不論你是什麼學歷、背景、收入多少，想做個能自立的現代人，關於金融你必須要知道下面這些。
不說廢話，直入主題。
不要指望炒股賺錢
任何時候都有靠炒股發財的人，但你炒股發財的機會微乎其微。
這裡說的發財，指獲得超額收益在短時間內實現財務自由，不管你對財務自由定義的標準是什麼。炒股則是泛指，“炒”字後面，可以跟著債、匯、大宗商品、君子蘭、普洱茶、藝術品等等。
以股市而論，股票投資收益可分解為市場收益與超額收益兩部分。超額收益即所謂的阿爾法（ alpha，源於希臘字母 α )，它來自於能創造阿爾法的那些交易員的高超技能。
無論何時何地何種市場，總有一部分人獲得阿爾法。
但是，第一，你幾乎不可能事前識別誰能獲得阿爾法，那都是後驗的。是的，這是一個循環論證。第二，整個市場的阿爾法總和是零，因為你之所得是我之所失。阿爾法是個零和遊戲，攫取自市場中的韭菜們。
這個零和遊戲你不應該參加。
比交易能力，你比得過專業機構嗎？你有內幕信息嗎？就算都靠公開信息，你的整合、分析能力比別人強嗎？你的反應夠快嗎？你有超快跑道能搶在別人前面嗎？你有超級計算機嗎？你有能持續獲利的算法嗎？
極少數個人擁有前面這些條件之一，而那些擁有以上全部條件的，早已成為業內超級機構。
市場沒有惻隱之心，不知道你有多需要發財。想拿市場當提款機的人，會成為市場的提款機。
更何況，如果僅從交易角度看，市場不僅是零和遊戲，更是負和遊戲，因為政府、交易所、中介機構要拿走各種費用，雁過拔毛，越來越瘦。參加這個遊戲，你就是任人宰割的魚肉。別參加。
必須做好一生的投資安排
不能指望靠“炒”發財，但你可以且必須做投資安排，而且是一生的投資安排。你可能覺得這是相互矛盾的，然而並不是。只有認清前者，才能開始後者。
必須做好一生的投資安排，是因為你的人生有與生俱來的週期，你會生老病死，如朝陽升起，如夕陽漸落。如果你想要安好地渡完這朝夕，就必須做好準備。
◇
假設你一生收入的總和，相當於現值的 1000 萬元，這些收入不會平均到一生中獲得，普通人的收入曲線是這樣的：
20 來歲開始工作，獲得收入，剛開始掙多少花多少，然後收入逐步上升，到 40、50 歲達到高峰，儲蓄增加，然後收入走平或走軟，於 60 多歲退休，用青壯期的積蓄維持退休後的生活水平。
大多數人的一生，生不帶來，死不帶去。美國典型中產階級家庭的收入與支出總結算，就是把孩子送進大學，把自己養到死亡。期間教育、醫療、養老，把錢用得乾乾淨淨，全部消耗完畢。這也將會是中國家庭的典型軌跡。
在人生走上坡路的時候，你掙得多花得少，會有儲蓄。珍惜它，但不要得意。因為它更是責任，需要你好好相待，以便在你走下坡路掙得少花得多乃至只花不掙的時候，它能支撐得住你的人生。
卡內基說，“死時還是鉅富是羞恥”，但這恐懼獨屬於鉅富。大多數人的恐懼是人還沒死，錢花光了 —— 這才是人生第一大悲劇。
◇
你儲蓄的本質，就是延期消費。將現在不需要立即花掉的錢，轉為將來有需要時的消費能力。這有一個必須達到的要求：這些錢在將來的消費水平不低於即期的消費水平。
你把 100 塊錢存到 10 年後再花，期間通貨膨脹，如果到時它只能買到今天 50 塊錢買到的東西，那消費能力就被通脹侵蝕了 50%。而自從有了現代中央銀行，通脹就總是在發生，而通縮是異數 —— 印錢多容易呢？
不能戰勝通脹的儲蓄是沒有意義的，不如現在就花掉。市場不仁，人人皆為芻狗，它不關心你需要多少錢養老。你從年輕時開始儲蓄，投資持續終身，以期在暮年維持生活水平，惟一必須戰勝的就是通脹，其他都是可選項。
當然，現實會比這還要複雜和困難。下一代直到大學畢業為止的教育費用，越來越成為上一代人的普遍責任，在中國更被視為當然。對這些家庭來說，必須戰勝的還有高等教育費用的通脹，而這是一個更高的門檻。
要戰勝通脹，又不能指望炒股、匯、債、商品致富，那該怎麼辦？
還好，放棄超額收益的幻想，並不意味著你只能無所作為。相反，跟阿爾法零和遊戲不同，捕捉市場收益是另一種遊戲。幸運的是，它是正和遊戲。市場收益你必須抓住，也可能抓住，而這是你戰勝通脹的最好機會。
最後，出個思考題
某券商下的一個小營業部，2014 年 6 月到 2015 年 7 月一年中的客戶收益統計如下：
資產量 500 萬以上，且進行過交易的帳戶有 73 個，其中，總體盈利的賬戶只有 12 個；
資產量 100－500 萬，且進行過交易的帳戶有 389 個，總體盈利的賬戶只有 51 個；
資產量 30－100 萬，且進行過交易的帳戶有 3089 個，總體盈利的賬戶只有 346 個。
上面是一位朋友拿到的數字。同期，上證指數從 2039 點漲到 4053 點，上漲幾乎一倍，標準的大牛市。
“七虧二平一賺”的股市箴言，如果在熊市成立就算了，為什麼在大牛市中仍然成立？
股市搏殺的實質是 ——
機構洗劫散戶的賭場。
這話很多人都說過。
公開說這些話的人，往往就是機構裡的人。
那他們為什麼不怕散戶聽到，然後撤了呢？
不怕。
散戶是不會撤的。
散戶聽得到知識，但是鬥不過人性。
王爍此文，既為《王爍大學問》開篇預備，也是在挑選他的用戶。
下載「得到」，訂閱之。
包養一位替你赴耶魯學習的課代表。
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