他的成功就像一部小說或一場電影，充滿了美國式的傳奇。

中國的投資者多半都知道沃倫·巴菲特，但未必都知道威廉·歐奈爾。如果把巴菲特稱之為"股王"，那麼這位白手起家、而立之年便在紐約證交所給自己買下一個席位的歐奈爾，顯然更像是一位諄諄教導並且身體力行的老師，從選股、選擇買賣點以及散戶通過購買基金賺大錢，到如何在茫茫股海中抓黑馬等投資策略，他都考慮到了。

從500美元到20萬美元

歐奈爾出生於美國俄克拉荷馬州，正值美國經濟瀕臨崩潰的大蕭條時期。在德克薩斯州，他度過了少年和青年時期。

21歲那年，剛剛告別校園的歐奈爾以500美元作為資本，開始了生平第一次投資----買了5股寶潔公司的股票。1958年，他在海頓一家股票經紀公司擔任股票經紀人，開始了他的金融事業生涯。也就是從那時起，他開始了對股票的研究工作，這就為他後來形成一整套獨特的選股方法奠定了基礎。

1962年-1963年，他通過克萊斯勒、Syntex等兩三隻股票的交易，把投入的原始本金----500美元，增加到了20萬美元。60年代初，正當而立之年的歐奈爾用在股市中的收益為自己在紐約證券交易所購買了一個席位，併成立了一家以他名字命名的專門從事機構投資的股票經紀公司----歐奈爾公司。該公司在市場上率先推出了跟蹤股市走勢的計算機數據庫，後來才有其他公司仿效。1973年，歐奈爾創建了"歐奈爾數據系統公司"，建立了龐大的數據圖表中心，為普通投資者服務。此外，他們還出版"每日圖線"，每週向投資者提供日K線圖。目前，該公司不僅為600多家大機構投資者服務，而且向30000多位個人用戶提供每日股市分析圖表及大量的基本面和技術面的分析指標。

挑戰《華爾街日報》

1984年，歐奈爾向權威的百年老報----《華爾街日報》發起挑戰，創辦了《投資者商報》，這是美國報界中全新的模式。該報為每日刊，力爭給投資者提供最可靠也最急需的信息。

1984年，報紙每日的發行量還不到3萬份，而《華爾街日報》卻已經超過200萬份。相比之下，年輕的《投資者商報》顯得勢單力薄。但到了1988年中期，《投資者商報》的訂戶已經超過了11萬，而且發行量還在不斷加速增加。從1990年到1995年，該報紙的發行量就上升了93%。歐奈爾始終認為，《投資者商報》的發行量最終能夠達到80萬份。他毫不動搖的信心源於《投資者商報》的"拳頭產品"----該報所提供的金融統計數據是獨此一家，如有關每種股票的市盈率、相對強度指標、成交量變化百分比等等。目前，該報在全美各地均有且售，也是美國報業中成長最快的報紙之一。

1988年，歐奈爾將他的投資理念寫了一本書----《如何在股市中賺錢》。該書第一版銷售量就超過了40萬冊，後來還進行了幾次再版。該書被著名的網上書店----亞馬遜書店評為"五星級"。

此外，歐奈爾還創辦了新美洲基金，該基金的資產目前已經超過20億美元。

儘管歐奈爾又開公司又辦報，但這些絲毫不影響他作為投資大師的出色表現。追隨他的投資者每年的平均收益均超過40%。他最出名的兩次是在《華爾街日報》上刊登整版廣告，預告大牛市即將來臨。這兩次廣告預告時間非常準確：一次是1978年3月，另一次是1982年2月。

威廉·歐奈爾投資名言

1、止損是投資的第一要義，是最重要的原則。

2、我們投身這個市場，不是來證明自己的正確性，而是在自己判斷正確的時候賺錢；在失誤的時候，及時糾正這個錯誤。

3、只要努力工作，每個人都能達到自己的目標。倘若你遭遇挫折，不要洩氣，應該回頭看看，總結一下經驗得失，並加倍努力。

4、股市贏家的法則是，不買落後股，不買平庸股，全心全意鎖定領導股。

5、逢高買入，更高賣出。

想要實現財務自由，掌舵人生風向，你必須去勇敢投資，才能用有限的收入創造出更大的利潤。

而投資這件事，說起來簡單，做起來卻並不容易。就好比一局德州撲克，什麼時候該加註，什麼時候該退出，你不僅要考慮自己的底牌和籌碼，更要猜測對手的行動。偶爾要以小搏大，偶爾應以大壓小，掩飾自己，迷惑對手，才能獲得最終的勝利。

投資是場博弈賽，輸贏都在一念間。

先說買點的把握

1、非正常低開

正常情況，個股的開盤價應隨大盤的開盤指數定位，較大幅度的高開或低開都是不正常的。 比大盤指數開低的離譜，無非有兩種可能：一是股價原來就處在日K線形態的跌勢中，慣性低開低走，我相信這個不在群友的入貨考慮之內。二是股價上升行情未盡，莊家有意低開，先回避昨天獲利盤迴吐鋒芒，這樣即使碰上大盤開盤後下跌，也能逆勢而上（在買非正常低開的股票，要具備昨天收陽的條件，另外，開盤後觀察一會兒，以防低開低走）。重點關注開盤後微幅波動近似橫盤的個股，大盤下挫小小跟隨、大盤向上快速提拉股價；這樣的個股經過了早盤大盤一次或幾次下跌的考驗，在後市特別是下午2:00後的走勢中，能遇跌抵抗，遇升則揚，將股價推升到可觀幅度。下圖是600693 8月24日的分時走勢曲線

2、開盤後走低，反彈越過開盤價位

個股全天走勢的強弱 ，在早盤就能顯出預兆。在多空較量的第一個回合，大盤如果先下後上，而個股隨大盤，但能反彈越過開盤價位，表明該股有上攻能力。如果莊家想派發，開盤後會直接衝高，不能開盤後低走，要有回調之心，反彈一般不會很快超過開盤價位。反彈越過開盤價位的一刻，是進貨之時，開盤後落在低點的股價雖然便宜，但那時不敢斷定該股能當日能否走強。開盤價必須漲幅1%以下，以1%到-2%為好。

3、開盤後走高，回調不破開盤價位

若個股當日想走強，開盤後會表現出上升的強勢徵兆，如遭大盤下跌拋壓，但個股回調能護住開盤價位不破，這種既有升勢，又有回調的穩健走勢，排除了開盤後急拉猛升所暗藏的企圖，將在以後向上的趨勢中非常穩健。

4、開盤衝高急落

有的個股在早盤攻擊力很強，有一段可觀漲幅，後市受大盤走壞影響或莊家有意洗盤，股價會急促而下，落至某一價位收起回升。這類分時走勢的個股，打開日K線圖會發現，多數是股價上揚的中繼。急跌的低點是入貨的良機。介入這種股票，當日漲幅期望值不要過高，因為莊家是在振盪調整，要放眼於中線利益。

5、小幅走高回落橫盤

有的個股開盤後走高，漲幅不是很大，回調後在均價線上下微幅波動，使均價線保持水平。這種分時走勢的個股，後市的漲幅遠比大幅衝高回調再揚升的個股空間廣闊，上升的概率也大。因為沒有過高的漲幅，不會招來短線獲利盤拋壓，又能抵抗住大盤下調的壓力。

6、長時間橫盤

早盤橫盤的個股在後市有出色的表現，那是因為經受住了大盤在第一個回合中下跌的考驗。長時間橫盤的個股更是經歷了多次的考驗，理應不該看壞。早盤橫盤的個股因時間短，振幅間距小，表面看振盪較小不易辨認。而長時間橫盤的個股，由於橫盤時間較長，均價線水平狀態易於查覺，股價纏繞均價線小幅上下波動的現象明顯。此種情況由於多產生在K線形態跌勢的底部或上升回調的盤局，拋壓輕，莊家護盤，所以，應對這種股票高度關注，一旦有上攻苗頭，買盤大筆出現，應及時跟進。

7、深幅急跌

有的個股日K線走勢在上升通道中，前期升到相當幅度後，莊家需要洗籌調整，便借大盤走勢回落 ，趁機深挫股價，洗掉浮籌。

8、下午2時30分後進倉

如果對一天的大盤運行和個股走勢沒有把握，未能進票，快要收市前的幾分鐘倒是最後的時機。這時，根據大盤總體走勢，應選擇K線形態顯示出次日仍有上衝能力和縮量調整收十字星或收中小陰線的個股吸納，明日此股萬一沒有作為可及時了斷，損失不大，若有漲幅，短線可在早盤逢高派發，中線可視走勢情況而定。這樣可免遭當日買票看跌的無奈煎熬。

下面說說賣點的選擇

有的群友被套，其中原因之一：是看到某隻股票的分時走勢分外喜人，唯恐買不到，迫不及待追漲，可不久卻眼瞅著股價下跌，因T+1又不能賣，當日便告虧損，次日還不想割肉以致虧損加劇，這就是中了莊家誘多的詭計。莊家不會那麼容易讓人買賣舒心，開盤後急衝漲停板的股票，不是那麼好買進的，即便在旺盛的多頭市場，K線連收幾大陽的強勢股，在盤中分時走勢也要回調整理一時，以完成不能缺少的洗籌程序。

1、大幅度高開

大盤高開幅度不大或低開，而個股卻無端大幅度高開，有的甚至離漲停板很近，(有特別利好的股票會開盤就封上漲停)，這時，要警惕莊家有開高出貨的可能。也有大幅高開衝上漲停的情況，前提是日K線形態上攻凌厲或是有消息刺激。否則，一天還沒開盤，即使有走高的慾望，一天有4個小時時間，何故高開？如果倉中股票出現這種情況，將短線獲利落袋為安，以免後市股價落下，後悔沒在高價賣出。通常這類個股全天走勢結束，會在 K線形態顯示出光頭陰線，預示後市暗淡。

2、開盤後豎杆

有的個股在一段行情的相對高點，早盤開盤後在幾分鐘內幾筆買單眨眼間把股價打高，在分時走勢圖上像貼邊而起的一根豎杆。如遇這種情形，要當機立斷，清倉了結，來不及可在反彈高點派發。否則將損失很大，因大量的前期獲利盤洶湧拋售，股價會一落再落。一般的個股，開盤後是上是下先看看大盤的臉色，然後再行其事。有的跟隨大勢上下，有的橫盤以靜觀勢態的發展。而有種個股走勢，不理大勢先抑後揚，或先揚後抑，獨往獨來，直向高點衝去，大有銳不可擋之勢。可是，當達到較為可觀的高度，做出頂部後，向下滑落也不管大勢走強與否。這種分時走勢，不是莊家拉高出貨，就是莊家大幅振盪洗籌。高點先落袋為安，後市自有低點可尋。相反，若被貌似強勢的假像迷惑，急忙在高點追進，就只能眼巴巴看著股價在後市跌破進價，不由悲從中來。

3、開盤後走高，回調下破開盤價位

表明該股懾於大盤走跌淫威，莊家無意護盤，不能寄予後市走強的厚望。在下穿開盤價或股價反彈時出局，是短線操作的必要舉措。反彈就是未能創分時新高、往往就差那麼一點不去突破，可見莊家沒有做多的意願，後市走弱在這一刻已成定局。

4、直線上升，多頭陷井(除尾市)

有的個股分時走勢原處在跌勢中，突然股價直線拔高上升，瞬間上竄到令人驚訝的高度，大有封板之勢。追上這般強勢股票，豈不很快漲停?豈不暴利？

5、劇烈振盪

處在高價區劇烈振盪的個股，莊家為達出貨目的，擺出一付欲欲若攻的架式，以誘惑跟風盤。上下振盪價差較大，有人看到強勢上揚，以為還能升高，追漲殺入。有人看見股價掉下那麼多，以為是底部，入局撿便宜貨。全天不管在什麼價位進，莊家都是歡迎的，只要能接他的貨就行，因為今後也還要降價銷售。對這種分時走勢的個股，不要進場湊熱鬧，看戲是種樂趣。有貨的尋高點出局，不要等到尾盤再跌。 有技術、有底倉的可向慕慕請教：怎麼玩莊？

6、陰跌

前面講過股價急跌不可怕，那是莊家震倉行為。陰跌則不同，那是莊家出逃的真動作，出發點多在股價的高位區或者有雞狗有了新歡。莊家要拉高出貨勢會受到獲利盤拋壓。 無疑要造成不必要的資金損失，而急跌又不能賣出好價錢。唯有陰跌適中，因為有些人看大勢向好，料想該股會跟隨或有反彈。陰跌走勢的個股莊家做空意志堅定，大盤轉好也改變不了初衷。倉中有這樣股票，發現大盤走勢向好已帶動不了該股的走強，應及早斬倉，轉投有強勢徵兆的個股。

真正會投資的人，都懂得怎麼加倉

①在站上21日均線後，第一次回踩時不跌破均線，可考慮加倉。

例1：五洲交通(600368)

圖2-75 五洲交通(600368)2011年2月到4月的走勢

該股在2月11日成功突破了21日均線，在一波上衝後有所回落，到2月23日，股價跌至7.03元，但是並未跌破21日均線，隨後便重拾升勢，兩個月的時間裡，漲幅達到了20.96%，這次回踩動作恰恰成為了一個非常好的買入時機！

例2：尖峰集團(600668)

圖2-76 尖峰集團(600668)2010年10月到2011年1月的走勢

該股在9月30日站上21日均線後展開了一輪長達3個多月的上漲，在這期間，總共出現了4次回踩動作，其中第一次出現在10月28日，隨後僅僅10個交易日，漲幅就高達34.89%，而隨後的幾次回踩動作均沒有達到這一漲幅，以實戰經驗來看，第一次回踩往往是最安全的加倉時點！

②第一次回踩跌破21日均線，但2-3個交易日能站到跌破21日那根K線的實體頂部之上，也可以考慮加倉。

例1：海默科技(300084)

圖2-77 海默科技(300084)2010年10月到12月的走勢

該股自10月8日成功站上21日均線後，出現過兩次比較明顯的跌破情況，其中第一次出現在11月3日，在隨後的第三個交易日，也就是11月8日那天，股價再次站上了21日均線，並且第二天站到了跌破21日均線的那根K線的實體頂部之上。之後，股價從11月8日的29.37元上漲到了11月15日最高的34.99元，僅僅6個交易日漲幅就接近20%!

第二次跌破出現在12月9日，股價在隨後一個交易日便重新站上前一天K線的實體頂部之上。可見，在一波上漲趨勢中，股價跌破21日均線的當天不必急於操作，可以觀察一下，如果在隨後的2-3個交易日內重新站上，往往是一個很好的買入信號。

例2：上海汽車(600104)

圖2-78 上海汽車(600104)2010年8月到10月的走勢

在這波上行過程中，9月29日，股價跌破了21日均線，我們看到，在隨後的3個交易日，股價成功站上了9月29日當天K線的實體頂部，在這種情況下，可以選擇繼續加倉。在隨後的10多個交易日裡，該股從10月11日的17.23元上漲到了10月26日的22.45元，漲幅超過了30%!

③在第一次成功回踩後的上漲過程中，如果第二次或第三次出現回踩21日均線不破的情部，這個時候一般來說不要冒然加倉，以持股觀望為主。

例：辰州礦業(002155)

2月14日，股價突破21日均線，隨後展開了一波強勢大漲，第一次回踩出現在3月15日，之後再次上攻，最高漲至44.35，相比2月14日開盤價28.8元，漲幅超過50%!第二次回踩出現在4月13日，但隨後的幾個交易日股價並沒有承接前期的漲勢，而是拐頭向下，一路調整，可見，當股價出現二次回踩時一定要謹慎操作，以持股觀望為主，切忌冒然加倉！

時刻惦記這十六個字，炒股一輩子也不會輸

勢在股在勢增股增，勢減股減，勢走股走

無論是莊託放出來的股，還是好朋友介紹的股，亦或是你自己選的，只要堅持"勢在股在，勢増股增，勢減股減，勢走股走"，就不會被忽所謂"勢，可以是上升通道也可以是均線系統，也可以是某個指標，因為你的交易不可能是依據感覺，而沒有實質性的依據吧？當然這裡是指大多數的交易者，因為大多數的交易者都是追求技術性的投機套利，個別依據基本面估值等交易的同學大可不必鑽牛角尖。有了"勢”何“勢在”呢？舉例來說就是股價運行在上升通道或均線多頭排列之上，有了"勢在"何謂"勢在股在"呢？舉例來說就是股價運行在上升通道或均線多頭排列的上升趨勢時，你就可以持股做多，炒股你不炒上升趨勢的難道要炒下跌趨勢的嗎？當然這是在一般散戶在我們A股市場做空不可盈利的情況下，那麼何謂勢増股増呢？這就簡單了，上升勢頭越來越明顯節奏越來越強，上升通道剛開始得角度緩的像爬隨著運行角度加大，開始像走然後跑著進入主升。這樣就是一個勢增的過程操作者隨著最初的勢頭不明顯到越來越明顯，當然是做的越來越膽大，下的籌碼越來越多，即是勢增股增了。何謂勢減股減勢走股走呢？例如，上升通道的股從45運行到了60°然後到了75°最後進入了90°的垂直拉昇而後轉為75°°60°，這就是明顯的勢頭減弱，持股量當然要隨著勢頭的減弱而減少了，所謂勢走股走是上升趨勢從減弱到跌破上升通趨勢時已不構成持股的最基本條件，即勢在股在，所以當然是勢走股了。

帶著這十六個字，在勢頭轉多後果斷介入，在勢頭轉空後果斷岀場，別明明破位了，還在說加倉補倉瘋狂做多，也別明明確立升勢了，還在看空做空，就輕鬆達到了截斷虧損，讓利潤奔跑的投機高手境界。

十年炒股感悟：

（一）、１、選定目標，跟蹤追擊；２、不熟不做，做一熟一。

（二）、１、配股必跌，配後慎買；２、漲後必跌，跌後必漲；３、漲久宜賣，跌久宜買。

（三）、１、連跌不可買，連升不應賣；２、跌後大升須賣，升後大跌應買。

如何理解呢？簡單而言，做股票就要精心挑選個股，有句話說得好“選股如選妻”，意即買進股票必須小心謹慎，絕不可隨心所欲，馬馬虎虎。而且，對入選的個股要重點關注，熟悉其股性，這樣方可進出主動。對於自己不熟的個股，切不可受當時盤面誘惑而輕率買入，鑄成大錯。從某種意義上來說，股票也是一種特殊的商品，受供求關係影響，配股會導致供應增加，所以股價往往下跌，故配股後不宜馬上買進，須待其下跌一段時間站穩後才可買進。漲與跌是股票的特性，漲的時間長必會下跌，同樣，跌的時間長也將會上漲。所以，一個股票若漲的時間長了，應考慮賣出，而不是買進，以免高位接盤，承受下跌風險。同理，一個股票若跌的時間長了，可考慮擇機買進，以賺取短線反彈收益。另外需注意的是，一個股票若強勢上升，不可急於賣出，反之，若跌勢極兇，亦不可急搶反彈，須待其滯漲或跌穩後才可下手。這樣才會掌握主動權。此外，當一個股票在跌勢途中突然大幅拉昇，可能是短線出貨時機，而在上升途中突然急跌一至兩天，也許是進貨良機。這需要長期的經驗積累才能悟道，非一日之功可為。

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