股價的下跌開始。

這種買法是漲停板（或大陽線）的買法，學習波浪,就應當先學會波浪的形態分析(主要是分解組合方法),時間分析及空間價格分析,平時主要分析大浪(比如二十日線浪),再分析中浪(比如五日線浪),再分析小浪(比如日K線分時圖浪)。

5日買點基準圖解，口訣：一買二T三全賣，四看上下五再買，六開始繼續按一做。

第 一天逢低買入，稱為一買，第二天T 0，第三天全出，第四天判斷，如果收中陽，第五天可買入，如果收陰線可先放棄等待5日線回調20日均線不破又上翹時的基準買點，收十字星的話可以再看一 天，如果後一天出現跳空陽最好，基準當天也可以買，如果買不到很低的價格就第二天逢低買，口訣熟時如出現新基準則按新基準算。

買點基準1：5日均線上穿20日均線收大陽（最好是漲停板）

買點基準2：5日線上穿20日均線後出現先三陽後兩陰（三陽必賣，兩陰敢買）

買點基準3：5日線上穿20日均線後收兩陽加一陰（後一陽最好包住前面陰）

買點基準4：十日線二十日線上的跳空大陽漲停

買點基準5：5日線上穿20日均線後某天出現十字星後的跳空大陽

案例：

下面再看日K線的五日線浪:

1、 5日線上穿20日線後的大陽

5日線浪的均線第一買點B1特徵就是5均線上穿20日均線收漲停或大陽。大陽後的第一天買入，前二三天最好是二三大陰。這是很重要的中長線買點。

還有一種買法是5線上穿20均線後回調，這時5日線碰到或接近20日線後又出現漲停或者大陽線，5日線開始向上，大陽後第二天買入，這時候是第二買點B2。（見圖1）

2、 20日線上出現兩陽加一陰

三天K線的兩陽夾一陰，是指股價第一天先上升。第二天下跌調整，第三天再上升，正好是一個N字波浪，背後的理論就是波浪理論。一般後面的陽線實體較大，並且包住前一根陰線比較好，兩陽一陰連起來看成一個基準，注：（中間陰線可以是1至2根小陰，不一定是一根）（見圖3）

兩陽加一陰的4種買法圖示：

大盤與個股八大關係1.逆跌持平會上行， 2.逆跌小漲會大漲， 3.逆跌大漲要清倉， 4.逆漲持平要下行， 5.逆漲小跌要大跌， 6.逆漲大跌準備接， 7.差不要，同不行，只有強勢才上攻， 8.踏準節奏，事不過三，跌勢將盡，進；漲勢趨緩，出！

CCI指標的背離

CCI指標的背離是指CCI指標的曲線的走勢正好和股價K線圖的走勢方向正好相反。CCI指標的背離分為頂背離和底背離兩種。

CCI指標與股價出現背離現象

1．CCI指標與股價底背離

CCI曲線處於－100之下的非常態區間，在股價與CCI同時創出新低後，如果股價再次創出新低而CCI指標卻止跌企穩，就形成底背離現象，這是行情見底信號，投資者可適量買入股票。一般要反覆出現幾次底背離才能確認。

如圖所示， 2014年10月23日～11月6日，經過長時間橫盤之後，同仁堂的股價再度出現下跌，但跌勢已明顯放緩跡象。在這一時間段內，該股的CCI指標－100之下的非常態區間卻呈現上升態勢。兩者形成了明顯的底背離現象，說明股價即將探底，投資者可以在此過程中逢低建倉。

操作要點

➤ 在股價連創新低的過程中，如果成交量逐漸放大，說明開始有新的多方資金進入，這樣的情況下該背離形態的看漲信號會更加可靠。

➤ 如果背離形態完成後CCI指標能順勢突破-100,則說明市場已經擺脫了空方主導的下跌行情。這時投資者可以再次加倉買人股票。

➤ 股價和CCI指標在底部橫盤整理的時間越長，空方力量的消耗就越徹底，未來股價的上漲空間也就越大。

2．CCI指標與股價頂背離

CCI曲線處於＋100以上的非常態區間，在股價與CCI同時創出新高後，如果股價再次創出新高而CCI指標卻出現回落，就形成頂背離現象，這是行情見頂信號，投資者應儘快賣出股票。

如圖所示，2015年4月13日～6月11日，禾嘉股份的CCI指標與股價出現了頂背離現象。2015年4月13日，該股先是創出了一個高點，CCI指標也相應在＋100以上的非常態區間創出新高，然後股價出現調整走勢，CCI曲線出現回落。不久之後，當股價再度上漲並創出新高時，CCI指標卻沒能衝過前期高點，從而形成了頂背離走勢，這是見頂信號，投資者可在此過程中逢高減持。6月11日，該股創出新高後回落，收出一根上影陰線，而沒有再創新高的CCI指標同時反身向下，因此這一天是最佳賣出點。

操作要點

➤ CCI在高位的頂背離，說明股價的上漲動能開始減弱，股價隨時有見頂下跌的可能。

➤ 由於投資者很難單純根據頂背離來把握具體的賣出點，因此當頂背離出現後，投資者應密切關注股價走勢，一旦股價開始走弱，同時出現K線看跌形態等情形，賣出時機出現。

➤ 有時在出現兩次甚至三次頂背離後，股價開始轉勢下跌。因此頂背離出現後，投資者最好能夠分批賣出，以避免出現完全的踏空。

洗盤與出貨的區別

宏觀判斷：

1，看重要關口的表現。如果是打壓，讓散戶拋出籌碼莊家趁機買入則為洗盤；如果是護盤，其走勢特徵較為溫和，和一種緩慢的下跌速率來麻痺投資者的警惕性，使投資者在類似“水煮青蛙”的跌市中，不知不覺陷入深套之中，則多為出貨。如果在重要關口處的反彈力度極小，使散戶感覺到大勢已去拋出籌碼，莊家趁機買入是洗盤；若反彈強勁，幅度較大，引進跟風買盤，莊家趁機出貨。

2，位置不同。如果股價處在低價循環圈內或在盤底，莊家的一切行為都是洗盤。如果股價處於高價循環圈內或上升的末期，莊家的一切行為都是為了出貨。

3，成交量的變化。洗盤的成交量特徵是縮量，隨著股價的破位下行，成交量不斷地萎縮，常常能創出階段性地量和極小量。在出貨期間，在股價出現滯漲情況下時，成交量較大，而且在股價轉入下跌走勢後，成交量依然不見明顯萎縮。如果成交量出現不規則的混亂狀況，成交量放大時是莊家偷偷在出貨，不規則萎縮時說明莊家無力控制籌碼。

4，持續時間的區別。上漲途中的洗盤時間不長，一般5—12交易日結束，因為時間過長，往往會被投資者識破，並乘機介入，而出貨時股價即使超出這個時間段，仍然表現出不溫不火的振盪整理走勢，或者緩緩陰跌走勢。

5，看消息。出貨時一定發佈利好消息，讓你買，他好賣。洗盤時一定發佈利空消息，讓你賣，他好買。

微觀判斷：

1，股價大幅下跌，一度接近跌停，在跌到最低處有量放出來，尾市收回下跌幅度的一半，全天的K線收出類似“T”形。但是，第二天的成交價比前一天的最低價高5%以上，站穩在前一天的密集成交區上，說明是洗盤不是出貨。

2，股價下跌時，上午總量是下午總量的二倍，說明上午搶反彈積極進場。如果是出貨，則下午必然也要出。特別在下午的低點更加積極的出貨，相反下午無量，說明莊家是洗盤，不是出貨。

3，下跌到關鍵點位時有大賣單拋盤，同時砸盤力度很大，但股價的下跌幅度很小，表明大單是莊家對倒行為。有時在某一價位上有大單，但很久不成交，這是莊家得洗盤行為。

4，下跌時全天盤面很弱，連反彈都沒有，股價幾乎和均價線平行下跌，實為洗盤。莊家要是出貨，必然會採用反彈而使自己的出貨更加容易。

5，大盤走弱時股價拒絕下跌，在某一個關鍵點位橫盤並且數日縮量，這是洗盤。

6，從重心來看，要是出貨，股價重心肯定下移，要是洗盤，從圖形來看，不論是烏雲壓頂，還是大陰線，長上影線，十字星，連續四五根陰線，但是重心就是不下移。莊家出貨時，雖然把圖形做得好看一些，收好多陽線，但重心卻一直在下移。

7，從K線形態看，莊家洗盤的目的是甩掉不堅定的跟風盤，並不是嚇跑所有人，否則自己還要去買更多的籌碼，必須要讓堅定分子仍然看好後市，留下幫助莊家鎖倉，所以某些關鍵點位不會跌穿的，這些點位是上一次的洗盤的起始點，既然上一次洗出去的人是不會讓他再進來的，所以在K線的形態上表現有明顯層次現象，一個接一個，不是交錯混亂的局面。而出貨就是不守護關鍵點位，無層次可言。

8，從盤口看，出貨時在賣盤上是不掛大單的，下方買單反而大，顯示委比大，造成買盤多的假象，或者下方也無大買單，但是上方某個價位卻有吃不完的貨；或者成交明細表中常有大賣單賣出，而買單很弱，導致價位下沉無法上行。

洗盤時在賣盤上掛有大賣單，造成賣盤多的假象，若莊家對倒下挫時，是分不清是洗盤還是出貨，但是在關鍵價位賣盤很大，而買盤雖然不多，卻買入（成交）的速度很快，筆數很多，股價卻不再下挫，多為洗盤。

我個人體會是，光背住上面的條條是遠遠不夠的。區別洗盤和出貨，是與莊家在鬥智鬥勇的過程，莊家都會在這兩個方面做出經典的技術的k線，k線組合，走勢形態來達到誘騙的目的。但是隻要你把k線的意義瞭解的深，透，萬變不離其中。只有在具有紮實得基本功的前提下，及時地去做正反兩個方面的研究思考，也就是多個心眼，及時地去適應，方能在操作上失誤愈來愈少，要想永不失誤的可能是很難的，

從股市中賺錢本質上靠的是一種思路，往往人云亦云容易導致虧損，而一種與 眾不同的操作思路，很可能讓你永遠立於不敗之地 。但是要形成一種與眾不同的思路，並不是一朝一夕就能辦到的事情。它首先需要你形成一套自己的人生哲學，然後當你介入股市之後就不太會人云亦云，相反很容 易形成自己的操作思路。不管起初的操作思路正確與否，它都是必要的，然後再通過長期的看盤分析與學習研究，才可能漸漸使其走上正軌，帶你進入賺錢的行列。 至於用的是什麼指標或者那些理論作為分析工具，那對於個體而言都是可以不一定的，這就是為什麼從具體的技術操作上，看老手們並不是用的同一種技術分析方 法，相反老手們用的具體操作方法千差萬別，高明的技法都不是通用的，唯有心法才是萬能的!

分析工具的好用與否取決於個人的個體特徵和喜好。 但在心法的要求上就必須達到一定的境界才可能真正賺到錢。所謂萬變不離其宗，指的就是自己的心理變化與市場節奏變化之間的協同是否處於一種平衡狀態，是否處於一種穩定的自控之中。

股票的投資是一門藝術，市場修煉的最高境界就是生活的修煉，和對人生對社會的理解。 沉迷於市場的投資者是不可能成為真正的高手，擺脫人性的弱點，站在市場的外面看市場，才能真正明白股市的真諦。沉迷其中，最終只會被市場的每一個細微波動所左右。

成 功者經過千辛萬苦的長途跋涉，歷盡風雨，在淚水與懊悔中逐步成長，逐步成熟。 往往只看到成功者的輝煌和陽光的笑臉，而背後的艱辛、勞碌、失敗的痛苦，卻熟視無睹，甚至不屑過問，這委實是人類的悲哀。對股票的認識過程，就像人的一次 重生，每一次的成長，都是在痛苦中成熟，在磨難中成長，最終昇華為人生的理念。只有在整個生活中逐步昇華，忽視個人的得失，才能最終伴隨走向顛峰。能夠戰 勝自己，就會最終戰勝市場並擁有成功的人生。而能控制風險，會休息，安全放在第一，才能在投資生涯中生存。

蓄之既久，其發必速，如果價格連續多天在一個狹窄的幅度內升降，在圖表上形成一幅有如建築地盤佈滿地基樁的圖景，習慣上稱之為密集區，亦即專家所說的技術支持區，這個密集區一旦向上至傾向下突破，就會造成一個烈焰沖天的升勢或水銀瀉地的跌勢。

為 什麼密集區的突破會有這樣強勁的衝力呢？古云：“蓄之既久，其發必速”。好比火山，熾熱的岩漿和堅硬的地殼進行力的較量，壓抑愈久，積聚的能量越大，一旦 爆發，轟天動地。在密集區形成過程中，多空交戰，爭持激烈。由於幅度狹窄，不管做多頭還是做空頭，在密集區都無利可圖，失去平倉的意義。因此，未平倉合約 必定越積越多。大戶或是積極收集，或是伺機派發。密集區橫向發展，晴朗的地平線上孕育著風暴，平靜的海面下翻騰著暗流。密集區沿著時間座標拉得越長，向上 或向下的爆發力就越大。

當密集區終於打破均勢，向上衝或向下瀉時，有三種力量為這個脫出盤局推波助瀾：

第一，在密集區部署己久，交易者得勢不饒人，猛加碼，乘勝追擊；

第二，在密集區形成期間堅持觀望的交易者見走勢明朗化，馬上跟風。順市而行；

第三，在密集區看錯方向的人，一部分會止損認賠，技術性買入或賣出更令突破局面火上加油。

由於三種力量的結合，致使密集區突破後的走勢具有幅度大、速度快的特點。而且這個幅度，速度與密集區在時間座標的長度成正比。

因為密集區的醞釀需時，等候突破要有耐性。如果在密集區未知向上或向下突破時貿然入市有如賭博，拖下去又會不耐煩，覺得徒勞無功，到一片麻木時，忽然大市向相反方向發展就大禍臨頭了。倒不如首先坐山觀虎鬥，以逸待勞，下好限價指令單，突破了盤局才順勢去追。

真正賺錢秘訣，不在“轉折點的預測”，而在於“順勢加碼”，在於賺時，讓它賺到翻。會運用加碼的人，可以將某個不起眼的報酬率大幅提升！只要利潤顯現，趨勢浮現，就該加碼。

當你會用順勢加碼時，不會再執著於某一筆“神奇交易”，減少了“深怕錯過”的惶恐感，“停損執行”就不再那麼困難，因為每一筆都有很好的機會發展出大利潤。

那麼在何處加碼最有利呢？找到對自己最合適的，運用它。當然這個方法，加上停損執行，真的是太棒了。那些“不可思議超高報酬率的操作之神”，成功關鍵在，將“加碼”用到淋漓盡致，而不是“努力預測反轉點，希望賺到整段所有利潤”。簡單道理，卻可以大大提升績效。

投資？投機？賭博？如果是投機，“在未止跌前，用實質金錢去猜測底部是一件很不智的行為”投機是在對你有勝算時，在合理的風險報酬比下，做出適當的決策。

長期下來都能賺，就是贏家。即使之前賺了十筆，最後一筆賠光還是賠。

用失敗的部份，來證明你的成功，而不該用上次的多頭走勢來證明你的優秀。

盤整時找“飆股”，空頭走勢找“逆勢抗跌股”， 在90%失敗的機率中，找尋10%的標的。

重視所有虧損的任何一次交易。許多人刻意的去忘記失敗，事實上，很少人願意真的去面對錯誤，然後日復一日的，重複每一筆交易，重複的找明牌、找飆股、賺少賠大，在盤勢不明時動用所有資金、人云亦云、不肯停止虧損…,

設停損跟執行停損是兩碼子事！越聰明的人越會猶豫，人是打從心底逃避風險的，這正是股票市場賠錢的真正原因…，買股票是很簡單的事，賣股票卻是很難的(心理面的問題)，但“賣”卻比買重要！

散戶之所以漲時賺錢不夠貼跌時的錢，原因在於在漲升段時，換股頻繁，賺的都是一小段一小段利潤，但是頭部震盪完後，如果是下跌，幾乎都是以陡峭的角度殺盤，幾天內就把一個月賺的賠光。

炒股並不是想象的那樣，它只是個市場而已，炒股之所以艱難，是因為人受情緒的影響，因為複雜的困擾。當一個人能做到簡單，你就可以洞測炒股的奧秘；當一個人想的複雜了，你只能在炒股的大門前彷徊。簡單與複雜是相互關係的，不經過複雜的簡單不是真正的簡單，從複雜中走出來的簡單才是有用的簡單；眾人認知的簡單僅是眾人的簡單，眾人認知的複雜僅是眾人的複雜；炒股市場是少數人的真理！

交易者剛開始時想的簡單，往往有大賺的現象，接下來就不太好了。人的慾望是無止境的，想多了就不容易放下，情緒就變的複雜了，情緒的複雜是條死路，很多人都走不出情緒的複雜；後來做交易的時間長了，分析、方法也越來越變的複雜，很多人不斷更換分析方法，這個用用那個用用，相信這個世界有完美的分析方法讓他成功，而不是用心去修行，這種人永遠只能在炒股的大門前找不到進去的門；很多人就這樣迷失在複雜中，彷徊在複雜中。

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