最近股市行情不佳，一路下跌，徘徊在耳邊最多的就是抱怨：這是什麼破股市，簡直就是黑市，一分錢賺不到，還賠錢！
要講清楚為什麼很難 在股市賺錢，那麼咱們首先就得先搞清楚股市是什麼。首先，股票是什麼，股票是股份公司發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑 證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每支股票背後都有一家上市公司。同時，每家上市公司都會發行 股票的。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量佔公司總股本的比重。股票是股 份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣或作價抵押，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。搞清楚了股票那麼股市就好理解了，股票市場 的前身起源於1602年荷蘭人在阿姆斯特河大橋上進行荷屬東印度公司股票的買賣，而正規的股票市場最早出現在美國。股票市場是投機者和投資者雙雙活躍的地 方，是一個國家或地區經濟和金融活動的寒暑表，股票市場是已經發行的股票轉讓、買賣和流通的場所，包括交易所市場和場外交易市場兩大類別。由於它是建立在 發行市場基礎上的，因此又稱作二級市場。
搞清楚了股票和股市是什麼，那麼咱們來看一下中國的股市是怎麼建立起來的。上海和 深圳的兩個交易所分別成立於1990年底，始創之初，制度構建十分粗鄙，幾乎沒有頂層設計，第一批上市的公司大多為華東及華南兩地的地方中小公司，滬市的 所謂“老八股”中好幾家是註冊資本在50萬元的區屬企業。1992年8月，深圳發生120萬人爭購股票認購證事件，場面火爆失控，政府被衝，警車被砸，北 京在失控中發現了一個“超級大油田”，兩個月後，證監會成立，股票發行權逐漸上收，至1997年，兩所劃歸證監會統一監管，在這一時期，決策層形成了一個 非常詭異的戰略設計：中國資本市場應該為國有企業的脫困服務。怎麼理解？引用最敬愛的小平同志的一句話：“有股市就弄嘛，給國企發展籌措資金啊。”你看， 淺顯易懂，說的很明白，股市是給國企發展籌措資金的，成立的目的不是給某個人或者某些人盈利用的，是的，我知道你在想，美國股市是不是能夠盈利？是的，美 國股市現在是發展很成熟的市場，前幾年炒美股，只要業績不錯的，買！很快就能翻倍，而且有些還能漲到五倍甚至更高，你賣出20%就能把所有的本金收回，剩 餘的留下吃分紅，現在都還能有非常不錯的利潤。但是，你在A股就行不通。
2001年1月，經濟學家吳敬璉將中國股市直接比喻為賭場，甚至認 為還不如賭場有規矩：“賭場裡面也有規矩，比如你不能看別人的牌。而我們的股市裡，有些人可以看別人的牌，可以作弊，可以搞詐騙。坐莊、炒作、操縱股價可 說是登峰造極。”吳敬璉進而揭示了中國股市的制度性缺陷：“由於管理層把股票市場定位於為國有企業融資服務和向國有企業傾斜的融資工具，使獲得上市特權的 公司得以靠高溢價發行，從流通股持有者手中圈錢，從而使股市變成了一個巨大的‘尋租場’，因此必須否定‘股市為國企融資服務’的方針和‘政府託市、企業圈 錢’的做法。”
以上，我們可以看出中國才發展了二十多年的A股並不是一個完善的、有保值升值價值的投資市場，他甚至不是一個公平公正的投機市場，A股是一個制度漏洞上允許某些人或者某個群體出老千但是唯獨作為個體的你沒有出老千資格的一個單邊的賭場。
有 人說股市是一個零和遊戲，那麼這個遊戲是怎麼玩的呢？咱們建立一個最簡單的模型吧，假設這個股市裡只有A和B倆人，只有一股股票，價值10元錢（簡單起 見，假設手續費是1元每次），初始化設定這一股股票在A手裡，然後A覺得股票價值加了，他掛單20元要賣出去，B也覺得這支股票有潛力，所以他就出價20 買了過來，這樣A賣出花了1元，B買入花了21元，現在除去股票的價值不算，A和B現在損失2元，這部分錢被無風險的拿走了。然後B買入後突然經濟形式不 好了，他想認賠出局，再次掛價10元出手，A覺得不虧並且後市有前景，就出價10元認購，此時，股票再次復歸A的手中，算價格，除去手續費成本，A賺了8 元錢，B虧了12元錢。這樣我們就能看出股市中有人賺必然有人賠，而且賺的部分等於賠的部分加上剝離出遊戲的手續費，這樣看，A股其實連零和市場都算不 上，是一個負零和市場。
總結A股特點如下：A股從誕生的第一天就是一個不倫不類的存在，它從來只為國有企業（現在叫藍籌股）服務，為國家的 貨幣政策背書，紐約證券交易所的牆上寫著一句話：“保護小股東的利益就是保護了所有股東的利益”，此言在A股是一個不成立的。A股裡的企業從來沒有把股價 視為公司價值的晴雨表，因此，信奉巴菲特“價值投資”理論的人從來沒有在這裡賺到過一分錢（後面還會談到巴菲特的價值理論），相反，它是“禿鷹們”的冒險 樂園，就如同米蘭·昆德拉曾經寫道：“事情總比你想象的複雜”，在中國股市發生的那些故事，謎底總比你想象得還要陰暗。A股的基本表現，不但與上市公司的 基本表現沒有關係，甚至與中國宏觀經濟的基本表現也沒有直接必然關係，它是一個被行政權力嚴重操控的資本市場，它的標配不是價值挖掘、技術創新、產業升 級，而是“人民日報社論+殼資源+併購題材+國企利益”。
在經歷了2015年6月份以來的股災後，我們更能夠印證了以上論斷，不論實體經濟 如何萎靡不振，在加槓桿的融資推動下，就能給你硬生生造出一個大牛市，讓你怎麼買怎麼賺；同樣的，在股災到來之後，不論國家出臺什麼樣的利好消息：降息、 降準、公安部直接抓空頭、限制做空開倉、抗日戰爭70週年紀念閱兵在即等等利好出來，該千股跌停的還是千股跌停，即使尾盤拉動銀行、金融把指數拉上去了又 能怎麼樣，指數的小幅下跌能掩蓋千股跌停的事實嗎？
上面我們在一個完全公平公正的環境下論證了A股的現狀，其實還不止，上文提到的可能出現的黑莊文化從A股誕生以來確乎從來沒有消亡，他們開始隱身於各個證券營業所裡，以“地下敢死隊”的身份持續戰鬥，而吳敬璉所總結的股市特徵，這麼多年似乎也並沒有得到根本性的改觀。
不管怎麼樣吧，現實情況是這個市場還是存在的，並且還在運營，並且還有很多人義無反顧的衝進去，都期盼著能夠大賺一筆，那麼事實情況呢？
前 兩年，騰訊財經在廣大網友中發起了一個股民生態調查。調查顯示，當年股民盈虧狀況不佳，調查人群中，盈利人數佔比僅為12%，而有45.78%的股民虧損 達30%以上。經歷了2015年6月的大股災，有個調侃李大霄的笑話是這麼說的：6月份，我在某券商平臺開展的模擬炒股大賽上報了名，由於我一直沒弄懂如 何進行交易，所以就沒有產生實際的交易，三個月過去了，結果我以0收益獲得了這次模擬大賽的冠軍。好笑吧，顯示就是這樣！甚至更殘酷，一輪股災失血過多， 還沒完全回血，又一次被割肉，還跑不了！
我也炒股，同學裡也有炒股的，我也留心觀察過一段時間，我們中一些自詡專業的也都在虧，至少我看到 的沒有盈利的，有人會說我牛市裡賺過錢，只要你認真觀察，就會發現很多公司的股價變動都跟他的業務、財報沒有關係，這樣的股你是怎麼炒的？在牛市裡賺到錢 的人，很多並不知道自己的錢是怎麼賺的，他們根本不看財報，甚至看也看不懂，只不過是運氣好，跟對了風。我一個朋友從去年到今年已經在股市賺出一套首付 了，可是他根本就不在意市盈率之類的指標，我們的股民相信的不是上市公司的表現，而是政府造勢的決心，大家仍然是相信政策，不相信市場，相信只要政府需要 股市漲，股市就不會跌。我前幾天跟那個炒股大賺的朋友聊這事，我說：“如果政府能夠控制市場，怎麼會出2008年的事呢？”他教導我：“2008年全世界 都金融危機，當時北京的房價都腰斬了，但是政府一救市，馬上就托起來了，你得相信，國情不一樣……”如果真是這樣，那這就是一個你掌握的經濟、金融知識無 法應對的市場，那你怎麼能夠賺到錢。
股市的大熱引出了“菜鳥賺大錢”的新現象，甚至有媒體爆出“1000多萬新股民選股基本靠朋友”。
有 一組網絡數據統計，炒股的大學生中，有21%選股過程中僅僅是因為“名字不錯”就買進了，10%是“別人拋我就進”的“逆向思維”。另外，抽籤搖號、夢中 神授、星座風水的“選股”方式更是大有人在。有分析人士認為，雖然更多的人參與股市是一件好事，但部分散戶投資缺乏專業知識，缺乏理性。如果不抓緊時間盡 快學習股票投資的知識，就如同一個不會游泳的人跳進海中瞎撲騰，或者一個不會開車的人開著車加足馬力在街上橫衝直撞，終究會出大問題。
股票投資，不僅僅是面對一堆 圖形和數字，更是跟千千萬萬的人動腦筋，怎麼才能讓自己在這個社會公平合理地分離社會財富。我們的對手也是人，也有腦袋，也愛錢；並且這個市場還有億萬虎 視眈眈的旁觀者，在這樣的情況下，別人為什麼必需把自己袋子裡的錢給你；而你，又憑什麼能拿到這個錢？別人有什麼不足？你又有什麼優勢？學會思考這些基本 問題，才能開始被稱為散戶；否則，只能是給這個市場送錢的“搬運工”，給這個市場輸血的“慈善家”——但沒有人會同情和理解你，他們會毫不留情的攫取你帶 血的人民幣還哈哈大笑。
行情不好的時候，散戶們只顧逃命，哪管是不是丟了黃金股，這個時候，精明的人和主力，就會開始撿這些便宜，於是，慢 慢地，股市匯聚的人多數變成了精明和意志堅定的人，傻子和意志不堅定的人逃離這個市場。精明和意志堅定的人在一起，能托起股市，並且讓股市慢慢高漲。看見 漲高了，別人賺錢了；沒有自我主見和意志不堅定的眾場外人士，自然又會追高跟進股市，這時，精明的人就開始悄悄離場，把風險轉嫁給散戶們，把收益變現落袋 為安。精明的人控制著自己的貪婪和恐懼，在行情好的時候賺錢，賺誰的賺，場外那些盲目的被貪婪和恐懼牽著鼻子走的傻子的錢。精明的人在高位離場了，一幫盲 目而又不能堅定的散戶，託得住市場嗎？可能把市場繼續推高嗎？不可能。只會一路跌，跌跌跌，再跌，還跌，跌到讓人絕望，跌到哭泣著割肉滴血離場。這個時 候，精明的人又開始回來了。
基於以上邏輯，很多虧錢的散戶，就像怨婦一樣，天天叫罵：中國股市沒價值，不適合價值投資，不賺錢；外國股市才 賺錢。試問：外國股市賺錢，誰虧？外國股市有價值，適合價值投資，創造了巴菲特神話；那麼其他人怎麼不能都成神話？並且，股神嘴裡的價值投資，從長期和大 範圍看，是建立在自己精明的做盤、絕對地控股的基礎上的，算價值投資嗎（後面會繼續展開講）？在中國，那麼多精明的人，一個人能做幾十年的“正當的莊家” 麼？當年德隆國際風生水起的時候，比巴先生瘋狂到哪去了，十幾年時間創造一個金融帝國式傳奇；但當局哪容得下私營集團那麼瘋狂下去，再有幾年，公務員是不 是都得靠你德隆發工資了？加上你高速擴張，必然有不符合常規要求的地方，捏死你就像捏死一隻螞蟻。
這個時候散戶會出來大喊：老子是信仰巴菲特價值投資的，我賠錢是因為中國股市不具備價值投資的基礎了，我且不說你為什麼早沒發展中國股市不具備價值投資的基礎，我和你聊聊你信仰的巴菲特價值投資。
現 在，我們用這種以百姓利益為立足點的思維來看一看——所謂的巴菲特的價值投資：儘管全世界都在說巴先生的價值投資，儘管巴先生自己也天天喊他的價值投資； 但是，我們其實可以很輕容易地發現，老巴能經久不衰，靠的不僅僅是並且不主要是價值投資理論和模式——而是合理地管理和自我掌控市場。巴先生出道時是做了 幾年私募操盤手，並且正好趕上上世紀六十年代美國的一波行情，價值投資得到淋漓盡致地發揮。可是，到了60年代末，美國股市高估，在價值投資原理下，找不 到投資的股票，於是老巴清算投資者資金，不再做操盤手了。到這裡，大家習慣都說巴先生離場了，都睜著眼睛說瞎話！雖然是了結了自己操盤的合夥人公司，但是 他開始狙擊伯克撒爾公司，並且鼓動其他客戶一起狙擊，最後成功進住該公司領導層，實現“改朝換代”，之後以此為據點，四面出擊兼併，絕對控股，一直到現 在。這是價值投資嗎？
價值投資在市場被炒熱高估時，找不到目標；而自己控股坐莊做盤做市場，永遠有數不完的機會等自己去進軍，這就說明合理地控股坐莊做市場法則，其價值和意義是遠超價值投資法則的。
老 巴當年的是合夥人公司，相當於今天我們的私募，在羽翼豐滿和市場瘋狂的時候，想要狙擊一家公司，礙於持股上限或者說為了逃避操縱市場嫌疑，把公司解散了， 讓大家自由進攻目標。這分明是要坐這家公司的老大，自己做市場；卻用價值投資理論的幌子來掩飾自己的真正本質，忽悠全世界近半個世紀。
即使單純的講價值投資，也不是像你想的那樣，這個股票現在都跌破發行價了，後期肯定有升職空間，買！價值投資是需要一系列數據支持並且是需要經過精算的，不是說便宜了就是具備價值投資的條件了，可能他還會破產退市呢。
那 麼我來回答一下你為什麼賺不到錢。你做短線，想做短線王，咬一口就跑，但是你並不具有較高水平的技術知識和看盤能力，沒有一顆永遠平靜的任何波瀾都干擾不 了它的節奏的心臟，沒有自己的操盤計劃和紀律，並嚴格遵守。你不習慣實時看盤，對出現的機會和危險反應迅速，處理果斷。你對學習有中國特色的股市心理學， 並能分析出莊家的操作心裡和習慣呲之以鼻，對政策沒有敏感的嗅覺和準確的判斷的能力。你憑什麼做短線賺錢？並且短線這種操作是需要在股市裡長期磨練，經過 多次的失敗和心靈痛苦的折磨，能成功的太少了。對於大部分散戶，不要夢想自己是那萬分之一的人，還是選另一種吧！令人遺憾的是，大多散戶都選擇了做這種 人，他們過於相信自己的能力和老天會賜予他的運氣，當他們明白時，也虧得差不多了。我不建議散戶這麼做，所以我介紹的很少，知識太多，一兩句說不完。
散 戶會說我是長線投資者。長線投資一般要求有自己的工作和生活來源，不靠股票來維持生活。最好是非常忙碌的人，沒時間和精力看股票，操作股票。(這條的目的 是儘量避免長期看股票對操作心理產生的影響，沒有好的心態，就沒有好的操作) 。要求有從不被巨大利益所誘惑，知足常樂的心就夠了。他們從不去賭博，不去猜測明天的事，穩健是他們的原則，他們關心的是什麼時候買入，什麼時候盈利 100%以上賣出。他們有一定的股票知識和技術分析能力。(不用像操盤手那麼多，把均線知識和中短線買點技術學會了就夠了，當然，要是有股票基本面的分析 能力和未來政策和市場導向的判斷能力就更好了。)他的紀律很簡單，低買高賣，高賣了再低買。(一般從買到賣再到買，要2-3年以上)。利用常人的思維來選 擇市場的位置是高是低。每月只要聽聽新聞，看看周邊炒股的人盈利情況，大盤的歷史位置的分析，來決定是否進入市場。
貪婪和恐懼是人天生的惡習，誰也無法完全控制。意志堅強的人，可選擇做第一種人。剩下的人要想克服惡習，做第二種人是你最佳選擇！
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